PDF《上海创兴资源开发股份有限公司》

互联网和建筑装饰行业的融合;

智能升级;

行业人才结构不断优化. 标的公司起步于上海市,在经济较为发达的长三角地区辛勤耕耘

20 余年,积累了资 质齐全、经验丰富、技术领先、客户优良的优势,标的公司产品符合行业发展的节能环 保要求,持续的技术研发将促使标的公司保持技术领先优势,面对人们的智能化需要, 标的公司推出了智能化产品,因此标的公司具有紧跟行业发展趋势的能力.

(三)建筑装饰业的发展前景 中国城镇化率还远低于发达国家水平,建筑装饰行业规模还将继续保持增长势头. 另外,已经建设完成的不符合人们节能、环保、智能化等方面需要的大量产品面临更新 换代,将使得建筑装饰行业发展前景更为广阔.

(四)标的资产的核心竞争能力 东江装饰的如下核心竞争力:设计与施工资质齐全、项目经验丰富、品牌优势、人 力资源优势、研发与技术优势.另外,东江装饰为行业下游企业万科地产、中海地产等 行业龙头的优质供应商.上述核心竞争力,可以满足建筑装饰业未来发展所需的条件, 本次交易完成后,标的公司竞争优势将与上市公司竞争优势协同共进,共同为上市公司 股东创造价值. 综合上述,本次交易有利于提升上市公司质量. 上述回复内容已在重组报告书(修订稿)

第八章 管理层讨论与分析 之

四、本 次交易对上市公司未来发展前景影响的分析 部分中作出了补充披露.

四、核查意见 经核查,财务顾问认为,本次交易符合上市公司业务发展规划,上市公司拟进一步 发展建筑装饰主业,本次交易有利于提高上市公司质量. 2.草案披露,截至

2018 年末,标的公司资产负债率为 89.36%,流动比率 1.09,速 动比率 0.36;

同时账面货币资金余额 325.17 万元,短期借款余额 6,800 万元.标的公 司存在较大偿债压力.请公司补充披露: (1)本次收购对上市公司财务状况的影响,定 量分析对上市公司财务负担和杠杆的增加,就公司偿债风险、流动性风险作充分风险提 示;

(2)结合标的公司现金流状况,说明解决目前偿债压力的相关安排,后续债务偿还

5 是否主要依靠上市公司提供资金或信用保证.请财务顾问和会计师发表意见. 【回复说明】

一、本次交易对上市公司财务状况的影响,定量分析对上市公司财务负担和杠杆的 增加,就公司偿债风险、流动性风险作充分风险提示

(一)本次交易对上市公司财务状况的影响 本次交易完成后,上市公司将持有东江装饰 60.00%股权,东江装饰将纳入上市公司 合并范围.基于上市公司于报告期初即

2017 年1月1日已完成本次重组的假设,正中珠 江审计按照重组后的架构出具了2017-2018 年备考审阅报告(广会审字[2019]G17030460026 号).根据上市公司

2017 年度、2018 年度审计报告及 2017-2018 年备考审阅报告,本次交易完成前后上市公司主要经营状况及盈利指标的影响如下:

1、本次交易对资产结构的影响 单位:万元 项目

2018 年12 月31 日 (本次交易前)

2018 年12 月31 日 (备考) 增幅比例 (%) 金额 (万元) 比例 (%) 金额 (万元) 比例 (%) 货币资金 4,343.55 12.74 4,668.72 5.80 7.49 应收票据及应收账款 1,876.12 5.50 14,948.96 18.57 696.80 预付款项 603.02 1.77 876.57 1.09 45.36 其他应收款 424.55 1.25 639.36 0.79 50.60 存货 5,373.28 15.77 32,394.09 40.24 502.87 其他流动资产 226.38 0.66 319.61 0.40 41.18 流动资产合计 12,846.90 37.69 53,847.32 66.89 319.15 可供出售金融资产 17,573.58 51.56 17,573.58 21.83 0.00 长期股权投资 1,638.04 4.81 1,638.04 2.03 0.00 固定资产 8.64 0.03 16.88 0.02 95.32 无形资产 - 0.00 695.10 0.86 - 商誉 - 0.00 3,595.80 4.47 - 递延所得税资产 2,016.32 5.92 3,139.00 3.90 55.68 非流动资产合计 21,236.58 62.31 26,658.39 33.11 25.53 资产总计 34,083.48 100.00 80,505.71 100.00 136.20 续表: