PDF《2018.10.29-2018.11.2 每周市场回顾与展望》

菜价环比-3.5%,降幅较前周扩大1.6%.上周流通领 域工业品价格环比0.4%,较前周的0.3%小幅提高0.1%,其中黑色、能源分别上涨0.5%、0.4%. 点评:上周菜价超季节性下行带动食品价格下行幅度超季节性,工业品价格环比增速平稳 上行;

维持10月CPI同比增长2.5%、上调10月PPI同比增长至3.2%的预测.

3、流动性与人民币汇率:上周货币市场利率小幅上行但整体仍延续宽松格局;

周五人民 币对美元汇率明显升值 第3页共7页每周市场回顾与展望-2018.11.5 上周珠三角票据直贴利率均值由前周的3.96%回落至3.84%,转帖利率均值由3.6%回落至 3.48%. 上周央行公开市场操作合计净回笼8935亿元.其中7天逆回购到期4900亿元,MLF净回笼 4035亿元.上周7天回购定盘利率周均值2.67%,较前周继续上升3BP;

R007周均值由前周的 2.65%升至2.7%. 上周人民币汇率中间价较前周继续贬值0.25%至6.95.周五受特朗普与习近平通话传递出 的积极贸易信号影响汇率有较明显的回调. 注:以上数据来源于WIND资讯 图1:公开操作市场-货币投放(回笼)统计 注:数据来源于WIND资讯,其中蓝色为资金投放量、红色为资金回笼量.

4、国际:美债收益率再次上冲至3.2%以上;

英国与日本央行维持利率不变 上周美债收益率周均值较前周基本维稳于3.14%,受非农就业数据强劲影响在周五时迅速 拉升至3.22%. 英国央行货币政策委员会以9-0支持维持利率在0.75%不变,同时维持资产购买规模在4350 亿英镑不变,均符合预期. 日本央行维持基准利率在-0.1%不变,维持10年期国债收益率目标在0%附近不变,符合预 期.委员会以7-2投票通过债券收益率控制的决定,日本央行委员片冈刚士和日本央行委员原 田泰反对收益率曲线控制目标. 注:以上信息来源于WIND资讯

(二)权益方面 截至周五收盘,上证综指报收2676.48点,当周上涨2.99%,深证成指报收7867.54点,当第4页共7页每周市场回顾与展望-2018.11.5 周上涨4.83%,中小板指当周上涨5.78%,创业板指当周上涨6.74%. 分行业来看,29个中信一级行业中28个行业上涨,其中餐饮旅游、医药和电子元器件分别 上涨7.75%、7.37%和7.22%;

1个行业下跌,煤炭下跌0.86%. 图2:主要指数表现 上证综指 中小板指 创业板指 深证成指 沪深

300 中证

500 中证

800 中证上游 中证中游 中证下游 -40 -30 -20 -10

0 10 周涨跌幅(%) 年涨跌幅(%) 图3:行业表现 餐饮旅游医药电子元器件计算机建材轻工制造传媒机械电力设备综合建筑交通运输有色金属通信非银行金融国防军工基础化工电力及公用事业家电农林牧渔汽车房地产商贸零售纺织服装钢铁石油石化食品饮料银行煤炭-2.00 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 周涨跌幅(%) 注:数据来源于WIND资讯,工银瑞信整理,数据区间为2018年10月29日至2018年11月2 日.

(三)固定收益方面 利率债方面,一年期国债收益率2.79%,较前一周上涨0.11%;

三年期国债收益率3.19%, 较前一周上涨0.06%;

十年期国债收益率3.55%,较前一周上涨0.02%.一年期国开债收益率 2.88%,较前一周上涨0.03%;

三年期国开债收益率3.51%,较前一周上涨0.13%;

十年期国开债 收益率4.12%,较前一周下跌0.13%. 信用债方面,一年期AAA最新收益率3.65%,较前一周上涨0.05%;

五年期AAA最新收益率 第5页共7页每周市场回顾与展望-2018.11.5 4.26%,较前一周上涨0.30%;