PDF《国际指数动态》

国际指数动态 ( 年月) 内部资料 仅供参考

1 国际指数动态(201103)

一、 指数动态.

2 1. S&

P 与MSCI 共同宣布

2011 年GICS 结构维持不变

2 2. S&

P 调整关于增发与分拆的处理方法.2 3. S&

P 发布 S&

P/TSX Venture

30 指数.3 4. S&

P 发布 S&

P GSCI 等权优选欧元和英镑指数

3 5. S&

P 与CBOE 宣布形成 VIX 网络

3 6. S&

P 宣布调整主题指数编制方法.4 7. MSCI 变更 MSCI Net DTR 指数中特别现金股息的处理方法.5 8. MSCI 将部分资本偿还视作普通现金分红

5 9. Dow Jones 与Brookfield 发布新兴市场基础建设指数.6 10. Dow Jones FEAS 指数样本空间加入布加勒斯特和巴勒斯坦.6 11. FTSE 指数成为台湾最大养老金的基准指数

7 12. FTSE 发布澳洲第一支涉及资本增值税的税后基准指数

7 13. FTSE 推出 FTSE 基础建设指数系列.7 14. Russell 发布新的 Russell 全球

3000 指数系列.8 15. Russell 与Chi-X Europe 发布新的欧洲股票指数系列

8 二. 指数衍生品动态.8 1. Deutsche B?rse Xetra 挂牌交易多支 ETF.8 2. NYSE Arca 挂牌交易多支 ETF.9 3. S&

P 授权杠杆贷款指数给业界第一支高级贷款 ETF

10 4. S&

P 授权因子指数系列以开发因子 ETF.10 5. S&

P 授权 SSgA 在东京挂牌 SPDR S&

P

500 ETF.10 6. 东交所挂牌第

100 支ETF C 中国相关

50 ETF

10 附1:2011 年2月份各交易所股指衍生品成交量

12 附2:2011 年2月份各交易所 ETF 交易量.13 内部资料 仅供参考

2

一、 指数动态 1. S&

P 与MSCI 共同宣布

2011 年GICS 结构维持不变

2011 年3月2日, S&

P 与MSCI 共同宣布经过本次年度审核,

2011 年内将 不会变更 GICS 的结构.目前 GICS 仍然保持

10 个一级行业、24 个二级行业、

68 个三级行业、154 个四级行业. 2. S&

P 调整关于增发与分拆的处理方法

2011 年3月3日,S&

P 根据客户的征询结果,针对等权重指数与其他非市 值加权指数,调整了关于增发的处理办法;

针对全球市场,调整了关于分拆的处 理办法.新方法将于

2011 年4月5日开盘起生效. (A) 关于增发的处理办法 涉及指数:澳大利亚之外所有市场的 S&

P 名称的指数. 新方法:对于所有价内(in the money)的增发或配股,包括定向与不定向的, 将在除权日在假设全额认购的情况下,调整股价并增加股本数. (B) 关于分拆的处理办法 涉及指数:所有非市值加权(包括红利收益率加权)指数与等权重指数.不包括 那些样本基于母指数的非市值加权指数,例如 S&

P

500 等权重指数. 新方法:对于以上指数,分拆后的母公司与子公司都将保留在指数内,直到下次 定期调整权重, 而无视拆分后的公司是否符合指数主题.当本次拆分尚不存在市 场价格时, 则在除权日前一天收盘时拆分后子公司以零价格计入指数.同时不调 整母公司价格,且除数不变.指数将在下次定期调整权重时再进行全面审核.但是,如果 (i) 距离下一次定期调整权重还有三个月以上之久,并且 内部资料 仅供参考

3 (ii) 拆分后的母公司或子公司之一明显不符合指数条件, 那么,该拆分事件将被指数专家委员会视作特别案例,并做出单独处理.在母公 司和子公司股票都可以被正常交易的情况下,客户将被提前

2 至5天告知剔除 相应的母公司或子公司. 如果相关决定是由于拆分后的子公司而非母公司符合指数主题,因此保留子 公司而剔除母公司的话,那么母公司原来的权重将被(1)非市值加权指数:按 比例分配给所有余下的成份股;

