PDF《绍兴市 上虞区水务集团 有限公司》

认为本期债券还本付息 安全性很强,并给予本期债券 AA 信用等级. 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 -

3 - 新世纪评级 Brilliance Ratings 绍兴市上虞区水务集团有限公司

2017 年度第一期中期票据 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照绍兴市上虞区水务集团有限公司

2017 年度第一期中期票据信用评级的跟踪评 级安排,本评级机构根据上虞水务提供的经审计的

2018 年财务报表、未经审计的

2019 年第一季度财务报表及相关经营数据,对上虞水务的财务状况、经营状况、现金流量及 相关风险进行了动态信息收集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,进行了定期跟 踪评级.

17 上虞水务 MTN001 于2017 年8月发行,发行金额 6.50 亿元.截至

2019 年3月末,该公司及子公司已发行未到期债券情况如下:

图表 1. 截至

2019 年3月末公司及子公司未到期债券情况 债项名称 发行金额(亿元) 余额(亿元) 期限(天/年) 发行利率(%) 发行时间 本息兑付情况

17 上虞水务 MTN001 6.50 6.50

5 6.17

2017 年8月未到期,正常付息

17 上虞

01 10.00 10.00 5(3+2) 5.98

2017 年7月未到期,正常付息

17 上虞

02 5.00 5.00 5(3+2) 5.94

2017 年7月未到期,正常付息

19 上虞水务 CP001 4.00 4.00

1 4.60

2019 年1月未到期,正常付息 合计 25.50 25.50 - - - - 资料来源:上虞水务 截至

2019 年3月末,

17 上虞水务 MTN001 已使用募集资金 6.50 亿元,主要用于 置换银行借款和补充流动性资金,募集资金已全部使用完毕. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国单边挑起 的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现实,热点地缘政治仍 是影响全球经济增长的不确定性冲击因素;

在这样的情况下,主要央行货币政策开始转 向.我国经济发展面临的外部环境依然严峻,短期内经济增长下行压力较大,但在各类 -

4 - 新世纪评级 Brilliance Ratings 宏观政策协同合力下将继续保持在目标区间内运行;

中长期内,随着我国对外开放水平 的不断提高、经济结构优化、产业升级、内需扩大、区域协调发展的逐步深化,我国经 济的基本面有望长期向好并保持中高速增长趋势.

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国单边挑起 的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现实,热点地缘政治仍 是影响全球经济增长的不确定性冲击因素,主要央行货币政策开始转向,我国经济发展 面临的外部环境依然严峻.在主要发达经济体中,美国经济表现仍相对较强,而增长动 能自高位回落明显,经济增长预期下降,美联储货币政策正常化已接近完成,预计年内 不加息并将放缓缩表速度至

9 月停止缩表;

欧盟经济增长乏力,制造业疲软,欧洲央行 货币政策正常化步伐相应放缓并计划推出新的刺激计划,包含民粹主义突起、英国脱欧 等在内的联盟内部政治风险仍是影响欧盟经济发展的重要因素;

日本经济复苏不稳,通 胀水平快速回落,制造业景气度亦不佳,货币政策持续宽松.在除中国外的主要新兴经 济体中,货币贬值、资本外流压力在美联储货币政策转向下有所缓解,货币政策刺激经 济复苏空间扩大;