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B046 2017年4月28日 星期五 信息披露 isclosure D 注:报告期内尚未对包头拓吉联出资.

(一) 公司关于公司未来发展的讨论与分析 1. 行业格局和趋势 2016年,我国消费市场需求持续增长以及城乡居民消费能力稳步提升,消费品市场继续保持平稳较快增长. 全年社会 消费品零售总额突破33万亿元,达到332,316.3亿元,比上年名义增长10.4%,增速比上年回落0.3个百分点;

扣除价格因素, 实际增长9.6%,增速比上年回落1个百分点. 网上零售保持快速增长,市场规模突破5万亿元大关. 2016年,全国网上零售额 5.16万亿元,比上年增长26.2%,其中实物商品网上零售额4.19万亿元,增长25.6%,增速高于社会消费品零售总额增速15.2 个百分点,拉动社会消费品零售总额增速3个百分点左右;

在社会消费品零售总额中所占比重为12.6%,比上年提升1.8个百 分点. 经过十几年的市场培育和发展,网络零售市场成熟度越来越高,线上线下加速融合. 与其同时,传统零售业态的内部业态发展也有所分化. 2016年,包括超市、百货店、专业店等在内的传统零售业态零售 额比上年增长7.8%,增速比上年加快2.3个百分点. 其中,限额以上单位中的专业店和专卖店增速分别比上年加快4和3.9个 百分点,超市和百货店增速分别比上年回落1.6和1.4个百分点. 我国消费品市场结构正在发生变化,网络零售等新兴业态的快速发展侵蚀了传统零售业态的市场份额,对传统零售行 业造成了很大冲击. 虽然零售行业具有广阔的发展前景,但伴随着市场结构的变化和行业竞争的加剧,传统零售行业将面 临更为严峻的形式. 2. 公司发展战略 2017年,零售市场竞争依然激烈,公司将继续以核心业务做为重点工作. 一方面,采取积极措施加大提升已有门店的 盈利能力,同时稳健地发展新店,缩短新店培育期,尽早实现盈利;

同时,采用多种方式提升来客量,带动营业额额提升. 3. 经营计划 2017年,国内零售市场将面临更为激烈的市场竞争环境,公司将从组织结构、门店管理、商品结构、物流建设、信息系统 建设等几个方面持续优化并加强管理,努力提升公司的整体盈利水平. 具体措施如下:

1、调整商品结构. 对坪效较低的商品进行淘汰,补充市场认可度高、品质好的商品. 同时,注重引入差异化商品.

2、加强营运管理,特别是畅销品管理和KVI ( 价格敏感商品)的管理. 进一步完善畅销品和KVI商品目录,及时跟踪销 售情况,定期修订目录. 通过畅销品和KVI商品提升来客,提高畅销品销售占比. 加强订单管理,防止缺断货,并保持合理的 库存.

3、进一步加强会员管理工作. 做好会员服务工作,分析会员消费情况,针对会员进行适当的营销,提高会员忠诚度,提 升会员销售占比.

4、加强物流系统的建设工作.在完善生鲜配送工作的同时,加大非食品的物流系统建设,降低物流成本,减少缺断货现 象.

5、进一步完善信息系统功能.在上年完成信息系统升级后,积极解决新系统所存在的问题,提升系统运行效率,并为公 司经营管理决策提供支持.

6、进一步推进机构改革,提高运营管理效率,降低管理成本. 推进公司区域分部的机构改革,减少层级,实行扁平化管 理,提升营运、采购等业务的管理效率,降低成本.

