PDF《中国大唐集团公司》

中国大唐集团公司 北京市西城区广宁伯街

1 号2016年公司债券(第一期) 上市公告书 (面向合格投资者) 证券简称

16 大唐

01、16 大唐

02 证券代码

136734、136735 上市时间:2016 年11 月1日上市地:上海证券交易所 主承销商: 广东省深圳市福田区中心三路

8 号卓越时代广场(二期)北座 上海市广东路

689 号 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38 至45 层 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道

100 号上海环球金融中心

75 楼75T30 室 签署日期:2016 年10 月31 日1

第一节 绪言 重要提示 中国大唐集团公司(简称 发行人 、 本公司 、 公司 或 大唐集 团 ) 董事会成员或者高级管理人员已批准本上市公告书,保证其中不存在任何 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别 的和连带的法律责任.

上海证券交易所(以下简称 上证所 )对公司债券上市的核准,不表明对 该债券的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或保证.因公司经营与收益 的变化等引致的投资风险,由购买债券的投资者自行负责.根据 《上海证券交易 所公司债券上市规则(2015 年修订) 》,本期债券仅限上海证券交易所规定的合 格投资者参与交易. 中国大唐集团公司公开发行

2016 年公司债券(第一期) (以下简称 本期债 券 )信用等级为 AAA;

本期债券上市前,发行人最近一期末的净资产为 1,347.54 亿元(截至

2016 年6月30 日未经审计的合并报表中所有者权益合计 数),资产负债率为 81.52%;

本期债券上市前,发行人最近三个会计年度实现 的年均可分配利润为 8.17 亿元 (2013 年-2015 年度经审计的合并报表中归属于母 公司所有者的净利润平均值),不少于本期债券一年利息的 1.5 倍.

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第二节 发行人简介

一、发行人基本信息 注册名称:中国大唐集团公司 法定代表人:陈进行 注册资本:人民币24,477,006,910.50元 设立日期:2003年4月9日 注册地址:北京市西城区广宁伯街1号 联系地址:北京市西城区广宁伯街1号 统一社会信用代码:911100007109311097 联系

电话:010-66586555 邮政编码:100033 经营范围: 经营集团公司及有关企业中由国家投资形成并由集团公司拥有的 全部国有资产;

从事电力能源的开发、投资、建设、经营和管理;

组织电力(热力)生产和销售;

电力设备制造、设备检修与调试;

电力技术开发、咨询;

电力 工程、电力环保工程承包与咨询;

新能源开发;

自营和代理各类商品和技术的进 出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外).(企业依法自主选 择经营项目,开展经营活动;

依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的 内容开展经营活动;

不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动.)

二、发行人基本情况

(一)发行人主要业务情况 发行人以电力生产和销售为主要业务,依托电力产业优势,做大做强煤炭、 煤化工、金融、节能环保等产业,逐步形成结构布局合理的产业链条.发行人在 役及在建资产分布在全国

31 个省区市以及境外的缅甸、柬埔寨等国家和地区, 拥有大唐华银电力股份有限公司、广西桂冠电力股份有限公司等两家 A 股上市 公司;

拥有中国第一家在伦敦、香港、大陆三地上市的上市公司――大唐国际发

3 电股份有限公司,以及在香港上市的中国大唐集团新能源股份有限公司.拥有国 内在役最大火力发电厂――内蒙古大唐国际托克托发电公司, 和世界最大在役风 电场――内蒙古赤峰赛罕坝风电场;

拥有我国目前在役的第二大水电站――大唐 龙滩水电站,以及物流网络覆盖全国的中国水利电力物资有限公司等.2009 年, 发行人发电装机规模突破

1 亿千瓦大关,成为世界亿千瓦级特大型发电公司;

2010 年7月,发行人首次入选世界

500 强企业,居412 位,2015 年位居

392 位. 截至

2015 年末,发行人总装机容量 12,597.06 万千瓦,居全国领先地位. 最近三年及一期,公司主营业务收入构成情况如下表: 公司最近三年及一期主营业务收入构成情况 单位:亿元、% 项目

2016 年1-6 月2015 年度

2014 年度

2013 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 火电 542.88 73.07 1,220.18 73.54 1,439.21 77.43 1,479.85 77.77 水电 100.41 13.51 192.65 11.61 154.27 8.30 107.75 5.66 风电 51.94 6.99 90.02 5.43 86.06 4.63 83.06 4.36 其他 47.71 6.42 156.35 9.42 179.37 9.65 232.26 12.21 合计 742.95 100.00 1,659.20 100.00 1,858.73 100.00 1,902.92 100.00 最近三年及一期, 主营业务收入分别为 1,902.92 亿元、 1,858.73 亿元、 1,659.20 亿元和 742.95 亿元,火电业务收入占主营业务收入的比例分别为 77.77%、 77.43%、73.54%和73.07%,呈逐年下降趋势.发行人的主营业务收入主要来自 于公司及其下属子公司的电力销售收入.随着发电量的减少,公司的主营业务收 入呈一定下降趋势.

