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北京安控科技股份有限公司 公司债券募集说明书摘要

1 股票简称:安控科技 股票代码:300370 北京安控科技股份有限公司 BEIJING ETROL TECHNOLOGIES CO.

,LTD. (北京市海淀区地锦路9号院6号楼)

2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书摘要 主承销商/债券受托管理人 西安市新城区东新街

232 号信托大厦 募集说明书签署日期: 年月日北京安控科技股份有限公司 公司债券募集说明书摘要

2 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况, 并不包括募集说明书全文的各部分内容.募集说明书全文同时刊载于深圳交 易所网站(www.szse.cn).投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说 明书全文,并以其作为投资决定的依据. 除非另有明确说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说 明书相同. 北京安控科技股份有限公司 公司债券募集说明书摘要

3 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本募集说明书中 风险因素 等 有关章节.

一、 北京安控科技股份有限公司已于

2016 年9月26 日收到中国证券监督管 理委员会 证监许可【2016】2132 号 文核准面向合格投资者公开发行面值不 超过

3 亿元的公司债券.本次债券发行规模为人民币

3 亿元,采用一次发行的方 式;

本公司的主体信用等级为 AA-,本次债券的信用等级为 AA+ ;

截至

2016 年6月30 日, 发行人未经审计的净资产 (合并报表中所有者权益合计) 为80,475.73 万元;

本次债券上市前,发行人

2015 年、2014 年及

2013 年经审计的合并报表 中归属于母公司股东的净利润分别为 8,016.26 万元、5,574.99 万元、5,103.72 万元,发行人最近三个会计年度实现的归属于母公司股东的年均净利润为 6,231.66 万元.公司年均可分配利润预计不少于本次债券一年利息的 1.5 倍. 本次债券发行前,发行人最近一期末(2016 年6月30 日)未经审计的合并资产 负债率为 52.63%,母公司资产负债率为 47.93%.发行人在本次债券发行前的财 务指标符合相关规定.本次债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告.

二、市场利率受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及 国际环境变化的影响,存在波动的可能性.而债券二级市场的交易价格对市场利 率非常敏感,其投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而 使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性.

三、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定,本期债券仅面向符合 《管理办法》 规定并拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账 户的合格投资者(法律、法规禁止购买者除外)发行,公众投资者不得参与发行 认购,本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格投资者参与交易, 公众投资者认购买入的交易行为无效.

四、债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接 受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束.债券持有人会议 北京安控科技股份有限公司 公司债券募集说明书摘要

4 根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所有本次债券持有人(包括所 有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决 议通过后受让本次债券的持有人)均有同等约束力.

五、 本次债券发行结束后, 本公司将积极申请本次债券在深圳证券交易所 (以 下简称 深交所 )上市流通.由于上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方 能进行,且需经有关主管部门的审批或核准,因此在具体上市进程的时间存在不 确定性. 本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时 交易(以下简称 双边挂牌 )的上市条件.但本次债券上市前,公司财务状况、 经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本次债券 双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意, 若届时本次债券无法进行双 边挂牌上市,投资者有权选择将本次债券回售予本公司.此外,证券交易市场的 交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响, 本公司亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额 交易其所持有的债券. 因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风 险,由债券投资者自行承担,本次债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易 场所上市.

六、经鹏元资信评估有限公司评级,本公司的主体信用等级为 AA-,深圳市 高新投集团有限公司(以下简称 高新投 )为公司提供全额无条件不可撤销连 带责任保证担保,本次债券的信用等级为 AA+.由于本次债券的期限为

5 年,在 本次债券的存续期内,公司所处的宏观环境、国家相关政策等外部环境以及公司 本身的生产经营存在着一定的不确定性, 可能导致公司不能从预期的还款来源中 获得足够资金按期支付本息,从而对债券持有人的利益造成一定的影响.在本次 债券评级的信用等级有效期内或者本次债券存续期内, 资信评级机构将对发行人 进行持续跟踪评级,并出具跟踪评级报告,以动态地反映发行人的信用状况.持 续跟踪评级包括定期跟踪评级与不定期跟踪评级. 鹏元资信评估有限公司将及时 在评级机构网站(www.pyrating.cn)公布跟踪评级结果与跟踪评级报告,并同 时报送监管部门、发行人和深圳证券交易所;

发行人将及时通过深圳证券交易所 网站(www.szse.cn)及指定媒体公告,且深交所网站公告披露时间不得晚于在 北京安控科技股份有限公司 公司债券募集说明书摘要

5 其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间.投资者可在上述网站查询跟 踪评级结果.

