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欧洲可再生能源 项目投资 dentons.

com 大成指南 | 2017年1月 官方媒体合作伙伴 《巴黎协定》的签署标志着可再生能源 的发展取得了新的突破.尽管彭博新能 源财经的最新数据显示,截至2016年 年底,全球清洁能源项目投资下降了 18%减至2,880亿美元,但该领域资本 支出总额依然连续第二年超过化石燃料 的开采和生产.能源转型进展顺利. 去年,风电装机容量迅速超过430GW,2030年有望达到2,110 GW,这意 味着该领域每年都需要约2,200亿美元的 资金投入.太阳能发电装机容量将近230 GW,增量达50 GW.到下一个十年结束 时,这一数字可能增至如今的十倍. 十年来,可再生能源行业实现了革命性 发展,至2016年发展至历史最高峰, 其中风能和太阳能分别以23%和50%的 年平均增长率位列各新能源之首,这很 大程度上是因为这两种能源成本出现了 前所未有的下降:自2010年以来,风 力发电机价格下跌了45%,太阳能电池 组件价格则下降了80%. 去年,在新电力领域的投资中,可再生 能源所占比例最大,接近能源产业投资 总额的五分之一.然而,全球层面的增 长趋势无法反映出各地区新能源行业发 生的改变. 欧洲地区面临的挑战依然存在,尤为令 人担忧的是,从2011年至2015年,欧盟 28国在该领域的投资已从1,350亿美元 下滑至600亿美元.现在,新的资金正 涌入印度、智利和墨西哥等新兴市场. 去年年底,欧盟委员会公布了备受期 待的能源联盟方案(Energy Union package),这将重塑投资人对欧盟 成功转型至更清洁能源体系的信心. 根据该方案,欧盟委员会将提出八项 立法提案,以推进可再生能源的部署 并重塑电力市场(至2030年),其 中两项条款颇为关键,其一是成员国 应提供至少涵盖三年的支持计划,另 外一项为 祖父条款 ,又称 西班 牙条款 ,这一条款将使政府难以改 变已经制定的相关支持政策或计划. 前言

2 在上述举措的共同作用下,行业和投资者的确定性将得到前所未有的提 升,这将有助于降低资本成本,提振 对研发和创新支出的信心. 结合当前能源状况,尽管工业规模的可 再生能源发电已从技术上可行逐步发展 为具有能源地位的经济竞争力,但仅凭 这一点无法实现欧盟的2030年排放目标 或满足《巴黎协定》的要求.《巴黎协 定》提出,各缔约方应通过在世界能源 体系实行去碳化措施,将全球温度升幅 控制在与前工业化时期相比的1.5°C范 围内.然而,能源转型是一个由技术带 动的15万亿美元的投资机会,给全球经 济带来的变革超过了工业革命. 这场竞赛还远未开始.彭博新能源财经 的最新季度数据显示,由于中国 暂停 了风能和太阳能设施的建设进程, 全球可再生能源支出较去年同期显著下 降.但鉴于从旧能源转向新能源的投资 趋势,可再生能源将面临一段长远的发 展之路.而且投资者热衷于把钱投在有 利可图的事物上. Darius Snieckus Recharge主编 ?? ????? ??? ?????? ????? ??? ⌒??? ??????? ??? ??? ?? ???? ?? ??? ??

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120 140 欧洲新清洁能源投资,(不包括超过50 MW的水力发电项目),价值十亿美元 来源:彭博新能源财经,2017年1月3简介 本指南简要介绍了Dentons(大成)设 有办事处的欧洲、中亚16个国家及地区 可再生能源(RES)领域的发展状况. 我们将探讨各地RES行业的发展潜力、 历史和未来驱动因素,以及投资者面临 的制约因素和风险. 欧盟政策 2009年4月23日,欧洲议会和理事会 发布了旨在促进可再生能源使用的欧盟 可再生能源指令(Directive 2009/28/ EC).对于欧盟成员国或《能源共同 体条约》(该条约将一些欧盟能源政策 的适用范围延伸至多个周边国家)各缔 约方国家来说,该法令以及欧盟有关国 家补助的政策对于各国在RES的发展上 产生了重大的影响力. 可再生能源指令是欧盟能源政策框架的 一部分,该指令还设定了最终能源消耗 中RES所占比重应达20%(以及运输部 门燃料消耗中RES所占比重应达10%) 的目标. 为实现这一目标,欧盟已为各成员国的 能源部门分别设定了各自的目标.欧盟 委员会在2015年6月发布的进度报告显 示,据预计,2014年RES所占比重达到 了15.3%,欧盟在实现上述目标的道路 上正不断进步.在28个成员国中,预计 有25个将实现其2013/2014年的可再生 能源过渡目标.欧盟统计局的最新数据 截至2016年7月. 欧盟各国通过 绿色证书 方案或 上 网电价补贴 政策的形式为国内RES发电 项目提供支持,RES在欧盟的发展一开 始便是由各国的上述支持方案推动的. 在 绿色证书 政策下,批发购电商须 满足一定的RES电力配额,而向RES发电 商发放的可交易证书则能够证明购电商 是否符合这一要求;

而根据 上网电价 补贴 政策,RES发电商将获得其所在 领域相应的电价(而非电力市场批发价 格)或将获得数额固定的补贴(无论其 电价如何变动).

