PDF《编制方法指南》

3 万亿美元是以这些指数为基 准.MSCI Barra 的风险模型和分析产品可以帮助世界上最大的投资者分析、测定和管理资产组合和整个公司的投资风险.MSCI Barra 的总部设在纽约,在世界各地则设有研究和商务机构.全球性金融服务公司摩根士丹利是 MSCI Barra,的大股东. MSCI Barra 在2007 年《全球养老金杂志》奖项评选中被评为 年度最佳指数提供商 . 中国 A 股指数编制方法指南 ii 目录 目录 目录 目录 绪言 绪言 绪言 绪言.1 - MSCI: : : :居领先地位的全球基准提供者 居领先地位的全球基准提供者 居领先地位的全球基准提供者 居领先地位的全球基准提供者

1 - 股票指数系列 股票指数系列 股票指数系列 股票指数系列( ( ( (EQUITY INDICES) ) )

1 - 债券指数系列 债券指数系列 债券指数系列 债券指数系列( ( ( (FIXED INCOME INDICES) ) )

1 - 对冲基金指数系列 对冲基金指数系列 对冲基金指数系列 对冲基金指数系列( ( ( (HEDGE FUND INDICES) ) )

1 - 全球资本市场指数系列 全球资本市场指数系列 全球资本市场指数系列 全球资本市场指数系列( ( ( (GLOBAL CAPITAL MARKETS INDICES) ) )

1 - 概述 概述 概述 概述.2 - 第第第第1节节节节: : : :指数编制目标与指导原 指数编制目标与指导原 指数编制目标与指导原 指数编制目标与指导原则 则则则3-1.1 MSCI 中国 中国 中国 中国 A 股指数编制目标 股指数编制目标 股指数编制目标 股指数编制目标

3 - 1.1.1 广泛和公正的市场代表性 广泛和公正的市场代表性 广泛和公正的市场代表性 广泛和公正的市场代表性

3 - 1.1.2 可投资性和可复制性 可投资性和可复制性 可投资性和可复制性 可投资性和可复制性

3 - 1.1.3 指数的连续性 指数的连续性 指数的连续性 指数的连续性

3 - 1.1.4 中国 中国 中国 中国 A 股市的特征及其对指数设计的影响 股市的特征及其对指数设计的影响 股市的特征及其对指数设计的影响 股市的特征及其对指数设计的影响.3 - 1.2 其他指导原则 其他指导原则 其他指导原则 其他指导原则.4 - 1.2.1 有规律的处理方法 有规律的处理方法 有规律的处理方法 有规律的处理方法: : : :原则 原则 原则 原则、 、 、 、规则和标准 规则和标准 规则和标准 规则和标准

4 - 1.2.2 透明度 透明度 透明度 透明度

4 - 1.2.3 独立性与客观性 独立性与客观性 独立性与客观性 独立性与客观性

5 - 第第第第2节节节节: : : :MSCI 中国 中国 中国 中国 A 股指数的编制 股指数的编制 股指数的编制 股指数的编制

6 - 2.1 界定股票选取范围 界定股票选取范围 界定股票选取范围 界定股票选取范围.6 - 2.2 按自由流通量调整选取范围内股票的总市值 按自由流通量调整选取范围内股票的总市值 按自由流通量调整选取范围内股票的总市值 按自由流通量调整选取范围内股票的总市值

6 - 2.2.1 确定和估算自由流通量 确定和估算自由流通量 确定和估算自由流通量 确定和估算自由流通量

6 - 2.2.2 设定自由流通量调整系数 设定自由流通量调整系数 设定自由流通量调整系数 设定自由流通量调整系数

7 - 2.2.2.1 自由流通量高于 15%的股票

7 - 2.2.2.2 自由流通量低于 15%的股票

7 - 2.2.3 计算自由流通市值 计算自由流通市值 计算自由流通市值 计算自由流通市值