PDF《金融期货》

金融期货 2019.

6.28

1 请务必参阅报告正文后的重要声明 金融期货 【观点和操作建议】 宏观: 国际方面,美国第一季度实际 GDP 终值年化季环比升 3.1%,预期 3.2%.核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值 1.2%,个人消费支 出(PCE)年化季环比终值 0.9%.国内方面,中国

5 月规模以上工业企业利润 总额 5655.6 亿元,同比增长 1.1%,前值降 3.7%;

1-5 月,全国规模以上工业企 业实现利润总额 23790.2 亿元,同比下降 2.3%. 股指: 周四股指期货震荡上涨.盘面上看,市场对 G20 会议有利好预期, 科技板块走好.两市成交

4758 亿元,较上日放量明显.北向资金净流入逾

38 亿元,止步连续

3 日净流出.大盘上涨压力在

3000 点一线,支撑位在

2700 点一 线,震荡区间内建议观望为主.短线建议前期多单止盈,待形势明朗再考虑入 场. 国债: 周四国债期货小幅收跌.现券收益率小幅上行 0-1BP,资金面宽松, 多个隔夜利率指标创下历史新低.资金面对债市的利好在边际减弱,目前债市 向上向下的空间都不大,建议关注股市和 G20 峰会方面的消息.中美贸易问题 叠加经济预期因素短期内支撑债市.后市重点关注通胀压力、汇率变化及央行 操作,建议逢低做多 T1909 多单 97.07 止损、TF1909 多单 99.03 止损、TS1909 多单100 止损.

一、行情回顾 图1:行情走势图 金融期货 2019.6.28

2 请务必参阅报告正文后的重要声明 数据来源:wind、国元期货

二、现货市场 【股票市场】 主要指数 收盘价 成交额(亿元) 日涨跌点 日涨跌幅 上证综指 2,997 2,086

21 0.69% 深证成指 9,239 2,672

117 1.28% 中小版指 5,716 1,101

77 1.36% 创业板 1,525

923 21 1.38% 上证

50 2,937

540 34 1.16% 沪深

300 3,835 1,565

40 1.07% 中证

500 5,007

771 45 0.90% 中证

800 4,020 2,336

41 1.03% 【银行间国债到期收益率】 期限 利率(%) 日涨跌(bp) 3m 2.2375 +0.33 金融期货 2019.6.28

3 请务必参阅报告正文后的重要声明 1y 2.6565 -0.39 2y 2.8574 -0.11 3y 2.9453 +1.92 5y 3.0775 +1.48 7y 3.2700 +0.00 10y 3.2553 +1.00 【货币市场利率】 期限 利率(%) 日涨跌(bp) FR001 0.9800 -2.00 FR007 2.7000 +10.00 FR014 2.6000 -20.00 Shibor O/N 0.9615 -2.95 Shibor 1W 2.6100 +19.30 Shibor 2W 2.5710 -5.50 R007(日加权) 2.7512 +8.09

三、信息资讯 【股票】

1、统计局解读工业企业利润数据:5 月销售增长加快,部分行业利润好转, 主要装备制造业、煤炭行业利润回暖;

5 月份,规模以上高技术制造业、战略性 金融期货 2019.6.28

4 请务必参阅报告正文后的重要声明 新兴产业利润同比分别增长 6.2%、6.7%,4 月份分别为下降 15.1%、8.4%;

杠杆 率继续降低,5 月末,规模以上工业企业资产负债率为 56.8%,同比降低 0.6 个 百分点.

2、海南省出台人才住房和购车新政:对于实际引进并在海南工作但尚未落 户的急需紧缺人才,其家庭成员均在海南无房的,本人可申请购买

1 套住房, 并可按照本省居民同等条件申请购车.

3、发改委:全面放开经营性电力用户发用电计划,积极支持中小用户由售 电公司代理参加市场化交易,切实做好规划内清洁电源的发电保障工作,重点 考虑核电、水电、风电、太阳能发电等清洁能源的保障性收购. 【债券】

1、央行货币政策委员会二季度例会指出,稳健的货币政策要松紧适度,把 好货币供给总闸门,不搞"大水漫灌" ,保持广义货币 M2 和社会融资规模增速 与国内生产总值名义增速相匹配.综合运用多种货币政策工具,保持流动性合 理充裕.深化利率市场化改革,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定, 促进经济平稳健康发展.