PDF《比亚迪股份有限公司2013年公司债券（第一期）信用评级报告》

2017 年末纳入合并范围的二级子公司明细 单位:万元、% 公司名称 注册资本 持股 比例 广州永龙建设投资有限公司 353,496.88 100.00 广州凯云物业管理有限公司 2,300.00 100.00 广州凯得融资担保有限公司 31,200.00 96.15 广州留学人员创业园有限公司 800.00 100.00 广州宽带主干网络有限公司 45,777.78 95.85 广州凯得金融控股股份有限公司 117,700.00 100.00 广州凯得环保环美有限公司 16,800.00 100.00 广州凯得科技发展有限公司 237,285.02 100.00 广州恒运企业集团股份有限公司 68,508.28 26.12 广州凯得新兴产业投资基金有限 公司 70,000.00 100.00 广州凯得资本管理有限公司 1,000.00 100.00 广州市润埔投资有限公司 5,600.00 100.00 注:将持股比例 26.12%的广州恒运企业集团股份有限公司纳入合 并范围的原因:

1、开发区金控为该公司第一大股东;

2、开发 区金控员工郭晓光任该公司董事长;

3、开发区金控实际控制 该公司的财务和经营决策. 资料来源:公司提供,中诚信证评整理 截至

2017 年12 月31 日, 公司总资产为 294.68 亿元,所有者权益(含少数股东权益)合计 200.09 亿元,资产负债率为 32.10%;

2017 年公司实现营 业收入 35.07 亿元,取得净利润 13.15 亿元,经营 活动净现金流 18.62 亿元. 本期债券概况 表2:本期债券概况 债券概况 债券名称 广州开发区金融控股集团有限公司公开发行

2018 年公司债券(第一期) 发行规模 本期债券发行总规模不超过

50 亿元,基础发行 规模为

10 亿元,可超额配售不过

40 亿元(含40 亿元) 债券期限 本期债券分为两个品种,品种一为5年期,品种 二为5年期,附第3个计息年度末发行人调整票 面利率选择权及投资者回售选择权.本期债券 将引入品种间回拨选择权,回拨比例不受限制, 发行人和主承销商将根据本期债券发行申购情 况,在总发行规模内(含超额配售部分),由 发行人和主承销商协商一致,决定是否行使品 种间回拨选择权 债券利率 本期债券票面利率将由发行人与主承销商按照 国家有关规定通过簿记建档方式确定.品种一 票面利率在存续期内固定不变.品种二票面利 率在存续期内前

3 年固定不变;

在存续期的第

3 年末,如发行人行使调整票面利率选择权,未 被回售部分的债券票面利率为存续期内前

3 年 票面利率加调整基点,在债券存续期后

2 年固 定不变 偿还方式 本期债券按年付息,到期一次还本 募集资金 用途 本次发行公司债券的募集资金在扣除发行费用 后,拟用于偿还公司债务、补充流动资金等 资料来源:公司提供,中诚信证评整理 广州开发区金融控股集团有限公司 公开发行

2018 年公司债券(第一期)信用评级报告

5 行业分析 电力行业 电力生产行业是关系国计民生的公用事业行 业, 其发展与宏观经济走势密切相关.

2013 年以前, 随着我国经济高速增长,国内电力需求保持较快的 增长速度,其中 2000~2007 年全社会用电量年复合 增长率达 13.63%,2008 年受金融危机影响,用电 量增速明显下滑,2009~2012 年,受宏观经济增速 波动等因素影响,全社会用电量增速亦有所波动,

2013 年我国宏观经济企稳,且受夏季持续高温天 气、冬季气温偏暖等影响,2013 年前三季度用电增 速逐季回升,第四季度增速有所回落,2013 年全年 全国全社会用电量 53,225 亿千瓦时,同比增长 7.19%.2014 年,全国全社会用电量 55,213 亿千瓦 时,同比增长 3.74%,比上年回落 3.45 个百分点, 其中第一产业、第二产业、第三产业及城乡居民生 活用电量占比分别为 1.80%、73.60%、12.06%和12.55%.2015 年宏观经济增速延续持续放缓的态 势,全国电力供需形势总体宽松.当年全国全社会 用电量 55,500 亿千瓦时,同比增长 0.5%,增速同 比回落 3.2 个百分点, 电力需求增速创