PDF《江西中江地产股份有限公司》

四、相关风险提示

1、公司本次重大资产购买暨关联交易和非公开发行股票之相关风险提示详见公 司于2015年11月12日在《上海证券报》和上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)上 披露的重大资产购买暨关联交易报告书 (草案修订稿) 之重大风险提示及第十一节 (风 险因素)和2015年度非公开发行A股股票预案(修订稿)之

第四章之第六小点(本次 股票发行相关的风险说明).

2、公司房地产同行业上市公司估值比较情况 公司目前所处行业为房地产行业,

2014 年度公司实现归属于母公司所有者的净利 润7,554.77 万元,按2015 年12 月7日公司股票收盘价 63.39 元计算的静态市盈率为

3 363.77 倍,动态市盈率 409.99 倍.与同行业其他上市公司比较如下(数据来源:Wind 资讯): 股票代码 股票简称 静态市盈率 动态市盈率 000002.SZ 万科 A 12.64 12.34 600823.SH 世茂股份 11.67 10.71 600376.SH 首开股份 17.35 14.28 600325.SH 华发股份 20.69 28.06 000024.SZ 招商地产 24.47 24.59 601588.SH 北辰实业 34.06 24.36 000046.SZ 泛海控股 34.03 22.27 600322.SH 天房发展 35.92 42.56 000031.SZ 中粮地产 44.97 27.52 000040.SZ 宝安地产 145.47 109.92 600053.SH 中江地产 363.77 409.99 000505.SZ 珠江控股 -25.79 -50.38 注:静态市盈率=当前市值÷

2014 年度归属上市公司股东的净利润

3、公司本次拟收购的标的资产―昆吾九鼎投资管理有限公司(以下简称"昆吾 九鼎")同行业上市公司估值比较情况 公司已收购的昆吾九鼎属于私募股权投资管理(Private Equity,简称 PE)行业, 并购完成后将形成房地产与私蓦股权投资管理业务并行发展的业务格局. PE 行业通常 采用市净率指标(P/B)对公司进行估值较为合理,目前 A 股尚无以 PE 业务为主业的 上市公司,从基金管理规模、投资模式等角度暂无完全一致的可比较对象.根据《江 西中江地产股份有限公司

2015 年1-5 月、

2014 年度备考合并财务报表审计报告》 ([2015] 京会兴审字第

69000089 号),按照

2015 年1-5 月份备考数据计算,合并昆吾九鼎后 公司

2015 年5月31 日的净资产为 148,735.81 万元,按2015 年12 月7日的市值计算 的市净率为 18.49 倍.我们选取 A 股上市公司中以创投为主业的鲁信创投、华仁药业 作比较参考,具体如下(数据来源:Wind 资讯): 项目 中江地产 华仁药业 鲁信创投 证券代码 600053.SH 300110.SZ 600783.SH 投资业务 已收购的昆吾九鼎,以PE 业务为主 拟收购的红塔创新投资 股份有限公司,以创投 业务为主 山东省高新技术创业 投资有限公司,以创 投业务为主 市值

275 亿人民币

137 亿人民币

347 亿人民币 P/B(动态) 18.49X 9.28X 10.28X 最近一期报表日 2015-05-31 2015-09-30 2015-09-30

4 注:市净率=当前市值÷ 最近一期财务报告净资产. 本公司发布的信息以《上海证券报》和上海证券交易所网站(www.sse.com.cn) 刊登的公告为准,敬请广大投资者注意投资风险! 特此公告. 江西中江地产股份有限公司 董事会2015 年12 月8日