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新疆九洲恒昌供应链管理股份有限公司? ? 公开转让说明书(申报稿)? 1? 新疆九洲恒昌供应链管理股份有限公司 Xinjiang Jiuzhouhengchang Supply Chain Management Co.

, Ltd. 公开转让说明书 (申报稿) 推荐主办券商 西部证券股份有限公司 二零一六年四月 新疆九洲恒昌供应链管理股份有限公司? ? 公开转让说明书(申报稿)? 2? 声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本公开转让说明书不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带 的法律责任. 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本公开转让说 明书中财务会计资料真实、完整. 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见, 均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或者保证.任何与之相反的声明均属虚假不实陈述. 根据《证券法》的规定,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由 此变化引致的投资风险,由投资者自行承担. 新疆九洲恒昌供应链管理股份有限公司? ? 公开转让说明书(申报稿)? 3? 重大事项提示 公司在经营过程中,由于所处行业及自身特点所决定,特提醒投资者应对下 列重大事项或可能出现的风险予以充分关注:

一、宏观经济波动风险 物流行业的发展与宏观经济密切相关, 宏观经济的健康发展保证了物流业务 的市场需求.在我国宏观经济结构性调整转变过程中,道路货物运输业务量增速 放缓,进而会影响第三方物流业务的市场需求. 报告期内,公司对主要客户在相同线路运输同类货物的加权平均价格变动 情况如下表所示: 单位:元/吨2015 年2014 年 主要客户/货物种类 运输线路 运价 增长率 运价 蓝天石化物流/煤 盛疆投资-矿冶热电厂 48.00 -14.20% 55.95 蓝天诚达物流/石灰石 宏顺-中泰矿冶 61.77 -14.04% 71.86 神华能源/煤 沟口-天业 55.33 0.15% 55.25 神华能源/煤 屯宝-天业 58.55 -8.41% 63.94 天池能源/煤 天池能源-天业 115.43 -2.73% 118.67 天池能源/煤(短运) 天池能源-东方希望 10.86 -9.33% 11.97 若未来宏观经济持续波动、运费价格继续下降,则公司将面临物流运输业务 收入和利润下降的风险.?

二、市场竞争风险 我国物流市场发展潜力巨大,目前已形成国有、外资、民营三足鼎立的局 面.除大型国有企业和国际物流巨头外,我国民营物流企业数量众多,目前全 国注册的物流公司有多达

70 万家(数据来源: 《中国商界杂志》 ) ,市场竞争十 分激烈. 报告期内,公司主营业务收入均集中于新疆地区.随着新疆地区经济的快 速发展,对社会化专业物流的需求也与日俱增,从而将导致越来越多的新兴物 流服务企业不断涌现,疆外的一些知名度较高的综合型现代物流企业亦将逐步 进入新疆地区,必将加剧新疆地区物流行业的市场竞争,从而可能会影响公司 新疆九洲恒昌供应链管理股份有限公司? ? 公开转让说明书(申报稿)? 4? 未来的盈利能力.

三、应收账款规模较大风险 报告期内,公司业务处于快速发展阶段,营业收入呈逐年大幅增长态势,与 此同时,应收账款也逐年增长较快.截至

2014 年末、2015 末公司的应收账款余 额较大,应收账款账面价值分别为 13,934.05 万元、17,797.89 万元,占公司资产 总额的比重分别为 58.22%、51.50%.报告期各期末,账龄在

1 年以内的应收账 款的比例均在 99%以上, 且公司欠款客户大多为经济实力较强、 商业信誉良好的 上市公司及大型企业,报告期内未发生应收账款无法收回的情况. 随着公司业务规模不断扩大,若公司未来不能合理控制应收账款的规模,则 仍然存在应收账款不能及时收回的风险;

此外,若上述欠款客户自身经营陷入困 境,将会导致公司面临应收账款的坏账风险.

