PDF《产品资料概要》

1 产品资料概要 南方神州基金 - 南方神州人民币基金

2012 年1月发行人: 南方东英资产管理有限公司 ? 本概要提供有关南方神州人民币基金的重要资料.

? 本概要是销售文件的一部分,并应与南方神州基金的说明书一并阅读. ? 投资者切勿单凭本概要作出投资於本产品的决定. 资料便览 基金经理s 南方东英资产管理有限公司 RQFII 持有人s 南方东英资产管理有限公司 受托人s 中银国际英国保诚信托有限公司 托管人s 中国银行(香港)有限公司 RQFII 托管人s 中国银行股份有限公司 交易频率s 每日,於每一个香港及中国营业日1 基本货币s 人民币 派息政策s 目前每年就各会计期间派息(按基金经理的酌情权) 本基金的财政年度终结日s 12月31日 最低投资额s A 类: 初次 - 人民币 20,000 元, 额外 - 人民币10,000元I类: 初次 - 人民币1,000,000元, 额外 - 人民币500,000元 最低持有额s A类: 人民币20,000元I类: 人民币1,000,000元 最低赎回额s A类: 人民币10,000元I类: 人民币250,000元 这是甚麽产品? 南方神州人民币基金(「子基金」)是南方神州基金的子基金.子基金是根

2011 年12 月30 日签订的信托契约在香港成立的伞子结构单位信托基金.子基金受香港法律监管. 该子基金透过基金经理的 RQFII 额度,主要投资於在中国大陆境内发行的人民币计价及结算 债务工具.子基金是在香港发售的一种新类型基金,以人民币计值.认购款项及赎回所得款项 必须以人民币支付.

1 按说明书所界定

2 目标及投资策略 目标 南方神州人民币基金乃透过基金经理的 RQFII 额度,主要投资於在中国大陆境内发行的债券及 中国 A 股,藉以取得长期稳定的资本增长. 子基金将主要投资於由政府、半政府组织、金融机构及其他企业在中国大陆境内发行或分销的 以人民币计值及结算的债务证券,例如政府债券及票⑹姓⑵笠嫡⒔鹑谡 商业票翱勺徽.该等证券可能在证券交易所上市或在银行间债券市场买卖.子基金并 无就其可能持有的证券的最低信贷评级设有明确限制.基金经理会积极管理子基金的投资组合 .倘若持有的产品的信贷评级被下调,基金经理会运用其为管理信贷风险而设的信贷分析及评 级系统调整投资组合的持仓量. 子基金亦可投资於中国 A 股及适用规例项下获准的其他工具.子基金可投资於人民币存款. 子基金不会投资於中国大陆境外发行的债券,亦不会为了作对冲交易或非对冲交易而投资於任 何衍生工具、结构性产品、结构性存款或资产担保证券. 子基金对债券的投资比重将最少为资产净值的 80%,对股本证券的投资最多为资产净值的 20%. 基金经理目前无意就子基金订立任何证券借贷、回购交易、反向回购交易或类似的场外交易. 如果基金经理的有关意向有所改变,需先取得证监会的批准,及在不少於一个月前通知基金单 位持有人. 策略 基金经理将评估证券市场现行的系统性风险,以及不同资产的预期风险及回报,从而构建及调 整子基金的投资组合. 就债务证券而言,基金经理的投资策略乃根て诘娜嗣癖依时涠,构建投资组合的年期. 子基金将根治龅髡哉裰と耐蹲逝渲,并寻求投资於估值被低估的债务证券. 基金经理对股本证券的投资策略乃建基於研究分析及价值投资原则.透过研究分析,基金经理 旨在投资於估值被低估的证券及可能受惠於重估及具增长前景的证券.「自下以上」的方法乃 用以挑选证券.

3 有什麽主要风险? 投资涉及风险.请参阅销售文件以了解风险因素等详细资料. 投资风险 ? 子基金是一项投资基金,并不保证本金获得偿付.亦不保证在阁下持有子基金单位期 间,会定期作出分派.子基金所投资的工具的价值或会下跌,因此阁下於子基金的投资 可能会蒙受损失. 中国市场/单一国家投资风险 ? 子基金主要投资於中国市场相关的证券,故可能须承受额外的集中风险.於中国市场 的投资涉及新兴市场风险,包括政治、经济、法律、监管及流动性风险. ? 中国债券市场可能较已发展的市场承受较高波动性.在该等市场交易的证券可能须承受 价格波动. ? 子基金可能须承受与中国法律及法规 (包括中国税法) 变更相关的风险,而该等更改可 能具有追溯效力,并可能对子基金造成不利影响.基金经理将就子基金就来自出售中 国证券 (包括中国股票及债券,按h明书所界定的涵义) 所得的已变现资本增益总额应 支付的任何中国税项,按10% 税率 (或子基金的税务顾问另行建议的税率) 作出拨备. 该等拨备可能过多或不足以应付实际的税务负担.倘拨备与实际的税务负担之间有任 何不足数额,不足数额将从子基金的资产中扣除,而子基金的资产价值将会受到不利 影响. RQFII 风险 ? 子基金透过 RQFII 投资於证券,而RQFII 须受中国监管机构实施的适用法规之规限, 故可能承受流动性风险.虽然子基金经 RQFII 汇出的人民币资金,目前不受汇出限制 或需得到事先批准,但是,并不保证中国法规和规章不会改变或将来不施加资金调回 的限制.任何对投资资本和净利润的汇款限制可能影响子基金应付单位持有人的赎回 要求之能力. ? RQFII 规则於近期公布,属开创性质 C 其应用需视乎中国监管机构的诠释.对有关规 则的任何更改,可能对投资者於子基金的投资构成不利影响. 人民币货币风险 ? 人民币目前并非可自由兑换的货币,并须受中国政府的外汇管制政策规限.人民币兑 其他货币的汇率变动,可能对投资者造成不利影响. ? 并不保证人民币不会贬值.倘投资者将港元或任何其他货币兑换为人民币,以便投资 於子基金,及其后将人民币赎回款项转回港元或任何其他货币时,如人民币兑港元或 该等其他货币贬值,则投资者可能蒙受损失.

