PDF《谢德 仁,姜博,》

Faulkender和 Y a n g ,

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Ki m 和Ya n g ,

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1 0 ) .

2 .经理人激励与盈余管理 尽 管对经理人薪酬辩护与盈余管理之 间关 系的研 究 尚待 展开 , 但对 经理人激 励与盈 余管理 间关 系的研究则是实证会计研究的传统论题 , 此方面的文献可谓汗牛充栋.如Ha g e r ma n 等(

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7 9 ) 认为, 薪酬合约容易使公司高管为了个人利益最大化 , 通过会计政策选择来进行盈余管理.He a l y (

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8 5 ) 发 现的证据显示, 存在奖金计划的公司, 经理人更倾 向于操纵会计盈余 以使其奖金最大化.Wa t t s 等(1986)指出, 在以会计信息为基础设计的高管薪酬合约的公司中, 在不受其他因素影响的情况下, 为 了提高当期薪酬, 高管更有可能选择提前确认未来盈余的会计政策.我国也存在经理人为了薪酬合 约而进行盈余管理的经验证据, 如王克敏和王志超(

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0 7 ) 研究发现, 经理人报酬与盈余管理正相关, 但 在引入经理人控制权 的影响条件下 , 即当总经 理来 自控股股 东单位 或兼任 董事长 时,经理 人控制 ・

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6 ・ 谢德仁 、 姜博、刘永涛 : 经理 人薪酬辩护 与开 发支出会计政策 隐性选择 权 的增加 提高 了其薪酬水 平,但却降低 了经理人 薪酬诱发盈余 管理的程度 .权小锋等 (

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1 0 ) 发现,管理层权力 越大 , 薪酬与操 纵性业绩之 间的敏感性 越大 , 表 明随着 权力增 长,管理 层倾 向于利 用盈余 操 纵来获取绩效薪酬.当然 , 公司盈余管理还存在其他诸如资本市场、 债务合约、 政治成本和证券监管 等方 面的动机 , 并 已得到经验证 据 的支........