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Scoring Drop-Out at a Microlender in Bolivia Mark Schreiner December 23,

2004 Microfinance Risk Management

6070 Chippewa St.

#1W, St. Louis, MO 63109-3060, U.S.A. Telephone: (314) 481-9788, http://www.microfinance.com and Center for Social Development Washington University in St. Louis Campus Box 1196, One Brookings Drive, St. Louis, MO 63130-4899, U.S.A. Keywords Latin America, Bolivia, microfinance, attrition, scoring, microenterprise Abstract This paper presents a scoring model that predicts the risk of drop-out for borrowers at a microfinance lender in Bolivia. Drop-out risk was greater for women, manufacturers, newer borrowers, and those with more arrears. Out-of-sample tests suggest that scoring may help microfinance lenders to detect segments of their clientele (and even specific current clients) who are at-risk of drop-out. Acknowledgments A later version of this paper appears in Savings and Development, 2003, Vol. 27, No. 2, pp. 101C118. I am thankful for support from the anonymous microlender in Bolivia and from the Division of Asset Building and Community Development of the Ford Foundation. I also thank John Adams, Jonathan Conning, Hans Dellien, Guillermo Rabiela, Lo?c Sadoulet, Laura Viganò, and participants at various conferences and seminars. A Spanish version of this paper is available from http:\\www.microfinance.com.

2 Le risque de désertion d'

emprunteurs d'

un prêteur de microcrédit en Bolivie Ce document décrit un modèle statistique de la qualification du risque que les emprunteurs ne renouvellent pas leurs prêts d'

un prêteur de microcrédit en Bolivie. Le risque de désertion est plus grand pour les plus nouveaux emprunteurs, les femmes, les fabricants, et ceux-là avec une durée grande de l'

arriéré dans le passé. Le risque dépend aussi de la quantité déboursée, de l'

analyste de crédit, de l'

agence, et du temps qui a passé depuis le premier prêt. Le modèle statistique qui utilise une information dérivée de la connaissance de caractéristiques quantitatives ne peut pas remplacer les analystes de crédit et sa connaissance du caractère qualitatif de l'

emprunteur, mais le modèle a encore pouvoir de prévision dans une certaine mesure. On montre que le modèle peut aider au prêteur de microcrédit à savoir quels emprunteurs ont le plus grand risque de désertion. El riesgo de deserción de prestatarios de un prestamista de microcrédito en Bolivia Este documento describe un modelo estadístico de la calificación del riesgo de que los prestatarios no renueven sus préstamos de un prestamista de microcrédito en Bolivia. El riesgo de deserción es mayor para mujeres y manufactureros y para prestatarios con menos créditos o mayor número o duración de atrasos en el pasado. El riesgo también depende del monto desembolsado, del analista de crédito, de la sucursal, y del tiempo que ha transcurrido desde el primer préstamo. El modelo estadístico que usa información derivada del conocimiento de características cuantitativas no puede reemplazar los analistas de crédito y su conocimiento del carácter cualitativo del prestatario, pero el modelo todavía tiene poder de predicción en alguna medida. Se muestra que el modelo puede ayudar al prestamista de microcrédito a saber cuáles prestatarios tienen el mayor riesgo de deserción.

1 Scoring Drop-Out at a Microlender in Bolivia 1. Introduction Drop-out (attrition) in microfinance occurs when a good client repays his or her current loan but does not get a new one. For clients, drop-out may be desired (they no longer want loans) or undesired (they are dissatisfied with the lender). Microfinance lenders seek to manage drop-out, especially in places like Bangladesh and Bolivia where markets are saturated (Rhyne, 2001;