(2)等权重指数:全部分配给子公司. 如果相关决定是由于拆分后的母公司而非子公司符合指数主题,因此保留母 公司而剔除子公司的话,那么子公司原来的权重将被(1)非市值加权指数:按 比例分配给所有余下的成份股;

(2)等权重指数:全部分配给母公司. 3. S&

P 发布 S&

P/TSX Venture

30 指数

2011 年3月14 日, S&

P 发布 S&

P/TSX Venture

30 指数, 旨在跟踪在 TSX Venture 交易所上市股票. 该指数从 S&

P/TSX Venture 综合指数中挑选

30 个最 大且流动性最好的股票,前者是加拿大微盘股票的宽基指数.同时,S&

P 已经 授权 Global X 基金开发相应的 ETF 产品同月在 NYSE Arca 挂牌交易. 4. S&

P 发布 S&

P GSCI 等权优选欧元和英镑指数

2011 年3月17 日,S&

P 发布 S&

P 等权优选货币指数,包括 S&

P 等权优 选英镑指数、S&

P 等权优选英镑对冲指数、S&

P 等权优选欧元指数、S&

P 等权 优选欧元对冲指数. 5. S&

P 与CBOE 宣布形成 VIX 网络

2011 年3月16 日, S&

P 与CBOE 宣布形成全球交易所关于使用 CBOE VIX 方法的协议.正在组建的 VIX 网络将有利于为 VIX 的当前及潜在用户提供共享 信息,并且推动 VIX 成为测量市场波动的全球标准.目前达成协议的有关交易 内部资料 仅供参考

4 所分别为:澳大利亚交易所、CME 集团、德交所、恒生指数公司、印度交易所、 Euronext LIFFE、台湾期货交易所、加拿大 TMX 集团. 6. S&

P 宣布调整主题指数编制方法

2011 年3月17 日, S&

P 宣布一部分主题指数的编制方法变更. 其中, S&

P 亚洲主题指数将一年调整两次权重,具体的生效日期与数据参考日期如下,新方 法将分别在

2011 年的

9 月与

10 月的权重调整日生效. S&

P 基建类主题指数调整方法如下: ? S&

P 全球基建指数的最小总市值要求从原来的

1 亿美元调整到 2.5 亿美元, 与其他基建指数系列一致. ? 韩国公司已不再符合 S&

P 新兴市场基建指数的入选要求. ? 韩国当地上市公司可以入选 S&

P 全球基建指数. ? S&

P 新兴市场基建指数的权重调整日期将调整至与全球基建指数一致, 新方 法将在

9 月的权重调整时生效,如下. 内部资料 仅供参考

5 同时,S&

P 加入最小流通调整市值条件,作为最小总市值要求的补充,如下 表.目前流通调整市值作为主题指数的加权数据. 7. MSCI 变更 MSCI Net DTR 指数中特别现金股息的处理方法

2011 年3月7日,MSCI 宣布变更 MSCI Net DTR(净日全收益)指数中特 别现金股息的处理方法.根据现有的 MSCI 公司事件规则,大于等于标的证券市 价5%的特别红利将通过在除息日的调整反映在指数上.采用总股息数值的价格 调整因子 PAF 运用在 MSCI 价格指数、 MSCI Gross DTR 指数、 MSCI Net DTR 指数,并不受到特别现金红利涉及的扣税影响. 目前更改的有关特别现金红利的处理方法只涉及到 MSCI Net DTR 指数. 对于MSCI Net DTR 指数中涉及到扣税的特别现金红利,采用净红利数额替代总 股息数额. 这种情况下, MSCI 拟添加一部分有关扣税的负数值在 MSCI Net DTR 指数中.这部分负投资也将在特别现金红利的除息日同时反映在价格调整因子 PAF 上. 8. MSCI 将部分资本偿还视作普通现金分红 内部资料 仅供参考