四、道路运输安全及承担罚款风险 交通安全事故是道路货物运输行业面临的重大风险之一. 公司从事的物流运 输业务存在发生交通事故、运输货物毁损丢失等安全风险;

此外,公司还有少量 的危险化学品运输业务, 危险化学品在运输过程中存在因交通事故发生闪爆的安 全风险.如果在物流运输环节出现影响人员、车辆及货物安全的不利因素,虽然 公司为自有车辆购买了交强险及保额较高的商业保险, 同时购买了人身意外伤害 保险及货物承运险,但公司仍有可能承担超出保险理赔范围外的赔偿责任. 道路货运业务过程中涉及的主要执法部门包括公安交警、交通运输局、公路 管理局等部门,各部门执法范围不尽相同而且存在重合情形.公司驾驶员在营运 过程中会受到来自于上述主管部门的处罚,主要包括超载超限运输、路面抛洒污 染、牌证号牌不清等多种事项.为了规范驾驶员的驾驶行为,公司制定了安全运 行管理制度,驾驶员违反该制度而受到的处罚由其自行承担,但针对公司的安全 运行处罚由公司承担.考虑到道路货运业务的行业特点及复杂环境,公司未来从 事货运物流业务可能存在承担罚款的风险.

五、燃料价格波动风险 燃料作为运输工具的动力保障,是运输行业最重要的生产资料之一,在运输 业务中的成本占比最高.燃料的消耗量与运输业务量通常存在稳定的匹配关系, 新疆九洲恒昌供应链管理股份有限公司? ? 公开转让说明书(申报稿)? 5? 而燃料价格的上升将直接增加物流运输成本,进而影响公司利润水平.

六、物流运输业务主要委托外协对象承运风险 报告期内,公司物流运输业务主要委托外协对象完成.公司在过往业务经营 中,积累了数量庞大的外协对象的运输车辆信息,针对某一条运输线路,公司以 类似服务价格询价,立即会有众多的运输服务外协对象来承接.尽管报告期内公 司物流运输业务未发生重大违约行为,但若公司与客户签订物流运输合同后,不 能立即委托足够的外协对象及时完成运输业务, 则可能给公司经营带来一定的违 约风险.

七、实际控制人不当控制风险 自公司成立之日起,王云章一直通过其控股的九洲恒昌有限持有公司 50% 以上的股权,为本公司实际控制人.若公司的实际控制人凭借其控股地位,通过 行使表决权等方式对公司的生产经营决策、人事任免、财务等进行不当控制,可 能给公司经营和其他中小股东的利益带来风险.

八、现代智慧物流云平台未来实施不达预期风险 公司以第三方物流以及相应的供应链管理业务为基础, 全面延伸产业链而开 发了适合新疆物流特点的现代智慧物流云平台,该平台是集车辆管理、货物运输 管理、结算管理、供应链金融、采购管理、招投标管理等系统为一体的供应链管 理平台,以实现从线下到线上的转变,提高物流效率,降低管理成本及物流运 营成本.目前该平台已全面上线试运行,预计将会对公司的业务规模、营业收入 及利润水平产生积极影响,但若该平台在实施、推进过程中未达到预期目标,将 对公司未来投资价值和核心竞争力带来一定影响.

九、税收优惠政策发生变化风险 根据财政部、海关总署及国家税务总局联合下发的《关于深入实施西部大开 发战略有关税收政策问题的通知》(财税[2011]58 号)的规定,自2011 年1月1日至

2020 年12 月31 日,对设在西部地区的鼓励类企业减按 15%的税率征收 企业所得税.公司及下属子公司托克逊公司、玛纳斯公司符合上述税收优惠政策 的要求,实际执行 15%的企业所得税优惠税率;

富蕴公司、奇台公司符合《新疆 困难地区重点鼓励发展产业企业所得税优惠目录(试行)》的规定,享受企业所 新疆九洲恒昌供应链管理股份有限公司? ? 公开转让说明书(申报稿)? 6? 得税两免三减半优惠政策;

乌市汽贸公司、昌吉公司符合小型微利企业税收优惠 规定,应纳税所得额减按 50%计,并按 20%的税率缴纳企业所得税. 若未来公司及下属子公司不符合国家税收优惠政策的要求或国家税收政策 发生变化,则会对公司的经营业绩造成一定影响. 新疆九洲恒昌供应链管理股份有限公司? ? 公开转让说明书(申报稿)? 7? 目录声明.2? 重大事项提示 3?

一、宏观经济波动风险.3?

二、市场竞争风险.3?

三、应收账款规模较大风险.4?

四、道路运输安全及承担罚款风险.4?

五、燃料价格波动风险.4?

六、物流运输业务主要委托外协对象承运风险 5?

七、实际控制人不当控制风险.5?

八、现代智慧物流云平台未来实施不达预期风险 5?

九、税收优惠政策........