PDF《如何挑选合适的私募基金》

最终投资者能够用这一参考指标来衡量基金的过往综合表现.通过上述 所提到的收益、风险、下行风险以及晨星评级等指标,我们可以选择出合适的基金池以及投资顾问作为候选目 标. 定性分析具体了解私募团队.目前的私募投资顾问公司大致可以分为几类.其中一类是前公募基金经理 下海 为主,另一类则是曾经有券商或保险资管从业经验,还有一类则是我们俗称的江湖派系私募.一般说来,前两 类投资顾问比较扎实,能够聚集不错的人才以及建立较为系统的投研体系,更有利于打持久战.而江湖派系的 私募则往往有自己独特的行业经验以及人脉,投资者需要花更多的时间来了解其投资理念以及背后的具体投资 策略是否适合自己.总体而言,投资者可以通过阅读基金募集报告,了解宣传资料,电话咨询,有条件的甚至 可以亲自去私募基金公司办公地进行实地考察来全方位的掌握所要投资私募的情况.这一阶段,我们建议投资 者应该了解包括基金经理的投资理念、投资策略、具体投研团队建设以及资产管理规模等较为详尽的信息.之 前我们提过,考虑到费用以及中国市场的实际情况,私募的投资周期往往会比较长,因此,在选择合适私募时, 认同基金经理的投资理念,与基金经理建立充分的互信是投资私募的重要前提. 结合自身的风险收益偏好进行选择.在用定量和定性方法大致了解了私募公司的情况后,投资人就可以根据自 己实际的风险收益偏好进行选择.如希望购买以本金安全为主,同时又希望能获取部分股市收益的低风险私募 产品,那么老牌的星石是一个非常不错的选择.如果投资人具备一定的风险承受能力,并期望获得更高的收益, 那么景林、中国龙、重阳、鑫兰瑞、博颐一大批私募均是可选的投资公司.而针对风险承受能力较高的投资人, 展博、新价值、朱雀、尚雅以及一些新成立公司的产品又是可选的参考对象. ? 了解资本市场基本面以及持续了跟踪 除了上面所述的掌握自身的投资需求以及私募的具体情况后,投资人还需要大致了解证券市场的基本面并能持续地 跟踪自己所投资的基金.比方说目前的市场,大家对后市的发展存在分歧,而市场的整体估值又相对较低,其实反 而是一个较为不错的中长期投资时点.如果市场出现了

08 年那样全民炒股,热情高涨的时候,反而是需要考虑赎 回的好时机.同时,投资人需要对自己所投资的私募进行持续的跟踪.一般私募都会向自己的客户发布月度或者是 季度的报告,以便让投资人了解自己的投资思路,这是与私募沟通的很好机会. ? 小结 很多人也许会觉得很疑惑,私募作为给高净值客户的理财工具,本身的目的就是图个省心.考虑这么多,那买私募 还有什么意义呢? 其实不然,需知这个圈子里,虽说私募基金经理和投资人利益较为一致,但还有很多其他因素,代销渠道赚的是代 销佣金;

托管行赚的是托管费,信托赚得是账户费,这些其实规模都有千丝万缕的联系,但和短期的业绩却没有太 大关联;

真正关心业绩只能靠自己了.因此在购买私募时,切不可被那些路演、销售材料忽悠得团团转,把私募当 作是放之牛熊而皆赢的万金油.归根到底,投资者应该把私募基金当作一种投资品种来看待,一定要了解自己的收 益预期和风险承受能力,选择那些预期收益率和风险特性适合自己的私募基金,才是长久之王道. ........