PDF《移动改变中国》

86 100

114 128

142 156 2012-11 2013-02 2013-05 2013-08 2013-11 相对值 (%) 沪深300 中金可选消费 中金公司研究部:

2013 年11 月26 日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

2 目录 移动互联引发新一轮入口争夺,O2O 潮流涌动

4 移动消费兴起

4 移动消费兴起带来了什么改变?5 零售商:重塑价值链, 低价 与 高效 才是渠道成功关键

6 零售商:拥抱移动互联转变,积极参与布局

6 主力零售商 O2O 战略解析.7 发展趋势展望

7 投资方向:积极推动实质性转型的零售商.8 家电行业:品牌力更强、消费者更近、产品力提升

10 移动互联强化品牌优势.10 拉近家电品牌和消费者的距离.11 家电产品的智能化导致附加功能的提升

11 投资方向:渠道扁平化,智能化是大趋势.11 品牌服装:潘磕嫦,品牌为王.13 移动互联颠覆传统电商,O2O 带来逆袭契机.13 服装企业试水 O2O.13 品牌、低价和高效是发展趋势.14 投资方向:O2O 推进直营化和加价率降低

15 旅游:移动互联颠覆传统模式,拉升在线旅游渗透率.16 移动互联网颠覆传统旅游模式.16 在线旅行预订:移动端业务爆发性增长

16 连锁酒店:新渠道引流+提升用户体验.17 旅行攻略可能是下一个移动互联增长点

18 投资方向:拥抱移动互联

19 中金可选消费重点推荐组合

20

图表

图表 1: 201Q3-2013Q3 移动互联网市场结构

5

图表 2: O2O 商业模式发展机会分析.5

图表 3: 消费者更容易价格比较和信息收集 (不同时间点促销等影响价格会略有不同)5

图表 4: 零售逆袭 (O2O 发展和价值)6

图表 5:.银泰, 苏宁手机 APP.7

图表 6:

2012 年烟机/灶具中怡康监测零售额占比.10

图表 7:

2013 年8月烟机/灶具线上零售额占比.10

图表 8:

2013 年8月空调线上品牌零售额占比.10

图表 9:

2013 年8月冰箱线上品牌零售额占比.10

图表 10: 智慧家具解决方案.11

图表 11: 线上服装销售发展迅速.13

图表 12: 国内外品牌加价率.14

图表 13: 双十一天猫旗舰店销售.14

图表 14:

13 年 双十一 ,服饰、家纺、珠宝销售额 Top10

14

图表 15: 中国在线旅游渗透率具备极大改善空间.16

图表 16: 携程的移动端业务发展迅速

16

图表 17: 去哪儿极大受益于移动互联的发展.17

图表 18: 去哪儿和携程极大受益于移动互联的发展.17 中金公司研究部:

2013 年11 月26 日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

3

图表 19: 汉庭大力发展移动互联业务

18

图表 20: 旅行攻略可能成为移动互联的下一个发展重点(穷游网(左) ,张家界自由旅神(右)

18

图表 21: 可选消费重点推荐组合―A 股21

图表 22: 可选消费重点推荐组合―海外.22

图表 23: 中国 B2C 电商排名和市场份额

23

图表 24: 阿里系双十一销售排行榜.23 中金公司研究部:

2013 年11 月26 日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

4 移动互联引发新一轮入口争夺,O2O 潮流涌动 移动互联技术使得消费者随时随地可以查询和购买自己见到/想到的商品,购物行为呈 现短暂性、碎片化和高频化的新趋势.消费者能够在几个屏幕(手机、电脑、平板、电视)和实体门店间游走转化,页面、店铺展示、视频、信息推送等均成为商家与消费者 沟通的工具,电子商务的入口不再仅限于 PC 端,而是出现了多元化的趋势. 移动互联催生了 O2O 等新的商业模式,给传统零售商带来了新机遇.O2O 即Online To Offline,将线下商务的机会与互联网结合在了一起,让互联网成为线下交易的前台.这 样线下服务就可以用线上来揽客,消费者可以用线上来筛选服务,还有成交可以在线结 算,很快达到规模.该模式最重要的特点是:推广效果可查,每笔交易可跟踪,线上线 下全面打通. 对实体店而言,可通过 O2O 模式将线上的消费者引导到线下的商店中去,让互联网成 为产品展示、信息发布、支付交易的前台,零售商还可将线上网店与线下门店相结合, 有效实现互联网落地,消费者在享受价格优惠的同时,又可以享受线下贴身的服务和更 好的消费体验. O2O 模式对传统零售渠道的转型变革意义重大,体现在双线发展互动引流、价格体系 再造、精准营销、提升消费者体验和运营效率等各个方面: 1) 助力由单一渠道向 全渠道 的模式变革,实现线上线下业务的良性互动、客流共 享,更好发挥门店自身在体验、服务上的差异化优势. 2) 助力线上线下价格体系的统一和价值链再造,随着 O2O 模式的深入,商品价格体 系将更加透明,消费者将不再顾忌线下价高而回流实体店. 3) 应用大数据, 打造个性化的推送、 引导模式, 提升消费者购物体验, 推行精准营销, 以更多差异化的商品来增加客户粘性. 4) 有利于打破传统物流瓶颈,通过对大数据积累和分析,指引订货和物流运转流程, 提升运营效率. 移动消费兴起 艾瑞咨询数据显示,2013 年第二季度中国移动互联网市场规模达到 241.9 亿元,同比增 长71.4%.2013 年Q3 移动购物在整体移动互联网的消费占比为 52.1%,比2012 年Q3 的39.4%增加 12.8 个百分点. 同时,在今年