PDF《广东长青（集团）股份有限公司》

一、评估目的:广东长青(集团)股份有限公司拟安排全资子公司名厨(香港)有限公司收购长青环保能源(中山)有限公司部分股权,广东长青(集团) 股份有限公司委托评估机构对此经济行为所涉及的长青环保能源(中山)有限公 司的股东全部权益价值进行评估,提供长青环保能源(中山)有限公司的股东全 部权益在评估基准日(2011 年12 月31 日)的市场价值.

二、评估对象:长青环保能源(中山)有限公司的股东全部权益.

三、评估范围:长青环保能源(中山)有限公司的整体资产,包括全部资产 与负债.

四、价值类型:本次评估价值类型为市场价值.

五、评估基准日:

2011 年12 月31 日.

六、评估方法: 资产基础法 收益法

七、评估结论

1、资产基础法评估结果 在持续经营前提下,经资产基础法评估,长青环保公司总资产账面价值为 31,880.67 万元,评估价值为 32,131.21 万元,增值额为 250.54 万元;

总负债账面 价值为 11,419.55 万元,评估价值为 11,419.55 万元,无增减变化;

净资产账面价 值为 20,461.12 万元,净资产评估价值为 20,711.66 万元,增值额为 250.54 万元. 广东长青(集团)股份有限公司拟安排全资子公司名厨(香港)有限公司 收购长青环保能源(中山)有限公司部分股权项目资产评估报告摘要 第2页北京天健兴业资产评估有限公司 评估结果详见下列评估结果汇总表 资产占有单位名称:长青环保能源(中山)有限公司 金额单位:人民币万元 项目账面价值 评估价值 增减值 增值率% A C D=C-B E=D/B* 100%

1 流动资产 5,816.64 5,816.64 - -

2 非流动资产 26,064.03 26,314.57 250.54 0.96

3 其中: 固定资产 64.86 55.99 -8.87 -13.67

4 在建工程 - -

5 无形资产 25,911.28 26,170.69 259.41 1.00

6 递延所得税资产 87.89 87.89 - -

7 其他非流动资产 - - -

8 资产总计 31,880.67 32,131.21 250.54 0.79

9 流动负债 2,951.66 2,951.66 - -

10 非流动负债 8,467.89 8,467.89 - -

11 负债合计 11,419.55 11,419.55 - -

12 净资产(所有者权益) 20,461.12 20,711.66 250.54 1.22 2.收益法评估结果 采采用收益法对长青环保能源进行评估,具体方法选用贴现现金流量法 (DCF).以未来若干年度内的企业自由现金流量作为基础,采用适当折现率折 现后加总计算得出主营业务价值,然后加上溢余资产价值与非经营性资产价值, 减去付息债务价值得出股东全部权益价值. 长青环保能源总资产账面价值为31,880.67万元,总负债账面价值为 11,419.55 万元,净资产账面价值为 20,461.12 万元.收益法评估后的股东全部权益价值(净 资产)为22,474.95 万元,增值额为 2,013.83 万元,增值率为 9.84%. 3.成本法和收益法的评估结果差异及原因分析 成本法净资产评估价值为20,711.66万元,收益法净资产评估价值为 22,474.95 万元,收益法评估价值多 1,763.29 万元,主要原因是成本法是个单项资产的加 和,没有反映出特许经营权的价值,而收益法是反映的是企业的整体收益水平. 4.确定评估结论 考虑到长青环保能源(中山)有限公司为单独的获利主体,同时结合本次评 估的目的,投资者主要考虑未来长青环保能源(中山)有限公司可以提供给投资 广东长青(集团)股份有限公司拟安排全资子公司名厨(香港)有限公司 收购长青环保能源(中山)有限公司部分股权项目资产评估报告摘要 第3页北京天健兴业资产评估有限公司 者的利益.收益法能真实和较准确地反映企业的整体收益水平,而资产基础法体 现的是各单项资产的价值.因此我们取收益法评估结果为最终评估结果,即长青 环保能源(中山)有限公司股东全部权益在