PDF《公用事业行业》

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7 [Table_MainInfo] ?研究报告? 公用事业行业 2016-5-24 行业研究(点评报告) 八部门联合发布《关于推进电能替代的指导意见》 , 同步解决大气污染及清洁能源消纳难题 评级 看好 维持 [Table_Author] 分析师 童飞 (8621)68751219 tongfei1@cjsc.

com.cn 执业证书编号:S0490515040002 联系人 张韦华 (8621)68751219 [email protected] 联系人 杨靖凤 (8621)68751636 [email protected] 分析师 [Table_QuotePic] 市场表现对比图(近12 个月) 资料来源:Wind [Table_Doc] 相关研究 《重点关注:环保部出台《关于积极发挥环境保 护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》, 鼓 励发展环境服务业;

伟明环保签署界首市生活垃 圾焚烧发电PPP 项目特许经营协议.》2016-5-24 《重点关注: 国家发展改革委联合水利部印发 《农 村小水电扶贫工程试点实施方案》 , 扶持农村小水 电扶贫工程建设;

京蓝科技签订智慧生态战略合 作框架协议. 》2016-5-23 《行业周报:环保供给侧改革指导意见出台,强 化约束、严格准入下关注龙头标的》2016-5-22 报告要点 ? 事件描述 近日,国家发展改革委、国家能源局、财政部、环保部、住房城乡建设部、工 业和信息化部、交通运输部、民航局联合印发了《关于推进电能替代的指导意 见》 . ? 事件评论 ? 推进电能替代预增用电需求,有望解决 弃水、弃风、弃光 问题. 《意见》规划 十三五 期间将全面推进北方居民采暖、生产制造领域、交通运 输领域、电力供应与消费领域的电能替代,目标实现实现能源终端消费环 节替代散烧煤、燃油消费约 1.3 亿吨标煤,带动电煤占煤炭消费比重提高 约1.9%,带动电能占终端能源消费比重提高约 1.5%,促进电能消费比重 达到约 27%.预计可新增电量消费约

4500 亿千瓦时,占2015 年全社会 用电量的 8.11%. 《意见》同时提出,主要通过可再生能源和现有实现超 低排放的火电机组满足电能替代新增电量需求.由于我国当前 弃水、弃风、弃光 现象严重:我国

2015 年我国弃风电量达

339 亿千瓦时,弃风率 为15.48%;

西北四省弃光电量 46.53 亿千瓦时,弃光率为 17.08%;

四 川及云南省弃水达

257 亿千瓦时,占两省水电总发电量的 5.73%.因此 推进电能替代将有效解决我国部分地区严重的 弃水、弃风、弃光 问题, 利好弃水现象较严重地区(如四川、云南、贵州等地)的水电企业. ? 联动电改及电力市场建设,推动清洁能源 市场电 消纳. 《意见》支持电 能替代用户参与电力市场竞争,与风电等各类发电企业开展电力直接交 易,增加用户选择权,降低用户用电成本.由于发改委

3 月28 日印发了 《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》 ,从政策上加强了可再生能 源 计划电 的消纳,本次《意见》从清洁能源 市场电 入手,进一步解 决 三弃 问题. ? 加强配套电网建设改造,从政策层面加速释放配电网节能改造市场. 《意见》提出配电网企业应加强电能替代配套电网建设,推进电网升级改造, 加强电网安全运行管理,提高供电保障能力.对于新增电能替代项目,相 应配电网企业要安排专项资金用于红线外供配电设施的投资建设. 鼓励电 网企业加强科研投入,促进设备升级换代,并鼓励以合同能源管理、设备 租赁、以租代建等方式开展电能替代. 《意见》从政策层面推动配电网节 能升级改造市场,利好配电网节能及提供电能替代服务的企业. 请阅读最后评级说明和重要声明

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7 行业研究(点评报告) ? 结合《热电联产管理办法》 ,全面优化北方供暖能源结构. 《意见》提出的北方 居民采暖领域电能替代主要针对热力管网覆盖以外的散烧煤区域, 并非要替代 热电联产集中供热. 《热电联产管理办法》提出未来将力争实现北方大中型以 上城市热电联产集中供热率达到 60%以上, 电能替代供热主要是对热电联产供 热的补足.由于电能替代部分新增需求将由实现超低排放的火电机组满足,预 计同时满足热电联产及环保改造的火电企业将获益. ? 投资建议:本次《意见》将加速推动电能替代,有望释放新的用电需求到可再 生能源领域,为 弃风、弃水、弃光 问题提供新的解决手段,我们持续推荐 优质水电标的:川投能源、黔源电力、桂冠电力;

