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公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告

1 西藏天路股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用的 可行性分析报告

一、本次募集资金使用计划 西藏天路股份有限公司(以下简称 公司 )本次公开发行可转换公司债券 的募集资金总额不超过 112,198.

81 万元(含112,198.81 万元) ,扣除发行费用后 募集资金净额拟全部用于以下项目: 单位:万元 序号项目名称 投资总额 募集资金拟投入金额 (未扣除发行费用) 实施主体

1 昌都新建 2,000t/d 熟料 新型干法水泥生产线 (二期)项目 116,501.00 37,857.00 西藏昌都高争建材 股份有限公司

2 林芝年产

90 万吨环保 型水泥粉磨站项目 26,130.32 15,205.01 西藏高争建材股份 有限公司

3 日喀则年产

60 万立方 米商品混凝土扩建环 保改造项目 10,411.00 3,657.79 日喀则市高争商混 有限责任公司

4 重庆重交再生资源开 发股份有限公司股份 收购及增资项目 21,879.01 21,879.01 西藏天路股份有限 公司

5 补充流动资金 33,600.00 33,600.00 - 合计 208,521.33 112,198.81 - 本次发行募集资金到位前, 公司可根据项目的实际付款进度,通过自有资金 或自筹资金先行支付项目款项. 募集资金到位后, 可用于支付项目剩余款项及置 换前期自有资金或自筹资金投入. 若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的 募集资金拟投入总额, 公司将根据实际募集资金净额和项目实施的投资总额,按 照项目需要调整投资规模,募集资金不足部分由公司自筹解决. 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告

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二、本次募集资金投资项目实施的背景

(一)西藏自治区经济社会快速发展,基础设建设需求巨大 十二五 时期西藏自治区经济社会发展取得显著成就,经济快速发展, 社会事业全面进步,群众生活水平明显提高,社会大局持续稳定,取得了令人瞩 目的新成绩;

经济建设显著加强,经济增速名列全国前茅,经济总量突破 1,000 亿元,人均地区生产总值超过 30,000 元;

基础设施显著加强,新增公路里程 1.7 万公里,建成高等级公路

296 公里,新藏公路全线黑色化,拉日铁路建成通车, 阿里机场、旁多水利枢纽等重大项目建成使用,电力装机突破

200 万千瓦,实现 青藏、川藏电力联网和电力外送,民生保障显著加强. 十三五 时期西藏自治区仍将保持持续快速发展.根据《西藏自治区 十 三五 时期国民经济和社会发展规划纲要》 , 十三五 时期西藏自治区要突出 公路主骨架作用, 构建四通八达的综合交通运输网络;

建设高效综合立体的进出 藏交通运输体系;

促进各种运输方式有机衔接,发挥组合效益,提升综合运输效 率.届时将有川藏铁路、青藏铁路、拉萨贡嘎机场航站区改扩建工等多个重点项 目投入建设, 同时围绕城镇化空间布局, 将加快推进拉萨至林芝、 日喀则、 山南、 那曲国省道高等级化,实现口岸公路黑色化,实现所有县和主要乡镇通油路,所 有行政村通公路,力争 十三五 末全区公路通车里程达到

11 万公里. 随着西藏经济社会的不断发展,新型城镇化建设、立体交通体系建设、综合 能源体系建设、 水利基础设施和电力基础设施等建设规模的逐步扩大,对水泥的 需求将显著增大,将为西藏自治区水泥行业的长足发展创造新的历史机遇.

(二)西藏自治区水泥产业结构性矛盾突出,发展空间较大 西藏自治区水泥市场相对独立,原燃材料主要靠外运进藏,水泥生产成本较 高.西藏自治区水泥工业呈现总量不足、规模偏小、结构不合理的总体现状:一 是总量不足,全区水泥现有需求量约为

800 万吨,现有新型干法总产能仅

605 万吨, 水泥呈现供不应求的局面,尤其是高强度等级水泥和特种水泥等高档次产 品短缺,每年从外省进入西藏的水泥及熟料约

200 万吨以上;

二是除高争股份、 昌都高争、华新水泥(含日喀则高新雪莲水泥)等三家具备干法水泥生产能力的 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告

3 企业外,还存在部分产能落后、规模偏小的水泥企业;

三是产品结构不合理,干 法水泥企业级以上的高强度等级水泥所占比重很小,产品趋同,互补性较差. 随着淘汰落后产能工作力度的加大,部分落后水泥生产线的关停,西藏水泥 产业的设计产能、 实际产量与市场需求缺口将进一步扩大,结构性矛盾和需求矛 盾更加突出, 与全国水泥产能过剩情况相比形成较大反差,也为西藏水泥行业发 展创造了较大空间.