4 上述各种形式的补贴会自动发放给满足 要求的项目,且不受任何预算总额限 制.但在具体实施过程中,这些补贴正 以各种方式遭到削减,或被多种基于竞 争性拍卖的支持手段所完全取代,通 常涉及不同的RES技术之间的竞争.造 成这一变化的主要因素为欧盟发布了 《2014 2020年环境保护和能源国家援 助指南》(下称 指南 ),同时,政 府和消费者对RES补贴(针对电费支付 方或纳税人)成本上升的担忧以及风能 和太阳能发电技术成本的下降也起到了 一定的作用. 2016年11月,作为其 能源联盟 项目 的一部分,欧盟委员会发布了一系列立 法提案,其中包括对可再生能源指令的 修订.如果这些提案通过,将对未来的 RES项目,尤其是2020年后的项目产 生重大影响.这些提案以不同的角度 涉及了RES领域的所有 热门话题 , 包括: ? 欧盟层面的RES目标,即到2030 年,欧盟范围内27%的能源应来自 RES,而各成员国具有法律约束力的 目标则不会对这一目标提供支持. ? 每个成员国都将提前两年制定为期 10年的国家能源和气候整体计划. 除其他事项外,这些计划还须将欧 盟的目标纳入考量范围. ? 如果成员国的RES所占比重低于其 2020年基准,则为弥补缺口,该国 应向欧盟级别的可再生能源项目基 金进行捐款. ? 如果在2023年确定欧盟的2030年RES目标无法实现,则各成员国须 采取措施以弥补缺口. ? 成员国必须至少提前三年就其RES 分配预期相关的长期时间表进行磋 商并予以公布. ? 根据指南,不涉及技术内容的竞争 拍卖将成为RES支持措施的惯例, 传统的上网电价补贴政策将仅适用 于规模较小的项目. ? 配额的制定依据为RES补贴拍卖中 每个成员国须向其他成员国项目开 放的能力所占比重. ? 除非因欧盟委员会进行国家援助调 查的需要,否则禁止对RES支持措 施进行追溯性削减. ? 禁止对装机容量大于或等于20 MW 的生物质发电新项目提供公共支 持,除非这些项目采用了高效率的 热电联产技术. ? 成员国必须 消除企业长期购电协 议面临的行政障碍,为可再生能源 提供资金并促进其产业升级 . ? 精简多个流程,包括建造及运行新 RES项目的申请流程,以及为现有 项目提供新动力的流程. ? 有关RES发电机优先调遣的现有规 则将废除,但基于 祖父条款 , 一些优先调遣规定仍适用于现有的 RES发电机. ? 市场规则不仅应避免对跨境贸易造成 限制,还应为较小规模参与者(包括 生产及使用RES电力的个人及社区) 的加入以及包括能量储存在内的新技 术提供便利条件. ? 应落实长期输电权或等效措施,从 而使RES发电公司能在不同招标区 内规避价格风险. ? 应考虑为输电和配电电价方法制定 标准,其中包括与发电机位置有关 费用的标准(即如果发电机所在地 距离电力使用地点较远,发电厂是 否应支付该笔费用?)

6 ? 在供暖、制冷以及运输部门中,RES 将 成为主流 . ? 将针对生物质发电制定更加严格的 可持续性标准. ? 将通过多种方式对扰乱电力市场以 及支持非RES发电机的国家生产力 机制加以限制及规范. 其他政策考虑 能源联盟的改革需要一些时间进行协商 和实施.与此同时,对于各国及欧盟委 员会面临的那些难题(例如,如何为能 量储存提供便利,或如何促进可再生热 能市场的发展),各国当局也将会制定 自己的对策,寻找解决方案.随着市场 的发展,各国在推行RES时不能仅依靠 发放补贴的手段,还应考虑如何妥善处 理在覆盖面更广的能源系统中大范围部 署RES产生的影响.运营商需警惕新提 案的潜在影响,并应确保得到政府和监 管机构的充分理解. 地热 海洋能 生物质和废弃物 风能 太阳能 水能 核能 英国 乌克兰 土耳其 西班牙 斯洛伐克 俄罗斯 罗马尼亚 波兰 哈萨克斯坦 意大利 匈牙利 德国 法国 捷克共和国 比利时 阿塞拜疆 化石燃料

200 150

100 50

0 250 各国发电能力组合,GW 来源:彭博新能源财经,2017年1月78推动因素 2016年, 阿塞拜疆签署了 《巴黎协定》 . 预计将于2017年获得议会批准. 2016年1月18日,阿塞拜疆总统通过 了一项法令,即《关于促进外国投资 的附加措施》,作为投资激励措施, 该法令为投资促进证书(IPC)的持 有人提供为期七年的税收减免优惠( 例如,持有人可享受税率为标准税率 50%的利润税,免缴增值税、资产税 和土地税,以及某些设备免除关税等 待遇).合资格投资者将获得经济部 颁发的IPC,其中: 阿塞拜疆 2016年可再生能源占最终能源消耗总量的比例 C 8% 阿塞拜疆截至2020年的国家目标 C 20% 阿塞拜疆是重要的碳氢能源生产国:石油和天然气部门在经济中占 主导地位,约占国内生产总值的40%.据估计,该国可再生能源 发电潜力巨大,装机容量可高达25,400 MW,并拥有高达15 GW 的风能潜力以及8 GW的太阳能潜力,但上述能源尚未得到大规模 利用.随着 Wind IslandC1 (198 MW)和 Absheron (80 MW)风力发电厂以及某16 MW生物质发电厂等项目的启动,这种 情况可能会有所改善.预计在未来五年内将建设约100处设施,从 而增加可再生能源的来源.目前,处于计划阶段的多个太阳能发电 厂项目总装机容量高达2,065 MW,风力发电厂项目总装机容量则 高达1,512.5 MW.

9 ? 投资面向某些工业部门,包括可再 生能源生产领域;

以及 ? 投资者计划将以最低议定金额进 行投资,该最低议定金额的具体 数额根据投........