此外,由于《意见》提出要 加强配电网建设及改造升级, 且鼓励以合同能源管理等新型商业模式开展能源 替代业务,从政策层面加速释放我国配电网节能改造升级市场,我们推荐目前 市场上背靠国家电网、唯一拥有配电网节能改造业务、且具备电能替代业务注 入潜力的涪陵电力;

同时,结合《热电联产管理办法》 ,持续推荐已完成火电 机组超低排放改造、且大型机组均为热电联产机组的建投能源. 风险提示:系统性风险,政策推进不及预期风险 图1:我国弃风限电历史情况 图2:2015 年西北四省弃光电量 资料来源:公开资料, 长江证券研究所 资料来源:国家电网, 长江证券研究所 表1:2015 年西北四省弃光现象细则 弃光电量 弃光率 占比 利用小时 甘肃 26.19 30.70% 56.29%

1061 新疆 15.08 22.00% 32.41%

1046 青海 2.45 3.14% 5.27%

1637 宁夏 2.81 5.05% 6.04%

1540 西北合计 46.53 17.08% 100.00%

1279 资料来源:国家电网,长江证券研究所 请阅读最后评级说明和重要声明

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7 行业研究(点评报告) 附件: 《关于推进电能替代的指导意见》 各省(自治区、直辖市) 、新疆生产建设兵团发展改革委、能源局、财政厅、环保厅、 住房城乡建设厅、经信委(工信委、工信厅) 、交通运输厅(局、委) ,国家能源局各派 出机构、民航各地区管理局,国家电网公司、南方电网公司: 为贯彻落实中央财经领导小组第六次会议、 《国务院关于印发大气污染防治行动计划的 通知》 (国发[2013]37 号) 、 《能源发展战略行动计划 (2014-2020 年) 》 (国办发[2014]31 号)相关部署,现就推进电能替代提出以下意见:

一、充分认识推进电能替代的重要意义 电能替代是在终端能源消费环节,使用电能替代散烧煤、燃油的能源消费方式,如电采 暖、地能热泵、工业电锅炉(窑炉) 、农业电排灌、电动汽车、靠港船舶使用岸电、机 场桥载设备、电蓄能调峰等.当前,我国电煤比重与电气化水平偏低,大量的散烧煤与 燃油消费是造成严重雾霾的主要因素之一.电能具有清洁、安全、便捷等优势,实施电 能替代对于推动能源消费革命、落实国家能源战略、促进能源清洁化发展意义重大,是 提高电煤比重、控制煤炭消费总量、减少大气污染的重要举措.稳步推进电能替代,有 利于构建层次更高、范围更广的新型电力消费市场,扩大电力消费,提升我国电气化水 平,提高人民群众生活质量.同时,带动相关设备制造行业发展,拓展新的经济增长点.

二、总体要求

(一)指导思想 贯彻中央财经领导小组第六次会议精神,促进能源消费革命,落实能源发展战略行动计 划及大气污染防治行动计划,以提高电能占终端能源消费比重、提高电煤占煤炭消费比 重、提高可再生能源占电力消费比重、降低大气污染物排放为目标,根据不同电能替代 方式的技术经济特点,因地制宜,分步实施,逐步扩大电能替代范围,形成清洁、安全、 智能的新型能源消费方式.

(二)基本原则 坚持改革创新.结合电力体制改革,完善电力市场化交易机制,还原电力商品属性.创 新电能替代技术路线,加快电能替代关键设备研发,促进技术装备能效水平显著提升, 应用范围进一步扩大. 坚持规划引领.统筹能源资源开发利用、大气污染防治和经济社会可持续发展,合理规 划电能替代,引导电能替代健康发展.科学制定电力发展规划,主要通过可再生能源和 现有火电满足电能替代新增电量需求. 坚持市场运作.鼓励社会资本投入,探索多方共赢的市场化项目运作模式.引导社会力 量积极参与电能替代技术、业态和运营等创新,发挥市场在资源配置中的决定性作用. 坚持有序推进.结合各地区生态环境达标要求、能源消费结构和用能需求特性等,因地 制宜、稳步有序地推进经济性好、节能减排效益佳的电能替代示范试点项目,带动推广 实施电能替代.