4 债务证券风险 信贷风险 ? 子基金须承受所投资的人民币计价债务证券的发行人的信贷/无力偿债风险.该 等证券一般为无抵押债务责任,并无抵押品作担保.故此,子基金作为其交易 对手的无抵押债权人,完全承受该等交易对手的信贷/无偿债能力的风险. 利率风险 ? 投资於子基金,须承受利率风险.一般而言,当利率下跌时,债务证券的价格 会上升r当利率上升时,债务证券的价格会下跌.中国政府的宏观经济政策及 调控对中国的资本市场可能构成重大影响.财政政策的改变 (例如利率政策), 会对债务证券的定价及子基金的回报造成不利影响. 与信贷评级有关的风险 ? 中国评级机构所使用的评级标准及方法可能与大部分具权威性的国际信贷评级 机构所采用的不相同.因此,该评级制度未必可提供同等的标准与获国际信贷 评级机构评级的证券进行比较. ? 部分人民币计价债务证券可能未获评级.与较高评级及较低收益的证券比较, 投资於较低评级/未获评级的证券一般被视为具有较高程度的交易对手风险,信 贷风险及流动性风险. 信贷评级下调风险 ? 投资级别证券可能须承受被调低至低於投资级别证券之风险.倘子基金继续持 有该等证券,子基金将须承受额外的损失风险. 估值风险 ? 子基金的投资估值可能涉及不确定性及判断性的决定,而且未必能随时能得到 独立的定价资讯.如果该等估值被证明是不正确的,子基金的资产净值可能受 到不利影响.债务证券的价值可能会受到市场的不断变化所影响或其他会影响 估值的重要市场事件所影响.例如在发行人受到降级的事件中,相关债务证券 的价值可能会大幅下降. 流动性风险 ? 人民币计价债务证券市场正处於发展中阶段,其成交量可能较已发展的市场的 成交量为低.子基金可投资於非上市债务证券.即使债务证券上市,该等证券 的市场可能并不活跃.因此子基金承受流动性风险及子基金可能在买卖该等工 具时蒙受损失.该等证券价格之买卖差价可能较大,故此子基金可能招致重大 的交易及变现成本,因而可能蒙受损失. 有否提供保证? 子基金并不提供任何保证.阁下未必能全数取回投资本金.

5 有什麽费用及收费? 阁下应支付的收费 当进行子基金单位交易时,阁下可能须支付下列费用. 费用 支付金额 认购费 A 类及 I 类:最多为 3%* (占发行价百分比) 赎回费 (占赎回价百分比) A 类: 无* I 类: 无* (须在赎回前不少於一个月前事先通知) 转换费 (占转换到新类别发行价的百分比) A 类及 I 类: 无* 子基金应支付的持续费用 以下费用将从子基金中扣除.该等收费将使阁下的投资回报减少. 年率 (占子基金资产净值的百分比) 管理费 A 类: 每年 1.5%* I 类: 每年 1%* 受托人费用 A 类及 I 类: 每年 0.175%,最低月费为人民币 40,000 元* 托管费 A 类及 I 类:每年最多为 0.1% (包含应付予 RQFII 托管人的费用) 表现费 A 类及 I 类:无 其他费用 当进行子基金单位交易时,阁下可能须支付其他费用及收费.子基金亦将须承担直接归属於子 基金的成本,而该等费用列明於销售文件. * 阁下应注意,部分费用可能会提高至最多达注明的最高许可水平,其须向单位持有人发出最 少一个月的事先通知.有关详情,请参阅说明书中标题为「支出与收费」一节.

6 其他资料 ? 基金经理分配予子基金的RQFII额度约为人民币11亿元.倘若总认购额达到人民币11亿元,基金经理可於初次发售期结束前停止接受子基金的进一步认购,毋须发出任何事先 或进一步通知. ? 当基金经理或认可分销商於相关交易日2 下午四时正(香港时间)或之前收妥阁下的要求 后,阁下一般按子基金下一个厘定的资产净值购买及赎回子基金的单位. ? 不得将非人民币计值的子基金转换为南方神州人民币基金. ? 子基金的资产净值乃在每一个香港及中国营业日计算,而单位价格将在每一个香港及中 国营业日刊载於《南华早报》、《香港经济日报》及基金经理的网站:www.csopasset.com3 . 重要提示 阁下如有疑问,应谘询专业意见. 证监会对本概要的内容并不承担任何责任,对其准确性或完整性亦不作出任何陈述.

2 认可分销商可订明在交易截止时间前接受认购、赎回或转换单位申请的较早截止时间.投资者须向有 关认可分销商确认上述安排.

3 此网站未经证监会审阅,可能包括未经证监会认可的基金资料. ........