PDF《《关于杭州当虹科技股份有限公司首次公》

《关于杭州当虹科技股份有限公司首次公 开发行股票并在科创板上市申请文件的第 二轮审核问询函》 之 回复报告 保荐机构 二零一九年五月 8-1-1 上海证券交易所: 贵所于

2019 年5月21 日出具的 《关于杭州当虹科技股份有限公司首次公开 发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》收悉,中信证券股份有 限公司(以下简称 保荐机构 或 中信证券 )、杭州当虹科技股份有限公司 (以下简称 发行人 、 当虹科技 、 公司 )对审核问询函相关问题逐项 进行了落实,现对《关于杭州当虹科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创 板上市申请文件的审核问询函》(以下简称 《审核问询函》 )回复如下,请 审核.

除另有说明外,本反馈意见回复所用简称与招股说明书所用简称一致. 反馈意见所列问题 黑体(不加粗) 对问题的回答 宋体(不加粗) 对招股说明书(申报稿)的修改 楷体(加粗) 对招股说明书(申报稿)的引用 楷体(不加粗) 8-1-2 目录 问题

1 发行人核心技术与行业情况.3 问题

2 关于股权转让价格.34 问题

3 关于关联交易.43 问题

4 关于客户群体.59 问题

5 关于招投标的合规性.70 问题

6 关于经销模式.75 问题

7 关于销售收入.83 问题

8 发行人主要客户.95 问题

9 发行人主要供应商.105 问题

10 关于营业成本.109 问题

11 关于毛利率.110 问题

12 关于应收账款.120 问题

13 关于无形资产.127 问题

14 关于人员变动.131 问题

15 关于税收优惠.133 问题

16 其他事项.135 8-1-3 问题

1 发行人核心技术与行业情况 1. 根据问询回复,数码视讯采用 ASIC 架构,Ateme、Harmonic、Envivio 均以 CPU 架构为主,Elemental 则采用 GPU+CPU 架构;

发行人未就视频编转码行 业的相关情况予以充分落实;

发行人披露其为数字音视频编解码技术标准工作组 (以下简称 AVS 工作组)的会员单位,该工作组截至目前会员单位共

98 家, 曾为 AVS 会员的单位有

219 家,根据数字音视频编解码技术标准工作组官网 披露的 数码视讯、当虹等企业的广播级 AVS2 超高清实时编码器正逐步推向 市场 . 请发行人补充披露视频编转码的行业空间、现状、发展阶段、行业规模及特点和 竞争格局、主要公司对手名称及其主要目标客户群体和竞争优劣势. 请发行人说明: (1)同行业其他编转码技术公司未采用 CPU+GPU 架构的原因并说明进入壁 垒,Elemental 采用 GPU+CPU 架构与发行人所采用的 CPU+GPU 架构的具体 差异;

(2)与Elemental 和Telestream 比较,说明发行人采用 CPU+GPU 架构的技术先 进性及差异,结合各企业的专利注册数量和研发支出情况,进一步分析发行人具 有持续的技术领先和技术优势的具体表现;

(3)报告期内 ASIC、CPU 和CPU+GPU 三种架构的市场份额及变动情况,定 量说明上述三种架构的特点和优劣势,GPU+CPU 架构视频编转码的市场容量及 国内市场占有量情况,与ASIC 和CPU 两种架构是否构成替代关系;

(4)结合行业政策、市场情况,量化分析报告期内同行业可比公司数码视讯、 佳创视讯业绩下滑的原因,发行人所在行业是否发生重大不利变化;

(5) 报告期各期, 发行人外购第三方产品直接销售的比例分别为 3.70%、 15.56% 和21.40%,与 公司报告期内核心技术和主要知识产权对应产品的营业收入合 计贡献年均超过 90% 的描述矛盾,是否存在误导性;