PDF《城基生态》

公司项目结算与回款主要集中在下半年,预计经营性现金流情况在下 半年会好转.

三、 风险与价值

1、市场竞争风险 园林绿化行业目前从业企业较多、市场集中度较低.国内多家园林绿化企业已登陆资本市场,凭借 资金实力在全国范围内扩大业务,市场竞争也趋于更加激烈.尽管公司具有多项业务资质,并且已具备 跨区域经营能力、大中型项目施工等能力,但是,业务的跨区域扩张势必使公司面对更激烈的市场竞争. 广东城基生态科技股份有限公司

2018 年半年度报告 公告编号:2018-050

11 若未来公司不能持续提高核心竞争力或现有流动资金不能满足业务开展的需要,将可能导致公司在市场 竞争中处于不利地位,并有可能影响公司的经营业绩. 应对措施:公司已具备跨区域经营能力、大中型项目施工等能力,未来公司将依托苗木、设计、施 工和养护一体化优势、品牌信誉优势、资质优势等核心竞争力,逐步拓展业务类型,实施差异化竞争策 略,同时公司将加大研发和创新,不断提升自身的核心竞争力.

2、经营活动现金流量导致的流动资金不足的风险 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-16,346,377.41 元.公司属于工程类企业,所从事的 园林工程施工类业务,项目投标时需支付投标保证金,中标后需支付履约保证金,发包方或业主方大多 按完工进度与公司结算工程款,工程款的结算进度与公司支付的材料款,劳务费等资金支出并不同步,因 此公司在施工过程中要垫付大量的资金,同时,随着公司所承接的项目规模逐渐扩大,工程结算周期也 相应延长,导致公司在业务快速发展的同时出现经营性活动现金流非常低的情况,若因客户支付不及时、 履约不力等因素导致工程付款延迟,将导致公司面临流动资金短缺的风险. 应对措施:公司对内加强项目结算管理及应收账款的回收,对外通过增加银行信贷、经营性负债、 定向增发等各种融资手段,来应对流动资金不足的风险.

3、应收账款规模较大及发生坏账的风险 截至报告期期末,公司应收账款净额为 242,559,652.38 元,占总资产比例为 78.88%,应收账款占 总资产的比重相对较高.由于公司所处行业的特点,行业内企业普遍存在应收账款较高的情况,主要是 工程结算方式导致.公司应收账款账龄大部分在

2 年以内,其中账龄在

1 年以内的占比稳定在 70%以上, 且大部分客户信用较好.但若宏观经济环境发生较大波动,客户财务状况发生恶化,应收账款的回收难 度加大,公司业绩和生产经营可能会受到不利影响. 应对措施:(1)优化业务机构,逐步降低结算周期较慢的施工类业务,提升结算周期快、现金流 良好的绿化养护业务占比;

(2)制定应收账款管理制度,积极与甲方及监理方进行沟通,按时进行工 程结算,尽快回收款项;

对应收账款管理和相关岗位的责任和权限作出界定,并将应收账款的回收作为 相关岗位的主要考核指标之一.

4、房地产行业宏观调控带来的经营风险 公司主要收入来自于住宅及商业地产园林、文旅景观、市政园林、生态修复和绿化养护业务.近年 来国家及各级政府出台了一系列政策来调控和规范房地产市场,至今相关政策仍在持续并不断调整.行 业调控政策及货币政策的调整已对中国房地产行业的发展造成一定的影响,也势必会对地产园林业务产 生不利影响. 应对措施:受到宏观调控影响的主要是住宅地产,公司近年来,正在逐步加大文化旅游景观、市政 园林绿化、生态修复、绿化养护等业务的比例,降低地产园林业务比例,客户与业务结构更加多元化, 逐渐有效降低房地产行业宏观调控带来的不利影响.