PDF《湖北兴发化工集团股份有限公司》

4-1 湖北兴发化工集团股份有限公司 非公开发行股票申请文件反馈意见的补充回复

(二) 问题:请结合同行业可比上市公司的经营情况,说明

2017 年1-9 月发行人 经营业绩增长的主要原因,以及其趋势是否与同行业可比上市公司的经营情况 变动趋势一致.

回复: [核查情况]

一、2017 年1-9 月发行人业绩增长的主要原因 发行人

2016 年1-9 月、2017 年1-9 月的合并报表利润表主要数据如下表所 示: 单位:万元 项目

2017 年1-9 月2016 年1-9 月 同比变动(%) 营业总收入 1,190,732.87 1,061,650.82 12.16 营业总成本 1,134,403.86 1,048,312.27 8.21 销售费用 43,283.01 31,859.00 35.86 管理费用 32,903.75 27,865.43 18.08 财务费用 45,802.35 48,314.87 -5.20 营业利润 62,449.74 16,062.63 288.79 所得税费用 15,626.57 6,937.12 125.26 净利润 45,771.79 12,048.48 279.90 归属于母公司所有者的 净利润 24,227.84 7,857.04 208.36 扣除非经常性损益后归 属于母公司所有者的净 利润 24,274.62 5,545.16 337.76

2017 年1-9 月公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 24,274.62 万元,同比增长,有较大幅度增长,其主要得益于草甘膦、有机硅、 磷肥、氯碱等产品价格上涨,具体情况如下:

1、草甘膦、有机硅产品盈利能力稳中向好 4-2 受环保核查、原材料涨价等因素影响,草甘膦市场价格明显高于去年同期;

有机硅市场总体延续了去年下半年的良好走势,市场价格高位企稳.公司充分发 挥循环经济产业链优势,切实抓好安全环保管理,生产经营保持良好态势.

2、宜都兴发实现扭亏为盈

2017 年1-9 月,磷肥市场行情回暖,市场价格同比有所上升.在此背景下, 子公司宜都兴发狠抓技术改造, 在降本增效工作上取得了积极进展,湿法磷酸精 制产能利用效率明显提升,为宜都兴发实现扭亏为盈起到了关键作用.

3、氯碱 近年来氯碱行业过剩产能逐步出清, 行业开工率逐步提升, 需求端平稳增长, 供需格局持续改善.在下游氧化铝等行业旺盛需求的带动下,氯碱在

2017 年供 不应求.

二、与同行业可比上市公司经营情况的比较 由于上市公司季度报告披露中一般不包括分产品的收入、成本数据,在与同 行业可比上市公司的比较中主要根据同行业可比上市公司披露的

2016 年年度报 告、2017 年半年度报告、2017 年第三季度报告等公开信息披露文件,对比公司 相关业务数据进行整体趋势分析. 经分析,公司经营情况向好与行业整体变动趋势一致,具体情况如下:

(一)经营业绩比较及产品市场价格走势

1、磷酸盐 (1)公司经营情况

2017 年1-9 月及去年同期,公司磷酸盐产品(包括三聚磷酸钠和六偏磷酸 钠等产品,不包括黄磷)的收入、成本及毛利情况如下表所示: 单位:万元 项目

2017 年1-9 月2016 年1-9 月 营业收入 211,442.38 218,552.70 营业成本 173,557.41 177,702.11 毛利 37,884.97 40,850.59 注:毛利=营业收入-营业成本,下同. 由上表可见, 公司

2017 年1-9 月营业收入与去年同期持平,毛利略有下降. 4-3 (2)产品价格走势 ①三聚磷酸钠 数据来源:百川资讯 ②六偏磷酸钠 数据来源:百川资讯 (3)同行业可比上市公司经营情况 经营磷酸盐的同行业可比上市公司同期经营业绩情况如下: 单位:万元 上市公司 项目

2017 年1-9 月2016 年1-9 月 澄星股份 营业收入 228,113.95 231,568.89 营业成本 188,245.57 198,775.49 4-4 毛利 39,868.38 32,793.40 净利润 5,663.95 3,991.52 川金诺 营业收入 56,612.02 49,544.57 营业成本 39,318.18 31,510.75 毛利 17,293.84 18,033.82 净利润 3,891.80 4,380.39 由上表可见: ①川金诺的毛利和净利润与去年同期相比略有下降, 与公司磷酸盐业务的业 绩变动趋势一致;