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中国风险投资研究院 China Venture Capital Research Institute 风险投资 (Venture Capital) 每周简讯 总第

316 期(2011 年8月6日~8 月19 日) 《内部传阅》 中国风险投资研究院 研究中心 摘编 二一一年八月十九日 VC 每周简讯

2011 年总第

316 期目录政策/评论

1 税务总局评估相关政策 创投税收优惠认定标准或放宽.

1 基金募集

1 世茂股份拟设立私募股权基金 规模不超过

50 亿元.1 深圳基石创投发起设立PE基金 规模逾

14 亿元

2 洛克菲勒来华成立私募公司 预计

2011 年募资

50 亿人民币

3 上海成立创意产业投资基金联盟 规模高达

269 亿元.3 沪甬两地联手设立海洋产业基金 募资总规模达

100 亿.4 中信信托推规模

50 亿产业投资基金 专注煤炭业整合.5 涪陵库区首个科技风投基金成立 注册资金达

2 亿元.7 钱江时代三期 基金

1 亿元扶持科技型中小企业发展.8 上海国盛集团筹建大农业发展基金 规模约

10 亿人民币.9 苏州高新出资

1 亿参设苏州新兴产业创业投资企业.10 英飞尼迪入渝:四渝企合伙 首个项目锁定IT技术培训

10 京东方设立

10 亿基金跟踪新技术 弃浙江京东方控股权.12 投资案例

13 易到用车完成千万级美金首轮融资 投资方为晨兴创投.13 传优谈网获新一轮融资 李瑜在公司举办庆祝会.15 黄三角投资基金钟情鲁企

27 家意向企业获

50 亿元投资.15 春华资本胡祖六拟战投桂林银行:每股 2.5 元低价入股.17 耀点

100 月销售破

3000 万COO张钿慕矣⑻囟蹲氏附.18 君盛投资宣布投资阜新振隆食品 总额

7000 万元.19 达晨、启迪创投等投资沃尔德超硬工具 金额

6150 万元.20 传豆瓣网完成

5000 万美元C轮融资:投资方为海外机构

20 礼品电商芭莎网获红杉资本、启迪创投、CID等千万元投资

21 好联络获得英飞尼迪

700 万美元投资 将开拓国际市场.24 君盛投资宣布旗下基金投资浩博公司 金额超过

4000 万.24 同创伟业

2500 万元人民币入股品尚红酒网 赶超也买酒.25 中国XD塑料获摩根士丹利直投部门

1 亿美元股权投资

27 天津创投投资生物医药公司凯莱英 助其在两年内上市.27 走秀网宣布获

1 亿美元B轮融资 华平投资领投KPCB跟投.28 CC视频完成B轮2000 万美元融资 加速视频云战略布局.28 资本市场

29 林洋电子

8 月8日在上交所主板上市.29 亚夏汽车、舜天船舶

8 月10 日在深交所中小板上市.30 方正证券

8 月10 日登陆上交所主板.30 捷顺科技、爱康科技

8 月15 日在深交所中小板上市.30 宁波建工

8 月16 日在上交所主板上市.31 土豆网

8 月17 日在美国纳斯达克上市.31 金信诺、卫宁软件

8 月18 日在深交所创业板上市.32 第1页VC 每周简讯

2011 年总第

316 期第2页江河幕墙

8 月18 日上交所主板上市.32 新三板方案厘清股权交易所定位 场外市场 遍地开花

32 企业并购

35 7 天的野心:猎取区域性品牌的并购游戏还会继续.35 企业资讯

36 风投疑虑美空网商业模式 商德或成难承受之轻.36 百度首次跨界汽车业:与宝马汽车达成车载搜索合作.39 枫叶教育赴美上市因股市环境被迫推迟 曾获贝祥投资.40 多利农庄洽谈B轮融资 与国泰君安签上市服务融资协议

40 李相阳分羹英语连锁培训 能动英语复制北大青鸟.41 乐淘网CEO毕胜:乐淘不排除未来与百度展开资本合作.43 行业资讯

43 职业社交网站:竞争激烈 未来投机者渐出局赢者通吃.43 中国风电产业投资乱象:呈现两极分化状态 PE欲撤退

44 IT行业下一个会生金蛋的鸡为: 社交+本地化+移动

46 新一代威客创业者不断涌现 资本助燃下再次焕发生机.48 快递业 十二五 或年增 21% 电商涌入加速行业洗牌.51 风投大腕倾情 下乡务农 :斥巨资向农业板块示好.53 资本追捧体育产业 下一个投资蓝海应运而生.55 母婴用品市场激战正酣 电商平台银座网对决京东商城.57 其他资讯

