PDF《www.pwccn.com》

7 ? 就投资区域看,国内投资主要集中在北京和浙江、江苏、广东,交易数量和交易金 额均较高.这些都是医改先行、有特色医改模式或较多医院并购成功案例的地区 ? 中国地区在海外最大的并购交易为华润集团收购澳大利亚最大的癌症和心血管 服务提供商GenesisCare 50%-70%的股份,交易金额达交易金额达17亿澳元. 本分析投资金额中不包含56个未披露金额的交易 来源:私募通?汤森路透及普华永道分析 Section

2 ― 按医院地域 区域分布(2012年-2016年) 上海 北京 宁夏 陕西 四川 重庆 云南 贵州 湖南 江西 浙江 广东 江苏 安徽 湖北 山东 河北 天津 辽宁 广西 内蒙古 新疆 西藏 青海 甘肃 山西 河南 福建 海南 台湾 吉林 黑龙江 中国境内医院并购活动回顾及展望 ? 2012年-2016年 四月

2017 人民币 百万元 并购案列数量 占比 并购金额 占比 境内

228 92% 29,918 60% 北京

47 19% 10,606 21% 广东

22 9% 2,577 5% 浙江

15 6% 2,493 5% 江苏

20 8% 2,485 5% 安徽

9 4% 2,111 4% 湖北

8 3% 2,006 4% 四川

10 4% 1,815 4% 黑龙江

4 2% 1,345 3% 辽宁

9 4% 1,059 2% 山东

17 7%

976 2% 江西

5 2%

511 1% 陕西

4 2%

443 1% 上海

17 7%

433 1% 贵州

11 4%

411 1% 湖南

4 2%

116 0% 其他

26 10%

529 1% 境外

20 8% 20,014 40% 澳大利亚

3 1% 13,375 27% 葡萄牙

1 0% 3,316 7% 香港

12 5% 2,807 6% 以色列

1 0%

432 1% 德国

1 0%

40 0% 加拿大

1 0%

30 0% 韩国

1 0%

14 0% 合计

248 100% 49,931 100% 普华永道 按医院类型、体制及投资者类型 中国境内医院并购活动回顾及展望 ? 2012年-2016年8四月

2017 普华永道 中国境内医院交易从2013年起逐年增长,在2016年出现较大幅度增长.医疗管理集团的 投资并购有超大规模的增长;

在2016年披露的交易中综合医院投资规模和数量较2015年 翻一倍.专科医院在2016年投资收购规模空前,已披露的交易金额已超过61亿元人民币 2012年-2016年境内医院并购交易(按医院类型)

9 Section

3 ― 按医院类型 本分析投资金额中不包含55个未披露金额的交易 来源:私募通?汤森路透及普华永道分析

407 952 3,698 3,975 7,280

205 1,008 2,149

721 6,089

231 190

166 89 2,758

4 6

16 27

41 8

16 16

18 59

2 4

2 3

6 -

10 20

30 40

50 60

70 - 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 2012年2013年2014年2015年2016年 交易数量 并购金额:人民币百万元 综合 专科 医疗管理集团 综合数量 专科数量 医疗管理集团数量 中国境内医院并购活动回顾及展望 ? 2012年-2016年 四月

2017 普华永道 盈利良好可复制性强且医疗风险较小的连锁型专科医院,由于有望快速扩大规模及回收投 资,一如既往最受投资者青睐,其中妇幼与口腔医院依然最受投资者青睐;

同时整容和眼 科由于相对清晰的盈利模式及较强的扩展性,也受到众多投资者的追捧,在2016年交易 规模有大幅上升 2012年-2016年境内被投资专科医院行业分类的交易规模

10 Section

3 ― 按医院类型 本分析投资金额中不包含24个未披露金额的交易 来源:汤森路透.投资中国及普华永道分析 中国境内医院并购活动回顾及展望 ? 2012年-2016年 四月

2017 -

200 -

5

719 33 -

46 25

80 50

10 25

20 -

28 1,510 -

113 358

90 - -

23 -