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八、基金的投资策略

1、资产配置策略 在大类资产配置上, 本基金强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的行 业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策. 一方面,通过分析宏观经济变量( 包括GDP增长率、CPI走势、货币供应量的绝 对水平和增长率、利率水平与走势等) ,积极关注国家财政、税收、货币、汇率等,来 判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向 另一方面,根据对上市公司业务品质的改善、财务品质的改善、整体估值水平 等指标进行定量分析,得出对市场走势的判断. 根据对经济周期和市场走势的判断,决定股票、固定收益证券和现金等大类 资产在给定区间内的动态配置.

2、股票投资策略 ( 1) 投资理念 本基金的股票投资采用品牌精选的主动式投资策略,即在战略上,以自下而 上的精选个股为主导,在战术上,强调个股选择与自上而下的资产配置和组合管 理相结合,在风险控制的基础上,力求获取投资组合的超额收益. ( 2) 投资策略 1) 品牌投资的基本原则 不同行业属性的品牌的投资价值具有不同的特征,本基金将根据品牌的行业 属性对品牌进行评估,跟踪研究不同行业中品牌的作用,及时更新不同行业的品 牌评价标准. 2) 品牌投资策略 本基金从品牌分析和估值分析两个方面来考查品牌的投资价值,选择品牌优 秀、估值具备优势的投资标的,作为本基金对具有投资价值的品牌上市公司股票 的投资. 品牌分析包含:品牌强度、品牌优势、盈利能力和财........