57 无锡已有创投基金

71 家 农银投资基金规模最大.57 十二五 将成创投黄金发展时期 四方面选择投资方向.58 创业融资VS风投资金:做VC能有 20%的公司成功就不错.60 中国人寿获得PE投资牌照 项目过百亿投资领域仍设限

62 VC 每周简讯

2011 年总第

316 期 政策/评论 税务总局评估相关政策 创投税收优惠认定标准或放宽 近日有消息称,国家税务总局正在研究评估相关政策,给创投机构更大税收优惠.国家 税务总局有关人士表示,从解决中小企业融资难角度出发,正在考虑把标准适当放宽,创业 投资机构投资于符合一定条件但不一定是高新技术企业的未上市中小企业,可给予税收优 惠. 目前, 我国对创投机构的税收优惠执行的是国家税务总局 《关于实施创业投资企业所得 税优惠问题的通知》 .根据《通知》 ,创投机构采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技 术企业

2 年以上,符合条件的可按照其投资额的 70%,在股权持有满

2 年的当年抵扣该创 业投资企业的应纳税所得额;

当年不足抵扣的,可在以后纳税年度结转抵扣. 国内不少创投机构负责人表示, 由于中小企业规模小, 在创业初期很难达到高新技术企 业认定标准,因此同时满足 中小 和 高新技术 标准的企业并不多,创投机构很难获得 真正的税收优惠. 上述国家税务总局有关人士表示, 目前我国对高新技术企业的认定条件比较严格, 而且 对高新技术企业实际上已有税收优惠政策,当前主要反映比较多的是中小企业融资难问题, 所以国家税务总局正在考虑只要创投机构投资的是符合国家鼓励发展产业中的中小企业, 就 可给予税收优惠. 专业人士认为, 税收认定标准的放宽, 对创投机构或形成利好, 但相关政策出台的时间、 力度尚难判定,利好程度较难把握.目前A股上市公司中符合上述优惠政策所界定的创投机 构并不多, 已享受投资中小高新技术企业优惠政策的仅有鲁信创投子公司山东高新投等少数 几家企业,此外钱江水利、大众公用等持有创投企业股权较多的公司也将间接受益.返回目 录 基金募集 世茂股份拟设立私募股权基金 规模不超过

50 亿元

8 月5日,世茂股份发布公告称,公司计划以有限合伙形式投资设立私募股权基金,即 设立上海世茂汇天股权投资合伙企业(有限合伙)(暂定名),由公司下属全资子公司上海世茂 汇天股权投资管理有限公司作为有限合伙企业的普通合伙人,管理公司首支私募股权基金. 第1页VC 每周简讯

2011 年总第

316 期 按计划,该基金规模将不超过

50 亿元人民币,将用于公司下属房地产项目的投资、开 发与经营.同意公司作为有限合伙人参与认缴不超过

15 亿元人民币. 另外, 世茂股份宣布, 其通过山东省国际信托有限公司发起信托计划融资金额不超过人 民币

7 亿元, 期限为

1 年. 公司以转让子公司牡丹江茂源贸易所持有的应收款资产并由其回 购、公司以拥有的济南世茂置业有限公司 100%股权为茂源贸易以及公司自身回购应收款的 义务提供质押担保. 公告还披露, 为促进世茂股份下属子公司开发及经营的持续稳定发展, 提高子公司资金 周转效率, 提高其经营效率和盈利能力, 世茂股份根据各全资子公司的经营资金需求及项目 开发需要,为苏州世茂投资发展有限公司、常熟世茂新发展置业有限公司、上海世茂百货有 限公司、世茂影院投资发展有限公司提供总额为 7.88 亿元人民币担保额度.返回目录 深圳基石创投发起设立PE基金 规模逾

14 亿元

8 月8日消息,深圳市珠峰基石股权投资合伙企业(有限合伙)日前正式成立.该基金 是由深圳市基石创业投资管理有限公司作为管理人发起设立的私募股权投资基金, 基金规模 14.135 亿元人民币,主要投资境内品牌消费品、现代服务业、现代农业、医药医疗、新能源、 先进制造业以及科技、媒体和通信(TMT)等行业的高成长、创新型、科技型企业. 深圳市金融办主任肖亚非在珠峰基石的成立大会上表示, 目前在深圳注册的各类股权投 资基金接近

2000 家,管理资金规模接近

3000 亿元,投资项目超过

3000 个.在创业板上市 公司中,30%具有深圳股权投资基金的背景,深圳股权投资基金投资创业板的机构数和案例 数分别占全国的 25%和37%,均高于全国其他城市. 他强调, 深圳市政府高度重视创投和股权投资行业的发展, 全力在政策资源上给予重点 扶持, 包括制定地方创业投资政策法规, 设立政府引导基金, 有效地对接各类创投资源.