(三)上市公司坚持适度多元化战略,积极拓展新的经济增长点 上市公司从最初的单一建筑产业,已转型发展为建筑建材并举,科学发展矿 产业的产业适度多元化的企业.上市公司未来将继续坚持 提升建筑业、做强建 材业、发展矿产业 的适度多元发展战略,充分发挥市场在资源配置中的决定性 作用,推动产业协调发展. 在保持公司战略的连续性和稳定性的前提下,上市公司将实施战略性深入, 适当延伸建筑建材相关的产业链,培育新的经济增长点.

三、募集项目的可行性分析

(一)新建 2,000t/d 熟料新型干法水泥生产线(二期)项目

1、项目概况 本项目实施主体为西藏昌都高争建材股份有限公司, 实施地点为西藏昌都卡 诺镇多然村,项目建设期为

2 年. 本项目拟在昌都市建设一条 2,000t/d 熟料新型干法水泥生产线,窑尾带单系 列五级旋风预热器+在线分解炉系统,同步配套建设 6.0MW 纯低温余热发电系 统,余热电站年发电量为 3623.04*

104 kWh,电站年供电量为 3369.43*

104 kWh, 电站的电力全部用于本项目熟料、 水泥生产. 为弥补高原气压低、 空气稀薄缺氧, 烧成系统煤粉燃烧不充分的问题,本项目设置了富氧助燃系统, 该系统将配置总 能力为 3,000Nm? /h,100%O2 的变压吸附制氧和膜法制氧相结合的联合供配氧系 统. 本项目产品全部为熟料,项目达产后年产水泥熟料

60 万吨,年产水泥 72.67 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告

4 万吨, 主要用于满足昌都市及周边地区的市场需要.该项目的建设符合国家产业 政策和行业政策导向,有利于满足当地经济建设对优质水泥的需求,具备良好的 市场前景,有利于扩大上市公司水泥产能、提升上市公司的持续竞争力.

2、项目实施的必要性 (1)促进西藏自治区水泥工业结构调整的需要 水泥是国民经济建设的重要基础性原材料, 水泥工业是重要的基础原材料工 业,在我国国民经济发展中占有十分重要的地位.改革开放以来,我国水泥工业 得到了高速发展, 水泥产量已多年位居世界第一,水泥供应紧缺的局面已经从根 本上得到了改善,保障了国民经济发展的需要. 目前西藏自治区共有新型干法水泥生产线

7 条,水泥生产设计能力约为

605 万吨/年.近年来,国家对西藏加大投入,水泥消费快速增长,近5年水泥消费 年增长 30%左右, 平均每年水泥缺口在

200 万吨以上, 这些缺口主要通过周边省 份调运补充. 由于 十二五 规划审批的

3 个水泥项目未能如期建成投产, 同时, 受公路运输整治、铁路运力受限等因素影响,外地水泥调运不及时.2016 年四 季度,西藏水泥供需矛盾凸显,水泥价格高企,出现一些在建工程 停工待料 的现象.为缓解水泥供需矛盾,在不突破现行化解过剩产能政策框架的前提下, 西藏自治区需适度发展水泥产业,新增水泥熟料产能. (2)发展循环经济和建设节约型社会的需要 改革开放以来,我国经济持续快速增长,各项建设取得了巨大成就;

与此同 时,也付出了资源和环境代价,经济发展与资源环境的矛盾日益突出. 十三五 时期, 我国仍处于工业化和城镇化加快发展阶段,面临的资源和环境形势更加严 峻;

十三五 继续坚持减量化、再利用、资源化原则,以提高资源产出效率为 目标,推进生产、流通、消费各环节经济发展,加快构建覆盖全社会的资源循环 利用体系.开展资源综合利用,推动循环经济发展,是我国转变经济发展方式, 走新型工业化道路,建设资源节约型、环境友好型社会的重要措施. 本项目的建设将采用熟料新型干法水泥生产线,可大大减少对环境的污染, 可最大限度地实现对资源的有效利用,节省大量的煤炭资源和电力资源,对区域 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告

5 环境质量改善具有积极意义;

本项目还充分利用熟料烧成系统窑头、窑尾产生的 废气余热进行低温发电, 将废气中的热能转化为电能供生产线使用,降低了废气 的热污染,能够取得良好的经济效益和社会效益,具有环保和节能双重效应. (3)改善当地生态环境的需要 西藏自治区 十三五 发展的基本思路将强化生态环境保护与建设当成工作 重点,充分考虑环境质量底线、生态保护红线等硬约束,在城市生活垃圾、污水 无害化处理、新增人工林地面积、水土流失防治、主要污染物排放量、单位地区 生产总值能耗等方面,提出了更加严格的约束目标. 本项目从严执行用地、环保、用能、用水等标准和政策,避免对生态造成破 坏,通过采用分级燃烧等煅烧及 SNCR 液氨脱硝系统新工艺,能够有效地减少 窑尾烟气中 NOx 的排放,NOx 的排放浓度........