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江苏中超电缆股份有限公司 拟收购无锡市恒汇电缆有限公司股权项目 资产评估说明(评估基准日:

2014 年9月30 日) 沃克森评报字【2015】第0029 号 沃克森(北京)国际资产评估有限公司 二零一五年二月三日 中国・北京 江苏中超电缆股份有限公司拟收购无锡市恒汇电缆有限公司股权项目・资产评估说明目录 资产评估说明目录 第一部分 关于《资产评估说明》使用范围的声明.

1 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明.2 第三部分 评估对象与评估范围说明.3

一、评估对象和范围.3

二、实物资产分布情况及特点.4

三、企业申报的账面或账外无形资产.5

四、企业申报的表外资产的类型、数量.6

五、引用其他机构出具的报告情况.6 第四部分 资产清查核实情况说明.7

一、资产核实人员组织、实施时间和过程.7

二、影响资产清查的事项.9

三、资产核实结论.10 第五部分 资产基础法评估技术说明.15

一、流动资产评估技术说明.15

二、长期股权投资评估技术说明.22

三、房屋建筑物评估技术说明.23

四、机器设备评估技术说明.41

五、在建工程评估说明.51

六、土地使用权评估技术说明.53

七、其他无形资产评估技术说明.73

八、长期待摊费用评估技术说明.89

九、递延所得税资产评估技术说明.90

十、负债评估技术说明.90 第六部分 收益法技术说明.95 江苏中超电缆股份有限公司拟收购无锡市恒汇电缆有限公司股权项目・资产评估说明 沃克森(北京)国际资产评估有限公司

一、评估对象.95

二、收益法的应用前提及选择的理由和依据.95

三、收益法预测的假设条件.95

四、宏观经济分析.97

五、行业状况及发展前景.100

六、企业经营、资产、财务分析.101

七、评估模型的选取.108

八、未来年度现金流的预测.110

九、折现率的确定.122

十、股权价值的确定.126 第七部分 评估结论及其分析.129

一、评估结论.129

二、评估增减值原因分析.130

三、股东部分权益价值的溢价或者折价的考虑.132 江苏中超电缆股份有限公司拟收购无锡市恒汇电缆有限公司股权项目・资产评估说明 沃克森(北京)国际资产评估有限公司

1 第一部分 关于《资产评估说明》使用范围的声明 本评估说明仅供委托方、相关监管机构和部门使用.除法律法规规定外,材料的 全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人,不得见诸公开媒体. 江苏中超电缆股份有限公司拟收购无锡市恒汇电缆有限公司股权项目・资产评估说明 沃克森(北京)国际资产评估有限公司

2 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 本部分内容由资产评估委托方――江苏中超电缆股份有限公司和被评估单位 ――无锡市恒汇电缆有限公司撰写并盖章,详细内容见附件 1. 江苏中超电缆股份有限公司拟收购无锡市恒汇电缆有限公司股权项目・资产评估说明 沃克森(北京)国际资产评估有限公司

3 第三部分 评估对象与评估范围说明

一、评估对象和范围

(一)评估对象 评估对象为无锡市恒汇电缆有限公司于评估基准日的股东全部权益价值. 股东全部权益账面金额 26,558.25 万元.

(二)评估范围 评估范围为无锡市恒汇电缆有限公司于评估基准日的全部资产及负债, 其中资产 总额账面值 104,137.59 万元,负债总额账面值 77,579.35 万元,所有者权益账面 26,558.25 万元.评估前账面值已经天职国际会计师事务所审计,并出具了(天职业 字[2015]246 号)无保留意见的审计报告. 资产评估申报汇总表 金额单位:人民币万元 项目账面价值 流动资产