PDF《晨早快讯》

50 天平均线 23,574

200 天平均线 23,311

14 天强弱指数

56 沽空 (HK$ m) 10,336 资料来源:彭博 交银 交银 交银 交银国际机构投资 国际机构投资 国际机构投资 国际机构投资者 者者者路演活动 路演活动 路演活动 路演活动

12 月1日中国脐带血 (CO.US)

12 月2日金卫医疗 (801.HK)

12 月8日联康生物 (690.HK)

12 月9日赛生 (SCLN.US)

2014 年12 月1日晨早快讯 晨早快讯 晨早快讯 晨早快讯 从彭博信息下载本公司之研究报告:BOCM〈enter〉 中国平安 中国平安 中国平安 中国平安 (2318.HK) 沽出沽出沽出沽出中性中性中性中性买入买入买入买入股票股票股票股票长线 长线 长线 长线 买入 买入 买入 买入 配股靴子落地 配股靴子落地 配股靴子落地 配股靴子落地, , , ,股价上行空间打开 股价上行空间打开 股价上行空间打开 股价上行空间打开 李文兵 [email protected] 现价: HK$65.05 潜在上升空间: +29.7% 目标价: HK$84.36→ 事件 事件 事件 事件: : : : 中国平安公告向 6-10 名专业投资者配售 5.94 亿股 H 股,每股价格

62 港元;

点评 点评 点评 点评: : : : 1) 此次配售价格

62 港元,较周五收盘价折扣 4.69%;

预计此次配售集资

364 亿 港元,合约人民币

291 亿元;

此次配售集资将补充公司的运营资金;

2) 此次配售完成后,将摊薄公司每股收益约 6.5%左右,约增厚

2014 年预测的 每股净资产约 4.7%,增厚

2014 年预测的每股内含价值约 0.47%左右;

3) 此次募集资金将全部投入公司的运营资本, 按照平安集团

2014 年半年报数据 来看,公司财险业务偿付能力充足率 167%,但是由于财险盈利能力强大,预 计未来 2-3 年依靠利润积累,其偿付能力能维持在 150%以上;

其寿险未来 1-2 年有资本需求,同时由于其银行业务快速发展,未来也有资本需求;

我 们简单以其寿险和银行业务资本需求测算,此次募集资本大致可以支撑公司 未来两年业务发展;

4) 平安集团融资靴子落地,目前其股价对应 1.05 倍的 2014F P/EV,严重低估其 价值,我们强烈建议投资者买入. 百度 百度 百度 百度 (BIDU.US) 沽出沽出沽出沽出中性中性中性中性买入买入买入买入股票股票股票股票长线 长线 长线 长线 买入 买入 买入 买入 百度成立百度文学 百度成立百度文学 百度成立百度文学 百度成立百度文学 马原 [email protected] 现价: US$246.03 潜在上升空间: +8.9% 目标价: US$268.0→ 事件 事件 事件 事件: : : :

11 月27 日,百度正式成立百度文学. 评论 评论 评论 评论: : : : 百度文学以纵横中文网、91 熊猫看书、百度书城为基础,整合贴吧、游戏、 音乐、视频、91 无线等资源. 百度于

2013 年出资 1.9 亿收购纵横中文网,此次整合,将以纵横中文网的资 源为内容核心,有1万多签约作者,16 万部书库作品,通过百度书城 APP,

91 熊猫看书等渠道分发作品.目前百度文学的分发平台上,日分发量已过百 万 百度文学的成立又一次证明了互联网行业对娱乐产业, 以及内容的重视, 即 内容为王 得趋势.继上周多起投资并购案例之后,百度文学也表明了百度 恒生指数一年走势图 恒生指数一年走势图 恒生指数一年走势图 恒生指数一年走势图 21,000 22,000 23,000 24,000 25,000 26,000 资料来源:彭博 国企指数一年走势图 国企指数一年走势图 国企指数一年走势图 国企指数一年走势图 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 资料来源:彭博 上海 上海 上海 上海 A 股指 股指 股指 股指数一年走势图 数一年走势图 数一年走势图 数一年走势图 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 资料来源:彭博 深圳 深圳 深圳 深圳 A 股指数一年走势图 股指数一年走势图 股指数一年走势图 股指数一年走势图