6 2011 年3月31 日,MSCI 宣布自

4 月1日起,将MSCI 指数中的股本或资 本分摊存余(capital contribution reserves)中的部分资本偿还视作普通现金分 红处理.通过这样处理,MSCI 将在 MSCI 每日全收益指数(DTR)中将该部分 进行再投资而不被扣税,而不必在除权日再针对 MSCI 价格指数与 MSCI DTR 指数采用价格调整因子(PAF).另外,MSCI 将在公司红利收益率的计算中包 含这类分红. 其他一些被认为是非常规的资本偿还的处理方法则保持不变,在除 权日采用 PAF,并且不包含在红利收益率的计算中. 此项举措主要针对瑞士税法在

2011 年初起的一项更改,即资本分摊存余 (capital contribution reserves)中的部分资本偿还不再计税.因此,一些瑞士 企业今年起通过资本分摊存余(capital contribution reserves)中的资本偿还方 式分红给股东.MSCI 将该方法普及至所有采用资本偿还方式进行普通现金分红 派发的企业. 9. Dow Jones 与Brookfield 发布新兴市场基础建设指数

2011 年3月1日,Dow Jones 和Brookfield 资产管理公司共同发布 Dow Jones Brookfield 新兴市场基建指数.该指数代表在新兴市场国家中拥有或管理 基础设施资产的公司.该指数和 Dow Jones Brookfield 全球基建指数被授权给 ETF Securities 公司发行两支相关 ETF 产品. 该指数成份股至少有 50%的预期现金流来自于基建资产,包括:机场、公路 与铁路、港口、通讯、电力传输与分配、石油与天然气存储、交通运输、水利等 行业. 成份股的主要资产必须在新兴市场, 并且最小流通调整市值不小于

1 亿美 元, 同时三月日均成交量不小于

30 万美元. 对于那些境外投资受限的国家, Dow Jones 将可能采用存托凭证(DR)或其他类型的离岸证券选入指数.成份股如 果不再具有流通性或者在上一季度超过

15 天没有交易,则将被剔除出指数.该 指数采用流通调整市值加权,个股权重不超过 10%,成份股每季度调整. 10.Dow Jones FEAS 指数样本空间加入布加勒斯特和巴勒斯坦 内部资料 仅供参考

7 2011 年3月3日,Dow Jones 宣布 Dow Jones FEAS 指数的样本空间添 入了布加勒斯特和巴勒斯坦市场.该指数反映欧亚间地区的公司表现. 随着布加 勒斯特

15 只股票和巴勒斯坦

7 只股票的加入,总共有

403 只成分股在指数里. 11.FTSE 指数成为台湾最大养老金的基准指数

2011 年3月8日,FTSE 宣布台湾最大的两支养老金 PSPF 与LPF 发行的 三支资产约

33 亿美元的强积金产品以 FTSE 指数为基准.其中,PSPF 的一只 强积金产品以 FTSE All-World 指数为基准;

LPF 的两只产品则分别以 FTSE RAFI All-World

3000 基本面指数与 FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate 指 数作为基准. 12.FTSE 发布澳洲第一支涉及资本增值税的税后基准指数

2011 年3月22 日, FTSE 和澳洲养老基金协会(ASFA)共同发布 FTSE ASFA 澳洲指数系列,作为养老金额外的一套业界标准的税后基准.该系列指数 考虑了资本增值税的影响, 以及预扣税款和场外回购的影响.该指数系列的结构 提供了更大灵活性,可供养老基金选择最适合的税后基准. 13.FTSE 推出 FTSE 基础建设指数系列

2011 年3月31 日, FTSE 发布 FTSE 基础建设指数系列.该指数包括涵盖

6 个基建二级行业的

9 条指数. 该系列指数提供了平衡的全球基建行业的风险暴 露,同时避免了单个行业过度集中的问题.成份股包含了核心基建资产(至少 65%收入来源于基建)以及基建相关资产(至少 20%收入来源于基建).6 个基 建二级行业如下: ? 电信的核心基础设施 ? 能源的核心基础设施 ? 交通运输的核心基础设施 ? 基础设施相关的传输服务 ? 基础设施相关的通信服务 内部资料 仅供参考

8 ? 基础设施相关的材料与工程 该指数包含了

40 个发达和新兴市场中的

800 多只股票.成........