PDF《深入解析爆款游戏《Pokemon Go》背后的投资机会》

3、AR 市场的未来仍然需要 AR 终端产品来体现,当前初创型公司很多,量产产品基 本没有,该领域我们最看好 Hololens、Magic Leap、Meta 三家公司有望成功,推荐关注 相应参股公司:利亚德、华策影视、GQY 视讯. 4.从AR 智能终端的技术实现角度出发,传感器技术和光学技术是核心必备技术,传感 器技术在智能手机到 AR 设备上具备延续性,主要还是集中在海外厂商,但光学技术特 别是光场技术具备很大不同,是能实现 true-3D 的关键所在,我们推荐关注具备相应技 术储备并且已经有应用的公司:水晶光电、联创电子. 产业链 标的 内容 IP 资源类 昆仑万维 IP 资源:师父有妖气、风云三国、部落冲突、 愤怒的小鸟 新文化 IP 资源:大富翁、仙剑奇侠传 美盛文化 持有创幻科技 35%股权,目前模式主要通过 AR 卡牌呈现 3D 角色、VR 眼镜实现与角色的交互 地图类 四维图新 中国第一电子地图厂商,在GPS 手机地图市场 占有率接近 70% 超图软件 开发的 SuperMap GIS,具有完全自主知识产权 的大型地理信息系统软件平台 参股 AR 设备 利亚德

200 万美元现金认购 AR 公司 Magic Leap 华策影视

350 万美元现金认购 AR 公司 Magic Leap GQY 视讯

1000 万美元投资 Meta,占全稀释基础上 3.617% 的股权 光学技术 水晶光电 为AR 公司 Lumus 供应光机模组 联创电子 为美国客户供应眼球追踪和投影模组 动作捕捉 奥飞娱乐

2000 万美元 B 轮领投动作捕捉类公司诺亦腾;

推出 AR 技术涂色游戏书 [table_page] 传媒行业专题 http://research.stocke.com.cn 3/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1. 超级 IP+AR+LBS 是成功的核心因素.4 2. 游戏玩法介绍.5 3. 游戏的盈利模式.7 4. 《Pokemon GO》验证未来 AR 消费需求.8 5. 投资产业链梳理.8

图表目录 图1:Niantic 开发的前作 Ingress 游戏.4 图2:口袋妖怪 IP 形象

4 图3:Pokemon Go 历史下载排名和畅销应用历史排名

5 图4: 《Pokemon Go》游戏捕捉界面

5 图5: 《Pokemon Go》宠物界面.6 图6: 《Pokemon Go》阵营.6 图7: pokemon go plus 官方宣传图.7 图8: 《Pokemon Go》商品价格.7 图9:2020 年AR 市场规模

8 表1:《Pokemon Go》概念产业链梳理

9 [table_page] 传媒行业专题 http://research.stocke.com.cn 4/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1.超级 IP+AR+LBS 是成功的核心因素 首先明确的是,AR 展现游戏新玩法, 让梦想照进现实 ,LBS 带来全新的参与感和交互性,AR+LBS 已经具备一 款游戏的成功要素.我们先来看 Niantic 开发的前作 Ingress,它将整个世界地图虚拟化,不同的地标作为世界的节点 portal ,玩家通过围绕 portal 做攻防来占领,目前实际用户接近

500 万.可以发现 Ingress 在玩法、交互、增强 现实的应用上都有相似之处,唯一的差别就是宠物小精灵这个超级 IP,这就好比一个普通玩家和明星玩家的区别. 图1:Niantic 开发的前作 Ingress 游戏 资料来源:公开资料,浙商证券研究所 《Pokemon Go》 是由任天堂, 《口袋妖怪》系列的开发公司 Gamefreak 以及 Niantic Labs 强强联手开发的. 《口袋 妖怪》系列由 Game Freak 和Creatures 株式会社开发,自1996 年发行以来一直深受玩家喜爱,六个世代的游戏在二 十年间贯穿于任天堂各代的掌机之中,是仅次于任天堂马里奥系列,畅销程度排名世界第二的电子游戏系列.在历代 的产品中,10 款作品的销量破千万级,口袋妖怪的形象深入人心. 图2:口袋妖怪 IP 形象 资料来源:公开资料,浙商证券研究所 我们来看一下,当你儿时的形象皮卡丘、小火龙、杰尼龟突然出现在你的床上、马路边、小河边的时候会产生怎样 的影响!自7-7 上线以来,Pokemon 已经拔得美国 APP 整体应用和游戏应用中的两个头筹,下载量稳居第一.不到