PDF《吉比特（603444.SH） 研运一体格局已成,工匠精神打磨长线》

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2 :公司 2013-2016 年主营构成(单位:万元) 资料来源:公司公告,东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 吉比特(603444.SH)

2017 年3月27 日1.2. 公司简介 公司前身吉比特有限于

2004 年3月26 日成立,

2010 年1月20 日股 份有限公司成立.自设立以来,公司成功打造了一家专业从事网络游戏 创意策划、研发制作及商业化运营的国家级重点软件企业.公司预计募 集资金总额 96,120.00 万元,实际预计募集资金净额 89,971.56 万元,发 行价格 54.00 元/股,市盈率为 22.96 倍.公司上市前,卢f岩先生持有公 司40.53%的股份,是公司的控股股东和实际控制人,发行股份后持股数 30.39%.

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3 :公司发行前后股本结构变化 序号股东名称 股份性质 发行前股本结构 发行后股本结构 持股数 占比(%) 持股数 占比 (%)

1 卢f岩 个人股 2,162.95 40.53 2,162.95 30.39

2 湖南文化旅游投资 基金企业(有限合 伙) 境内法人股 869.40 16.29 869.40 12.22

3 陈拓琳 个人股 824.00 15.44 824.00 11.58

4 北京和谐成长投资 中心(有限合伙) 境内法人股 579.84 10.86 579.84 8.15

5 黄志辉 个人股 247.50 4.64 247.50 3.48

6 天津安兴股权投资 基金合伙企业(有 限合伙) 境内法人股 150.00 2.81 150.00 2.11

7 李培英 个人股 135.00 2.53 135.00 1.9

8 平安财智投资管理 有限公司 境内法人股 75.00 1.41 75.00 1.05

9 高岩 个人股 22.36 0.42 22.36 0.31

10 其他个人股 个人股 271.00 5.3 271.00 3.8 社会公众股东 社会公众股 - 1,780.00 25.01 合计 5,337.05

100 7,117.05

100 资料来源:公司公告,东吴证券研究所 公司处于网络游戏产业链的上游地位,作为网络游戏内容提供商和 运营商的两大角色,通过制定具体的游戏开发计划、组织策划、编程、 美工、测试等各种资源完成网络游戏的开发,并通过自主运营为用户提 供网络游戏产品及服务. 请务必阅读正文之后的免责声明部分 吉比特(603444.SH)

2017 年3月27 日

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4 :公司主营业务 资料来源:公司公告,东吴证券研究所 公司成立至今已经成功开发出《问道》 、 《问道外传》 、 《斗仙》 、 《乱战》 、 《女神觉醒》 、 《斩将封神》 、 《问道手游》等多款游戏,游戏用户遍 及中国大陆、越南、印尼、马来西亚、韩国、美国、加拿大和台湾、香港、澳门等多个国家和地区.

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5 :公司历年主要产品列表 资料来源:公司公告,公司官网,App Annie,东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 吉比特(603444.SH)

2017 年3月27 日2. 研运一体格局已成,工匠精神打磨长线优质产品 公司通过子公司雷霆游戏实现自有平台的运营,从过去的研发及授 权运营逐步转向研运一体,目前《问道手游》自研自发取得优异成绩, 整体研运一体格局已成.公司专注于产品,过去端游《问道》为十年 IP, 至今仍然保持旺盛生命力.公司的手游转型将继续发扬工匠精神,对产 品的持续打磨有望实现对产品生命周期的不断延长,未来持续为公司贡 献业绩.

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6 :公司雷霆游戏自主运营平台 资料来源:雷霆游戏官网,东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 吉比特(603444.SH)

2017 年3月27 日3. 参股优质研发商的成果初现,17 年有望为业绩带来 明显增量 公司通过参股优质研发公司并通过子公司雷霆游戏代理所研发游 戏, 其中青瓷数码研发的 《不思议迷宫》 与淘金互动研发的 《地下城堡 2: 黑暗觉醒》尤为突出. 从火爆程度看, 《不思议迷宫》自16 年12 月上线,迅速登上 iOS 付 费榜榜首,截至