PDF《制造——工业 4.0、无人机、服务机器人》

其余海陆重工、富 瑞特装、隆华节能、南风股份、开山股份等. 【锂电设备】深度报告(34 页)――《新能源汽车爆发推动行业快速发展》 :首推先导股份,关注赢合科技、智云股份等 【消防装备】 大行业、小公司 ,龙头企业市占率提升成长性好.重点推荐业绩确定性高增长的威海广泰. 3)关注电梯、船舶海工、工程机械等传统行业,油气装备等待油价复苏 【电梯】出口+维保+转型,现金流良好,民族品牌企业有望成为新巨头.重点关注江南嘉捷、博林特、康力电梯,看好上海机电、 广日股份,关注汇川技术、新时达. 【船舶海工】民船业绩小周期向上;

军船订单放量、资本运作提速.南北船续南北车成央企改革焦点.关注中国重工、中船防务、 中国船舶、中集集团、亚星锚链、潍柴重机、杭齿前进. 【工程机械】行业整体估值水平已反映悲观预期,关注行业估值提升行情.

1、盈利:行业单季度 ROE 处于历史低点,公司资产负 债表加快出清,2015 年盈利有望逐步改善.

2、估值水平:PB 行业平均在

1 附近,在整体大盘估值水平提升情况下和行业受益 一 路一带 预期下,行业估值水平有望提升.看好龙头中联重科、三一重工和柳工. 【油气装备】行业内部分化和个股分化,短期维持谨慎态度,中长期看好.三大油总体资本开支放缓,油价和气价下跌影响油服行 业景气度. 我们

2014 年以来一直维持谨慎态度. 重点关注富瑞特装, 关注石化机械/杰瑞股份/吉艾科技/恒泰艾普/惠博普/通源石油. 4)关注自下而上个股:大冷股份、卧龙电气、新天科技、巨轮股份、烟台冰轮. 5)风险提示:宏观经济加速下滑风险、传统行业企业转型进度及收购兼并整合效果低于预期. 附录 1:上周银河机械军工核心组合收益率统计:2015 年累计收益率为 58.6% 代码 公司 股价 本周收益率

2015 年累计收益率 本周组合收益率

2015 年累计收益率 银河机械军工 核心组合

002111 威海广泰 31.31 -7.1% 94.4% 0.5% 58.6%

601313 江南嘉捷 14.99 -3.7% 61.5%

002689 博林特 11.68 1.0% 130.9%

002009 天奇股份 18.30 -3.3% 12.4%

603111 康尼机电 32.38 -4.5%........