PDF《宜昌东阳光长江药业股份有限公司》

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HK 宜昌东阳光长江药业股份有限公司

2 业绩亮点 财务分析 业务回顾 管线产品 黑石战略投资与合作 附录

01 02

03 04

06 目录

05 业绩亮点 业务摘要 ? 在流感治疗手段逐步现代化的背景下,随著医院网路的扩大,公司2018年上半年在可威的带动 下实现了强劲的业务增长 ? 在2018年上半年流感活动增强的背景下,奥司他韦使用量的增加推动了可威的销售额增长 ? 对医院的持续渗透以及销售和分销网路的扩大,进一步巩固了可威的市场地位 ? 由於奥司他韦持续取代过时的抗流感治疗药物,市场依然存在大量增长空间 ? 未来产品将进一步多样化 ? 尔同舒进一步快速增长 ? 研发药物正在按计划推进(第二代/第三代胰岛素产品组合及丙肝药物) ? 从研究中心收购仿制药产品组合(正等待股东批准) ? 黑石作为长期战略夥伴的投资将有助於加快业务增长(正等待股东批准)

4 2018中期财务业绩亮点

5 注:(1) 归属於本公司权益股东的年内利润及全面收益总额 全线实现了强劲的财务表现 营业额(人民币百万元) 毛利润(人民币百万元) 经营业务利润(人民币百万元) 净利润(人民币百万元)(1)

693 942 1,602

662 1,482

2015 2016

2017 1H2017 1H2018 年复合增长率: 52% 年增长率: 124%

515 727 1,321

541 1,243

2015 2016

2017 1H2017 1H2018 年复合增长率: 60% 年增长率: 130%

340 460

752 360

747 2015

2016 2017 1H2017 1H2018 年复合增长率: 49% 年增长率: 107%

266 381

647 302

635 2015

2016 2017 1H2017 1H2018 年复合增长率: 56% 年增长率: 110%

319 639 1,022 1,243

653 1,180 3,552 4,028

2015 2016

2017 1H2018 三级医院 二级医院

586 1,009 1,244 1,552 1,236 2,215 4,867 6,737

2015 2016

2017 1H2018 三级医院 二级医院 2018年中期经营亮点

6 医院渗透网络扩大和经营规模提升对财务表现形成支撑 可威在奥司他韦的市场份额 可威颗粒医院渗透率(医院数目) 可威胶囊医院渗透率(医院数目) 公司整体销售团人数

196 404

856 1,480

2015 2016

2017 1H2018 86.6% 91.6% 92.5%

2015 2016

2017 黑石的战略投资 ? 引入黑石作为战略投资者,对公司来说既是一个重要里程碑,也是一个新的起点 ? 黑石是全球最大的投资公司之一,旗下管理资产规模近4,400亿美元,在全球医疗领域的投资 往绩卓越 ? 公司预计黑石在支持管理层执行战略愿景方面,将发挥重要作用,有助於公司实现目标,成为 国内多个治疗领域的领军制药企业 ? 本次发行可转换债券的所得资金将用於收购药品、扩充产能、扩大销售和经销网络 ? 作为战略夥伴支持公司推行全球最佳实践标准,并持续为公司所有股东创造价值

7 财务分析 财务概况(损益表)

9 注: (1) 归属於本公司权益股东的年内利润及全面收益总额 (人民币百万元) 2018年上半年 2017年上半年 变动 营业额 1,482

662 123.8% 营业成本 (239) (122) 96.5% 毛利润 1,243

541 130.0% EBITDA

775 377 105.3% 经营利润

747 360 107.3% 净利润 (1)

635 302 110.2% 毛利润率 84% 82% 2.3% EBITDA 利润率 52% 57% (4.7%) 经营利润率 50% 54% (4.0%) 净利润率 43% 46% (2.8%) 每股基本盈利 (人民币/股) 1.40 0.67 109.0% 财务概况(营业额细分)

10 核心产品可威和尔同舒带动的营业额强劲增长 总体营业额细分 (人民币百万元) 2018年上半年 2017年上半年 变动 可威 1,354