2011 年进一步加大了对合伙制股权投资基金的支持力度,对普通合伙人(GP)实现等同于有限 合伙人(LP)的20%的个人所得税率,保持了深圳市在全国股权投资政策的相对领先优势. 珠峰基石基金执行事务合伙人张维指出, 当前并不倾向于依赖二级市场波动做出投资判 断,主要有三个原因:一是相对二级市场投资而言,股权投资投资周期较长,具有反周期的 特征,在资本市场高涨阶段,股权投资机构在投资成本、项目筛选方面面临不利局面,而在 资本市场低迷的阶段对股权投资机构反而是有利的, 可以从容投资优秀的成长性企业;

二是 对于优秀的股权投资机构而言, 股权投资的收益主要来自于企业的持续成长性, 而非严重依 赖于二级市场的短期波动, 只要资本市场保持合理估值, 其就可以保证股权投资的收益实现;

第2页VC 每周简讯

2011 年总第

316 期 三是准确预测二级市场短期波动几乎是不可能的事情,无异于 掷硬币 ,所以对于资本市 场,股权投资机构关键是要确定其长期的发展趋势,而非短期的波动. 中国资本市场至少 还有十年的黄金发展期. 他强调说.返回目录 洛克菲勒来华成立私募公司 预计

2011 年募资

50 亿人民币

8 月8日,美国洛克菲勒家族全资公司罗斯洛克资本有限公司和天津新金融投资有限责 任公司合资的罗斯洛克(天津)股权投资基金管理有限公司在北京成立.这是洛克菲勒家族 首次以私募股权形式投资中国. 据悉, 此次洛克菲勒来华成立的基金将采用人民币和美元平行基金的形式, 首期募集资 金将在年底结束,预计

2011 年募资约

50 亿人民币(包括人民币和美元募资) ,整体募资规 模将达到

20 亿美元. 此次募资将主要用于兴建天津于家堡罗斯洛克金融中心商业地产项目, 以及于家堡金融区的基础设施、教育、文化等多个项目,预计于

2011 年底之前动工. 罗斯洛克(天津)公司董事、洛克菲勒二世的侄子科林?艾凯龙表示,对于该公司来说, 中国已经成为最重要的投资地.中国的商业地产市场还会有很大的升值空间.

2010 年6月,罗斯洛克公司曾与新鸿基盛城置业、东方集团联合开发北京丰台区的青 龙湖国际文化会都项目,此次是其在中国投资的第二个商业地产项目. 洛克菲勒家族是全球最富有的私人财团之一, 整个家族的历史就是美国近代和现代工业 化的缩影. 约翰?洛克菲勒号称 人类第一个亿万富翁 ,他的财富如果以当今的美元价值来计算, 将超过

3000 亿,远超目前全球首富卡洛斯?斯利姆. 约翰?洛克菲勒和弟弟威廉?洛克菲勒于

1870 年建立了标准石油公司,并用

8 年的时间 掌握了美国炼油业的 90%.1911 年,美国最高法院终审裁定,标准石油公司是垄断企业, 勒令其分成

34 家公司,包括埃克森、美孚、雪佛龙等.这些石油企业至今仍在全球石油供 应链中占有举足轻重的地位. 洛克菲勒家族还涉足金融行业,花旗银行、大通曼哈顿银行、大都会人寿保险公司都受 该家族控制.返回目录 上海成立创意产业投资基金联盟 规模高达

269 亿元

8 月8日举行的上海市创意设计业推进工作会议上透露,上海已通过各方推进,采取国 资、民资、外资等共同参与的方式,成立了管理资金规模高达

269 亿元人民币的创意产业投 第3页VC 每周简讯

2011 年总第

316 期 资基金联盟.副市长艾宝俊,国家工信部党组成员、总........