7、在保证质量的前提下拓展新店,并完善新店激励约束机制.在开设新店方面,将严格控制开店质量,认真做好商圈市 调工作,同时建立激励和约束机制,并实施负激励机制,确保新店成功率. 为维持公司当前业务并完成在建项目投资,所需的资金需求来源包括自有资金、银行借款、债务融资等. 4. 可能面对的风险 (1) 政策风险 近年来,国家出台了一系列促进内需、加快零售行业发展的产业政策. 但因国际国内经济形势的发展存在较大的不确 定性,外资、内资企业网点扩张速度加快,随着经济环境的变化,上述政策随时可能发生变化,对连锁零售企业会产生一定 的不利影响. 针对国家对零售业的政策风险,公司及时跟踪了解国家对零售业的政策动向,及时调整经营策略. (2) 市场风险 ①宏观经济形势风险. 宏观经济形势的好坏,直接影响零售业的发展,尤其是居民购买力的变化以及居民对未来经济 形势的预期,直接对零售企业的销售产生影响.针对宏观经济形势影响零售业的风险,公司采取加大促销力度、改善商品结 构、控制经营管理成本等措施. ②市场竞争风险. 近年来,国内零售行业出现了外资、内资企业加速扩张的现象,加上电子商务的发展,加剧了国内零 售市场的竞争激烈程度,加大了市场竞争风险. 针对国内零售市场竞争的风险,公司实施差异化经营,推行KVI ( 价格敏感 商品)管理、品类管理、货架空间管理,推广会员制,提高市场占有率. (3) 经营风险 ①新开门店短期亏损风险.虽然公司有选择性地进行门店扩张,但当地消费者对公司品牌的认知以及公司对该地区市 场情况的熟悉都需要一定的时间,因此新店都有1-2年的市场培育期. 在培育期内可能存在短期亏损. 针对新开门店短期 亏损风险,公司将有重点有规划地实施展店计划,形成陆续开业、陆续盈利的滚动发展,减少单个门店亏损对整体业绩的影 响. 同时,公司制订了详细的 《 投资开发管理手册》,提高开店成功率,缩短新店培育期. ②日常运营风险. 在日常经营活动中,涉及到采购、会员招募、企划、营运等诸多环节,每个环节均存在一定的风险. 针 对日常运营风险,公司通过运营分析控制,实行运营情况分析制度,管理层根据每天、每周、每月、每季度、每年的经营数据, 进行分析,发现问题,并提出相应的改进措施. 同时,公司制定并不断完善了 《 营运手册》、 《 采购手册》、 《 生鲜手册》、 《 企 划手册》等经营管理方面的规范运作制度,努力提高统一采购比例,规范营运各岗位流程,对促销、库存管理加强监督,不 断提高规范化运行质量. (4) 管理风险 ①人力资源风险. 由于每个人的道德修养、职业操守和专业技术能力不同,会产生人力资源风险. 针对人力资源风险, 公司通过绩效考评控制,建立和实施绩效考评制度,科学设置考核指标体系,对公司各部门、各分支机构和全体员工进行定 期考核和客观评价,将考评结果作为确定员工薪酬以及职务晋升、评优、降级、调岗、辞退等的依据.通过不相容职务分离控 制,对于业务流程中所涉及的不相容职务,实施相应的分离措施,形成各司其职、各负其责、相互制约的工作机制. ②资产管理风险. 公司部门、网点较多,公司资产分布较广,在购置、使用、调拨、报废等环节,都存在一定的管理风险. 针对资产管理风险,公司通过财产保护控制,建立财产日常管理制度和定期清查制度,采取财产记录、实物保管、定期盘点、 账实核对等措施,确保财产安全. 公司严格限制未经授权的人员接触和处置财产. ③成本控制风险. 随着公司规模的扩张,无论是销售费用、管理费用还是财务费用,成本管理难度加大,带来一定的成 本控制风险. 针对成本控制风险,公司通过预算控制,实施全面预算管理制度,明确各部门在预算管理中的职责权限,规范 预算的编制、审定、下达和执行程序,强化预算约束,控制成本. ④安全管理风险. 公司主要经营连锁综合超市,在开店和日常经营过程中,存在火灾、盗窃等安全管理风险. 针对安全 管理风险,公司严格执行安全管理制度,防止安全事故发生.建立突发事件应急处理机制,制定应急预案、明确责任人员、规 范处置程序,确保突发事件得到及时妥善处理. (5) 财务风险 ①会计工作的合规性风险.随着公司规模的扩大,公司分支机构又分布在全国各地,会计核算及财务管理难度加大,在 执行会计准则制度和开展会计基础工作方面,存在是否规范的风险.针对会计工作的合规性风险,公司依法设置会计机构, 配备会计从业人员. 制订了 《 财务管理制度》、 《 收银手册》、 《 募集资金使用管理制度》等各项财务管理制度. 通过会计系 统控制,严格执行国家统一的会计准则制度,加强会计基础工作,明确会计凭证、会计账簿和财务会计报告的处理程序,保 证会计资料真实完整. ②财务指标安全性风险.公司在开展经营活动、投资活动和筹资活动中,会对公司各项财务指标产生影响,存在某些指 标超出安全值的风险.针对财务指标安全性风险,公司通过定期对会计报表进行分析,对于风险较大的指标,采取措施进行 控制. ③资金使用风险.公司在使用资金时,在决策审批、划拨资金等环节存在是否符合法律规定和公司财务制度的风险.针 对资金使用风险,对于重大资金往来,公司通过授权审批控制,公司严格按照 《 公司章程》、 《 投资及重大经营事项决策程 序实施细则》、 《 募集资金使用管理制度》、 《 关联交易决策制度》、 《 规范与关联方资金往来的管理制度》及其他财务制度 规定的资金使用办法,使用和划拨资金,防止形成非经........