(三)总体目标 请阅读最后评级说明和重要声明

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7 行业研究(点评报告) 完善电能替代配套政策体系, 建立规范有序的运营监管机制, 形成节能环保、 便捷高效、 技术可行、广泛应用的新型电力消费市场.2016―2020 年,实现能源终端消费环节电 能替代散烧煤、燃油消费总量约 1.3 亿吨标煤,带动电煤占煤炭消费比重提高约 1.9%, 带动电能占终端能源消费比重提高约 1.5%, 促进电能占终端能源消费比重达到约 27%.

三、重点任务 电能替代方式多样,涉及居民采暖、工业与农业生产、交通运输、电力供应与消费等众 多领域,以分布式应用为主.应综合考虑地区潜力空间、节能环保效益、财政支持能力、 电力体制改革和电力市场交易等因素,根据替代方式的技术经济特点,因地制宜,分类 推进.

(一)居民采暖领域 在存在采暖刚性需求的北方地区和有采暖需求的长江沿线地区,重点对燃气(热力)管 网覆盖范围以外的学校、商场、办公楼等热负荷不连续的公共建筑,大力推广碳晶、石 墨烯发热器件、发热电缆、电热膜等分散电采暖替代燃煤采暖. 在燃气 (热力) 管网无法达到的老旧城区、 城乡结合部或生态要求较高区域的居民住宅, 推广蓄热式电锅炉、热泵、分散电采暖. 在农村地区,以京津冀及周边地区为重点,逐步推进散煤清洁化替代工作,大力推广以 电代煤. 在新能源富集地区,利用低谷富余电力,实施蓄能供暖.

(二)生产制造领域 在生产工艺需要热水(蒸汽)的各类行业,逐步推进蓄热式与直热式工业电锅炉应用. 重点在上海、江苏、浙江、福建等地区的服装纺织、木材加工、水产养殖与加工等行业, 试点蓄热式工业电锅炉替代集中供热管网覆盖范围以外的燃煤锅炉. 在金属加工、铸造、陶瓷、岩棉、微晶玻璃等行业,在有条件地区推广电窑炉. 在采矿、食品加工等企业生产过程中的物料运输环节,推广电驱动皮带传输. 在浙江、福建、安徽、湖南、海南等地区,推广电制茶、电烤烟、电烤槟榔等. 在黑龙江、吉林、山东、河南等农业大省,结合高标准农田建设和推广农业节水灌溉等 工作,加快推进机井通电.

(三)交通运输领域 支持电动汽车充换电基础设施建设,推动电动汽车普及应用. 在沿海、沿江、沿河港口码头,推广靠港船舶使用岸电和电驱动货物装卸. 支持空港陆电等新兴项目推广,应用桥载设备,推动机场运行车辆和装备 油改电 工程.

(四)电力供应与消费领域 请阅读最后评级说明和重要声明

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7 行业研究(点评报告) 在可再生能源装机比重较大的电网,推广应用储能装置,提高系统调峰调频能力,更多 消纳可再生能源.在城市大型商场、办公楼、酒店、机场航站楼等建筑推广应用热泵、 电蓄冷空调、蓄热电锅炉等,促进电力负荷移峰填谷,提高社会用能效率.

四、保障措施

(一)加强规划指导 统筹制定规划.各地方政府应将电能替代纳入当地能源和大气污染防治工作,根据地区 用电用热需求,结合热电联产、区域高效环保锅炉房、工业余热利用等多种能源供应方 式,在城市总体规划、能源发展规划中充分考虑电能替代发展,保障电能替代配套电网 线路走廊和站址用地规划. 加强组织领导.省级能源主管部门、经济运行主管部门、节能主管部门应加强本地区电 能替代潜力分析,明确电能替代实施方向和路径,制定电能替代工作方案.明确职责分 工,强化部门协作,形成有目标、有计划、有组织的工作机制.做好分区域、分年度任 务分解,确保各项政策、措施和重点项目落到实处.

(二)发挥示范项目引领作用 鼓励试点示范.充分考虑地区差异,鼓励进行差别化的试点探索,实施一批 经济效益 好、推广效果佳 的试点示范项目.鼓励创新引领,借力大众创新、万众创业,整合技 术资金资源优势探索一批业态融合、理念先进、具有市场潜力的项目.在电能替代项目 集中地区,创建一批示范区(乡、镇、村)或示范园区.加强项目建设管理,及时跟踪、 评估,确保达到示范效果. 加大宣传力度.借助多种传媒方式,大力普及电能替代常识,宣传电能替代清洁便利优 点和节能减排成效,为电能替代项目实施创造良好的社会舆论环境.及时开展示范成果 展示,推广复制成........