PDF《看好国防军工、通用航空等新型转型装》

关注传统周期行业自下 而上个股 行业深度――机械行业:2013 年中期投资策 略:穿越―转型且持续增长 2013-7-23 行业深度――机械行业:2013 年投资策略:虽 未黎明,但见星光 2012-12-28 行业深度――军工行业:国防行业驶入内生、 外延增长快车道 2013-3-15 银河机械军工周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

7、行业观点:持续看好国防军工及转型装备;

关注传统周期行业自下而上个股 1)持续推荐国防军工行业,建议超配 国家安全委员会将成立,国防军工板块将中长期受益.看好空军装备、通讯导航装备、海 军装备、兵器装备,推荐北方创业、海特高新、中航电子、洪都航空、航空动力、四创电子、 中国卫星、航天电子、国睿科技、晋西车轴、广船国际、中国船舶. 2)看好通用航空、铁路货车、油气装备、智能装备、环保装备、农机装备 【通用航空】看好通用航空产业链,空管、通讯导航与机场配套设备,通用航空运营与维修培 训2大板块率先受益,重点推荐海特高新、威海广泰,看好四川九洲、川大智胜;

持续推荐 四创电子、国睿科技、中航电子、航空动力. 【铁路设备】铁路货运改革、投融资改革、铁路土地综合开发等改革推进;

2014 年动车组集 中交付,预计

2014 年中国北车/中国南车业绩同比增长 15%以上,具有较好的防御性;

重点推 荐兵器集团下的北方创业/晋西车轴;

看好鼎汉技术. 【油气装备】分化,看好具有核心竞争力的民营企业.LNG 涨价负面影响 LNG 装备景气度, 持续看好常规油气增产、页岩气开采核心装备和服务供应商.预计

2014 年三大油总体资本开 支增速下滑或放缓,页岩气、海洋油气、海外市场将成为市场

3 大亮点.看好受益于页岩气开 发、海洋油气或海外业务占比较高的民营上市公司:杰瑞股份/恒泰艾普/通源石油/吉艾科技. 【智能装备】行业需求、景气度、催化剂可能持续超预期,推荐机器人、博实股份. 3)关注自下而上个股;

传统周期行业机会逐渐增加 【工程机械】行业目前仍看不到较为明显回升趋势,需继续等待产能出清,企业盈利复苏仍需 观察.预计

2014 年房地产新开工增速将下降至 5%左右,下游基建投资中期趋缓,房地产新开 工的不确定性加大使行业复苏周期延长,行业维持谨慎观点. 【船舶工业】2013 年中国船舶行业承接新船订单同比大幅增长 242%;

2013 年后期全球新船 价格指数呈现上升趋势.我们判断民船将在

2016 年迎来周期拐点.中国重工航母等重大军工 资产整合推进、广船国际停牌,中船集团资本运作将提速,看好广船国际、中国船舶,关注 *ST 钢构. 发动机等零部件行业周期略提前于整船制造, 部分公司将提前行业率先迎来公司业 绩拐点,推荐潍柴重机. 【其它推荐】中鼎股份、隆华节能、南方泵业、天广消防、巨轮股份、大冷股份、新研股份、 潍柴重机、博林特、林州重机、南风股份、新天科技. 附录 1:行业动态及点评 (1)国防军工: 【国防军工】俄称中国成坦克出口大户排名世界第四位.据俄罗斯世界武器贸易分析中 心网站

4 月11 日报道,根据俄世界武器贸易分析中心的评估,如果现行合同、采购意向和招 标项目能够按期履行交付义务的话, 那么今后四年(2014-2017)世界市场上新型主战坦克的销量 预计将为