七、本公司的主体信用等级为 AA-,本次债券不符合质押式回购交易的基本 条件,本次债券暂无质押式回购交易安排.

八、本次债券由高新投提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保.作为 对此担保事项的反担保,公司的实际控制人俞凌及其妻子,公司第二大股东董爱 民及其妻子提供无条件、不可撤销、连带的反担保保证.截至

2015 年12 月31 日,高新投累计对外担保余额 512.17 亿元,净资产放大倍数 8.01 倍,担保放大 倍数较高,业务规模趋于饱和.

九、2013 年、2014 年、2015 年及

2016 年1-6 月,公司经营活动产生的现 金流量净额分别为-2,071.79 万元、-3,454.91 万元、-159.78 万元和-6,134.44 万元,持续为负的主要原因是公司处于业务快速发展阶段,而公司主要客户系国 内各大油田公司,受客户付款程序复杂等的影响,应收账款回收周期较长.虽然 公司重要客户为中石油、中石化下属资信良好的各油田分公司和石油管理局,且 公司在报告期内充分计提了坏账,坏账损失风险不大,但仍会对经营现金流造成 影响.若应收账款回款速度持续过慢,且无法筹措到快速扩张所需资金,则可能 导致公司资金链紧张,进而导致公司发展速度降低.

十、2013 年末、2014 年末、2015 年末及

2016 年6月末,公司流动负债分 别为 33,760.08 万元、45,539.64 万元、68,241.48 万元及 86,104.56 万元,占 总负债的比例分别为 100.00%、99.87%、95.56%及96.29%.流动负债主要是短期 借款、应付票据和应付账款,报告期内流动负债比重过高且流动负债余额呈持续 增长趋势, 一方面, 公司需将大量经营活动产生的现金流主要用于偿付短期债务, 降低了公司资本项目等中长期用途的现金需求,不利于公司的长远发展;

另一方 面,持续增加的流动负债也使公司面临一定的债务偿付风险. 十

一、2013 年末、2014 年末、2015 年末及

2016 年6月末,公司的流动比 率分别为 1.

65、 1.

54、 1.33 和1.15, 速动比率分别为 1.

29、 1.

14、 1.02 和0.82, 流动比率和速动比率持续下降,主要原因是随着公司规模扩大,融资需求增加, 北京安控科技股份有限公司 公司债券募集说明书摘要

6 短期借款等流动负债增加. 流动比率和速动比率的持续下降会导致公司的短期偿 债能力减弱,如果未来流动比率和速动比率继续下降,将使公司面临较大偿债压 力. 十

二、2013 年末、2014 年末、2015 年末及

2016 年6月末,公司应收账款 账面价值分别为 21,470.83 万元、 31,345.55 万元、 47,146.82 万元和 48,752.30 万元,占总资产的比重较高,分别为 36.67%、34.92%、30.57%和28.69%,应收 账款余额较大且呈持续增长趋势,主要原因是随着公司业务规模的扩大,应收账 款余额不断增加;

而由于公司客户主要为国内各大油田公司,受客户付款程序复 杂的影响,应收账款回收周期较长,各期末余额相对较大.虽然公司客户资信状 况良好,且公司已充分计提了坏账准备,但仍存在应收账款不能按时回收或无法 收回产生坏账的风险,进而对公司的生产经营及现金流产生不利影响. 十

三、2014 年末、2015 年末、2016 年6月末,公司商誉分别为 323.23 万元、27,723.28 万元和 34,200.60 万元,占总资产的比例分别为 0.36%、17.98% 和20.13%,报告期内公司商誉金额及占总资产的比例快速增加.公司商誉主要 是由于收购北京双良、泽天盛海、鑫胜电子、求是嘉禾和青鸟电子所形成,若未 来上述标的公司实际运营状况不及交易评估时的预期状态, 则公司将面临较大的 商誉减值测试压力,进而带来资产减值风险. 十

四、

2015 年度, 发行人的子公司安控科技 (香港) 有限公司净利润为-21.33 万元、子公司 ETROL TECHNOLOGIES(USA) INC 净利润为-91.70 万元、子公司陕 西安控科技有限公司净利润为-390.41 万元、子公司北京安控联拓能源投资有限 公司净利润为-89.77 万元、子公司郑州安控智慧粮库技术研究有限公司净利润 为-43.29 万元.截至

2015 年12 月31 日,发行人的子公司新疆天安工程有限责 任公司资产负债率为 81.52%. 十

五、公司目前主要客户仍集中于全国各大油田,产品需求受到油气开发及 生产的投资规模影响.2015 年以来全球经济复苏疲软,石油价格总体呈下降趋 势,各石油公司用于油气开发和生产的........