(二)发行人历史沿革情况 发行人是在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建的国有企业, 经国务 院同意进行国家授权投资的机构和国家控股公司的试点. 根据国务院

2003 年2月2日印发的《国务院关于组建中国大唐集团公司有 关问题的批复》 (国函[2003]16 号)和国家经济贸易委员会

2003 年3月6日印发 的《关于印发和的通知》 (国经贸电力[2003]171 号)文件,批准由国家电力公司的部分企事业单位合并

4 组建中国大唐集团公司.发行人于

2002 年12 月29 日正式组建,2003 年4月9日完成注册登记. 发行人注册资本全部为国家资本金, 由国务院国有资产监督管理委员会履行 出资人职责.截至

2016 年6月30 日,发行人注册资本人民币 24,477,006,910.50 元,实收资本人民币 24,477,006,910.50 元. 最近三年及一期,发行人未发生重大资产重组,控股股东及实际控制人未发 生变更.

(三)发行人股本结构及前十大股东持股情况 截至

2016 年6月30 日,公司注册资本为 2,447,700.69 万元,国务院国资委 直接持有公司 100%的股权,具体如下: 公司股东持股情况 序号 股东名称 出资额(万元) 占比(%)

1 国务院国有资产监督管理委员会 2,447,700.69

100 合计 2,447,700.69

100

三、发行人的相关风险

(一)财务风险

1、资产负债率高的风险

2013 年-2015 年末及

2016 年6月末,发行人有息负债总额分别为 5,134.80 亿元、 5,354.45 亿元、 5,347.26 亿元和 5,136.07 亿元;

资产负债率分别为 86.87%、 83.34%、81.83%和81.52%,呈逐年下降趋势,但仍处于较高水平.若行业形势 或金融市场发生重大不利变化,较大规模的有息负债及较高的负债率水平,将显 著增加公司财务费用负担,将使公司面临一定的偿债压力.

2、资本支出较大的风险 电力行业是资本密集型行业,发行人电厂投资规模较大,建设周期较长,需 要大规模的资金支持.2013 年-2015 年度及

2016 年1-6 月,公司投资活动产生 的现金流净额分别为-515.99 亿元、-453.93 亿元、-370.81 亿元和-189.13 亿元,

5 持续变现为现金的净流出.截至

2015 年末,发行人重要在建工程尚需投资金额 为832.74 亿元,拟建工程计划投资金额为 741.60 亿元;

发行人

2016 年度全年计 划投资规模为 599.60 亿元.随着未来电力、煤炭、科技与环保等领域的项目建 设,公司仍有较大的资本性支出计划.大规模的资本支出可能将加重公司的财务 负担,使公司面临一定的资金支出压力.

3、流动负债偿付风险

2013 年-2015 年末及

2016 年6月末, 发行人流动比率分别为 0.

43、 0.

40、 0.30 和0.30,同期速动比率分比为 0.

36、0.

32、0.23 和0.23.2013 年-2015 年末,公 司流动负债的增长速度高于流动资产的增长速度, 导致公司短期偿债指标持续下 降.总体来看,发行人流动资产对流动负债的覆盖水平较低,面临一定短期债务 偿还压力.

4、营业收入下降的风险

2013 年-2015 年度及

2016 年1-6 月,发行人营业收入分别为 1,902.92 亿元、 1,858.73 亿元、1,659.20 亿元和 742.95 亿元,发行人电力销售业务收入在营业收 入中占比保持在 80%以上,是发行人营业收入的主要来源.近年来,受国内经济 增速放缓等宏观经济情势影响,发电企业利用小时数有所下降,平均上网电价调 整等影响, 发行人营业收入出现一定下降趋势, 面临一定的营业收入下降的风险.

5、盈利水平波动的风险 近年来,受国内经济形势的变化影响,电煤价格波动较大,因此发行人主营 业务成本和净利润也随之波动.2013 年-2015 年度及

2016 年1-6 月,发行人实 现利润总额分别为 109.61 亿元、120.58 亿元、173.16 亿元和........