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南通常安能源有限公司拟进行股权转让 涉及的股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元评报〔2017〕49 号 坤元资产评估有限公司 二一七年二月十三日 目录资产评估师声明.

1 资产评估报告・摘要

2 资产评估报告・正文

5

一、 委托方、被评估单位及其他评估报告使用者

5

二、 评估目的

7

三、 评估对象和评估范围

7

四、 价值类型及其定义

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五、 评估基准日

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六、 评估假设

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七、 评估依据

10

八、 评估方法

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九、 评估过程

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十、 评估结论

22 十

一、 特别事项说明

23 十

二、 评估报告使用限制说明

26 资产评估报告・附件

28 评估结果汇总表及明细表

37 南通常安能源有限公司拟进行股权转让涉及的股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 坤元资产评估有限公司

1 资产评估师声明

(一)本评估报告是依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会 发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制的.

(二)委托人或者本评估报告使用者应当按照法律规定和本评估报告载明的使 用范围使用评估报告;

委托人或者本评估报告使用者违反前述规定使用评估报告的, 本资产评估机构、资产评估师和其他资产评估专业人员不承担责任.

(三)本评估报告仅供委托人、评估委托合同中约定的其他评估报告使用者和 国家法律、法规规定的评估报告使用者使用;

除此之外,任何机构和个人不能由于 得到评估报告而成为评估报告的使用人.

(四)本资产评估机构、资产评估师和其他资产评估专业人员提示评估报告使 用者应当正确理解评估结果,评估结果不等同于评估对象可实现的价格,评估结果 不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证.

(五)本资产评估机构、资产评估师和其他资产评估专业人员遵循独立、客观 和公正的原则,遵守有关法律、法规和资产评估准则的规定,并对所出具的评估报 告依法承担责任.

(六)提醒评估报告使用者关注评估报告特别事项说明和使用限制. 南通常安能源有限公司拟进行股权转让涉及的股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 坤元资产评估有限公司

2 南通常安能源有限公司拟进行股权转让 涉及的股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 坤元评报〔2017〕49 号摘要以下内容摘自评估报告正文, 欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估 结论,应当认真阅读评估报告正文.

一、委托方和被评估单位及其他评估报告使用者 本次资产评估的委托方和被评估单位均为南通常安能源有限公司(以下简称南 通常安公司). 根据《资产评估业务约定书》 ,本评估报告的其他使用者为国家法律、法规规定 的评估报告使用者.

二、评估目的 南通常安公司拟进行股权转让,根据评估业务约定书的约定,需要对南通常安 公司的股东全部权益价值进行评估. 本次评估目的是为该经济行为提供南通常安公司股东全部权益价值的参考依 据.

三、评估对象和评估范围 根据评估业务约定书的约定,评估对象为涉及上述经济行为的南通常安公司的 股东全部权益. 评估范围为南通常安公司的申报的并经天健会计师事务所审计的截至

2016 年12 月31 日公司的全部资产及相关负债,包括流动资产、非流动资产及流动负债. 按照南通常安公司提供的截至

2016 年12 月31 日业经审计的会计报表反映,资产、 南通常安能源有限公司拟进行股权转让涉及的股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 坤元资产评估有限公司

3 负债及股东权益的账面价值分别为 118,693,756.72 元、29,960,250.21 元和 88,733,506.51 元.

四、价值类型及其定义 本次评估的价值类型为市场价值. 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下, 评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额.

五、评估基准日 评估基准日为

2016 年12 月31 日.

六、评估方法 根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件,本次分别采用资产基础 法和收益法进行评估.

七、评估结论 经综合分析,本次评估最终采用收益法的评估结果,南通常安公司股东全部权 益的评估价值为 183,200,400.00 元(大写为人民币壹亿捌仟叁佰贰拾万零肆佰元 整) .

八、评估结论的使用有效期 本评估结论的使用有效期为一年, 即自评估基准日

2016 年12 月31 日起至

2017 年12 月30 日止.

九、对评估结论产生影响的特别事项 1. 截至评估基准日,列入本次评估范围的蒸汽分配房、除氧煤仓间、主控楼、 干煤场、食堂等

14 项房屋建筑物(合计账面原值 34,944,608.76 元,账面价值 33,284,739.86 元,合计建筑面积 14,608.09 平方米)尚未取得《房屋所有权证》 . 南通常安公司出具了相关说明并提供了相关规划审批资料,承诺上述资产属于南通 常安公司所有.本次按南通常安公司提供的面积结合建筑物实际情况进行了评估, 未考虑上述事项对评估结果的影响. 2. 截至评估基准日, 南通常安公司所占用的土地使用权均系向政府及村集体租 南通常安能源有限公司拟进行股权转让涉及的股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 坤元资产评估有限公司

4 赁使用.根据《常安能源公司法务调查问题答复》 ,海安经济技术开发区管理委员会 共规划

110 亩地用于南通常安公司的热电联产项目,其中南通常安公司的供热厂目 前所占用

40 亩土地已征用并办证,土地使用权为海安经济技术开发区管理委员所 有;

另40 亩已征用,审批后

40 个工作日内可挂牌转让给南通常安公司;

剩余的

30 亩土地,系南通常安公司的办公用房建设用地,须调整规划后报征.码头用地问题 待南通常安公司最终确定选址后再由政府征收后出让给南通常安公司. 3. 截至评估基准日,南通常安公司投资兴建的 常安纺织科技园区供热站 项 目为本区域热电联产项目前的临时供热站, 若南通常安公司申报热电联产项目成功, 则可以此供热站为基础,升级建设热电联产项目. 《海安县热电联产规划 (2015-2020) 》 已于

2015 年12 月15 日经江苏省能源局组织专家评审通过, 该规划 指定常安纺织科技园区东片区唯一公共热源点位于姚池路与春风西路交界处,即南 通常安公司厂区所在地. 南通常安公司依据目前热负荷需求及结构情况, 拟规划新建的热电联产方案为: 新建

3 台100t/h 高温高压循环流化床锅炉,配套

2 台B12MW 汽轮发电机组.其中, 上述首台 100t/h 高温高压循环流化床锅炉及配套的 B12MW 汽轮发电机组预计于

2018 年初建成投产,其他扩建项目预计均于

2018 年一季末建成投产,实际建设方 案需以行政许可核准为准.本次收益法在上述热电联产建设项目能按预定的建设方 案顺利取得行政许可核准,并按预定的时间进度实施项目建设与投产的基础上进行 预测.若上述热电联产项目未能按预定的建设方案取得行政许可核准,或未能按预 定的时间进度实施建设或投产,则会影响评估结果. 4. 本次评估对象为企业股东全部权益价值, 部分股东权益价值并不必然等于股 东全部权益价值和股权比例的乘积,可能存在控制权溢价或缺乏控制权的折价.本 次评估亦未考虑流动性因素对评估对象价值的影响. 评估报告的特别事项说明和使用限制说明请认真阅读资产评估报告正文. 南通常安能源有限公司拟进行股权转让涉及的股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 坤元资产评估有限公司

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