PDF《光明乳业股份有限公司》

5 液态奶毛利率高于外地主要系在上海地区致优、优倍、如实等高毛利产品销量较 高. 综上所述,由于区域产品销售结构差异,导致上海地区产品毛利率高于外 地. (3)结合同行业可比公司,说明境外业务毛利率较低的原因. 本公司境外业务毛利率与同行业可比公司毛利率如下表所示: 可比企业 其他乳制品(奶粉等) 本公司(境外收入) 19.31% 恒天然(Fonterra Co-operative Group Limited) 15.45% 注:同行业细分产品毛利率数据来源为新西兰证券交易所(NZX)所披露 的该公司

2018 财年数据(会计期间为

2017 年8月1日至

2018 年7月31 日) . 本公司境外收入主要来源于境外子公司新莱特.新莱特是一家位于新西兰 的乳制品加工企业, 主要从事工业奶粉的生产和婴儿配方奶粉的代加工业务,业 务属于乳制品产业链中低毛利的生产加工业务, 故其毛利率低于公司境内业务毛 利率. 新西兰乳业巨头恒天然(Fonterra Co-operative Group Limited)2018 财年的产品毛利率为 15.45%,本公司境外业务毛利率高于恒天然.

二、财务及其他 4.关于存款与贷款.年报披露,公司

2017 年、2018 年货币资金期末余额 分别为 34.09 亿元、40.68 亿元,同比增长 1.26%、13.7%;

短期借款期末余额 分别为

31 亿元、38 亿元,同比分别增长 168.57%、23.03%;

长期借款期末余额 分别为

4 亿元、9 亿元,同比分别变动-4.24%、126.58%;

财务费用分别为 2.52 亿元、2 亿元.请公司结合生产经营、业务规模及变动、资金与负债等情况,补 充披露: (1)近两年借款大幅增长的原因及合理性;

(2)公司财务费用对公司 经营业绩影响重大,公司存在大规模债务且负担高额融资成本的同时,维持较 高货币资金余额的原因及合理性;

(3)除已披露的授限制性货币资金外,是否 存在其他潜在的限制性安排;

(4)是否存在与控股股东或其他关联方联合或共 管账户的情况,是否存在货币资金被他方实际使用的情况. 公司回复:

6 (1)近两年借款大幅增长的原因及合理性;

本公司

2018、2017 及2016 年末短期及长期借款情况如下表所示: 人民币亿元

2018 年末

2017 年末

2016 年末

2018 对比

2017 变动

2018 对比

2017 增幅

2017 对比

2016 变动

2017 对比

2016 增幅 短期借款 38.10 30.97 11.53 7.13 23% 19.44 169% 长期借款 9.00 3.97 4.15 5.03 127% -0.18 -4% 合计 47.10 34.94 15.68 12.16 35% 19.26 123% 本公司

2018 及2017 年度短期及长期借款按借款主体划分的变动情况及有 关借款用途如下表所示: 人民币亿元 2018年度

2017 年度 主体名称 年初余 额 本年变 动 年末余额 借款用途 年初余 额 本年变 动 年末余额 借款用途 光明乳业国际投 资有限公司 23.91 1.91 25.82 回购股权 款4.43 19.48 23.91 回购股权 款 新西兰新莱特乳 业有限公司 7.51 10.31 17.82 购建长期 资产及日 常经营活 动8.60 (1.09) 7.51 日常经营 活动 天津光明梦得乳 品有限公司 2.39 - 2.39 日常经营 活动 - 2.39 2.39 日常经营 活动 光明乳业股份有 限公司(母公司) 1.08 (0.02) 1.06 日常经营 活动 0.09 0.99 1.08 日常经营 活动 陕西正立乳业有 限责任公司 0.01 - 0.01 日常经营 活动 0.01 - 0.01 日常经营 活动 内蒙古天和荷斯 坦牧业有限公司 0.04 (0.04) - 日常经营 活动 0.05 (0.01) 0.04 日常经营 活动 光明牧业有限公 司---不适用 2.50 (2.50) - 日常经营 活动 合计 34.94 12.16 47.10 15.68 19.26 34.94