PDF《联想控股股份有限公司》

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v於中华人民共和国注册成立的股份有限公司w 联想控股股份有限公司 Legend Holdings Corporation (股份代号:3396) 截至2016年12月31日止年度全年业绩公布 联想控股股份有限公司董事会欣然宣布本公司及其附属公司截至2016年12月31日 止年度之经审核全年业绩连同上年同期的比较数缦: 财务摘要 - 本公司及其附属公司综合业务收入 (包括持续经营业务及终止经营业务) 为 人民币3,070亿元,较去年同期减少1%;

其中持续经营业务收入为人民币 2,947亿元 - 本公司权益持有人应占净利润为人民币48.59亿元,较去年同期上升4%;

其 中持续经营业务之本公司权益持有人应占净利润为人民币48.52亿元 - 持续经营业务贡献的每股基本收益为人民币2.06元,较去年同期上升2% - 截至2016年12月31日止年度,董事会建议派付末期股息,每股普通股人民 币0.242元 (除税前) ,较去年同期上升10%

2 截至12月31日止年度 2016年2015年 (人民币 百万元) (人民币 百万元) 收入 306,953 309,826 持续经营业务 294,746 299,542 战略投资 294,234 299,133 财务投资

539 418 抵销 (27) (9) 终止经营业务 12,207 10,284 归属本公司权益持有人净利润 4,859 4,659 持续经营业务 4,852 4,391 战略投资 2,692 (327) 财务投资 2,901 5,510 未分摊 (741) (792) 终止经营业务

7 268 每股基本盈利 (人民币元) 2.06 2.14 持续经营业务 2.06 2.02 终止经营业务 C 0.12 每股摊薄盈利 (人民币元) 2.06 2.14 持续经营业务 2.06 2.02 终止经营业务 C 0.12

3 总裁致辞 回想2016年的此时,我们曾提到一个词 「不确定性」 ,当时却很少有人能够预想到 接下来2016这一年中,国际政治、宏观经济和金融市场会出现如此多 「出乎意料」 的事件.但我们欣喜的看到,即使发生诸多变数,我们身处的环境总体仍在向积 极的方向发展:中国经济增长企稳,境内外资本市场向好,金融市场监管制度调 整与完善.这为我们企业的发展提供了稳定的环境与坚实的支撑.面对外部环境 的变化,联想控股过去一年中将重点放在价值基础的夯实上:一方面根铰允 时对我们的投资组合进行优化调整,并推进投后管控与增值服务;

另一方面我们 根植中国、放眼全球,深化行业研究、策略优化和项目源积累,以审慎的眼光和 全面的考虑来捕捉新机会.我们相信这将为联想控股的长远发展积蓄实动能. 经过团2016年全年的努力,联想控股业绩录得持续成长.2016年联想控股归属 本公司权益持有人的净利润同比增长4.3%至人民币48.59亿元,每股盈利人民币 2.06元;

持续经营业务归属本公司权益持有人的净利润同比增长10.5%至人民币 48.52亿元.其中战略投资板块增长强劲,全年归属本公司权益持有人净利润上涨 超过人民币30亿元;

财务投资板块面对市场波动,依然录得归属於本公司权益持 有人净利润人民币29.01亿元. 战略投资各业务板块亮点突出,实现年初既定的战略目标:IT板块报告期内扭亏 为盈;

金融服务板块收入及利润强劲增长;

创新消费与服务板块业务持续扩张;

农业与食品板块业务线更为完善;

新材料板块步入盈利性增长轨道;

同时我们在 金融服务及农业与食品板块实现海外投资的突破. 我们曾经对什麽是我们的战略投资和财务投资做出过详细定义与解释,我们想反 覆强调的是这两个轮子间的协同增效是联想控股最为独特的业务模式和优势所 在.我们会长期坚持和加强我们独特的双轮驱动业务模式,中短期我们则沿着既 定的战略路线-深化战略研究,有效配置资源,持续优化投资组合;

战略投资聚 焦三大领域和海外,购建优质资产,打造新的支柱型业务;

强化管控服务和资本 运作,有效提升资产价值和资本回报-来开展业务,2016年团在执行层面取得 了令人满意的成绩.

4 ? 业务板块更为聚焦,适时优化投资组合.年内增量资产充分聚焦於金融服 务、创新消费与服务及农业与食品三大板块,并且从单体规模到总量显著增 长;

同时,我们积极探索跨境投资,提升海外投资在投资组合中的配置. 1) 增量资产聚焦三大核心战略投资板块:2016年我们完成考拉科技的设立 (投入注册资本人民币13.4亿元) ,通过拉卡拉分拆获得对其创新金融业 务的控制权;

增资君创租赁 (注册资本增加人民币5亿元至人民币15亿元) ;

战略控股德济医院 (投资规模人民币2.37亿元) ;

向佳沃集团注资人 民币33亿元支持其未来投资及业务发展;

并通过投资英国养老保险公司 PIC (投资规模1.1亿英镑) 和战略控股澳洲海产品企业KB Seafoods (投资 规模2.03亿澳元) ,对跨境投资做出积极探索;

2) 我们在2016年9月成功出售了房地产开发业务,这一决策既基於我们对於 行业及公司的判断,更关键的是我们对战略方向和相应资源分配的清晰 认识,交易所获资金将用於联想控股资产负债结构的调整及未来布局核 心战略投资板块的资源储备;

? 深化投后管控与服务,促进业务基本面成长.2016年我们进一步深化管控与 服务,从公司治理、战略管理、运营提升及组织建设等方面入手,其成果也 在被投企业业绩表现中得以有效体现. 1) 我们通过对联泓集团债转股以改善其资本结构,从而为其独立发展提供 坚实财务基础;

通过对中银电化和郭庄矿业资产的处置,我们帮助联泓 聚焦精细化工新材料业务;

联想控股还将支持其产品结构的丰富,市场 竞争优势的打造以及优质战略资源的引进.通过持续提升运营管理水 平,以及新产品成功推向市场,联泓集团新材料业务如期实现盈利;

2) 我们致力於把佳沃集团打造成为联想控股农业与食品投资控股平台,实 现板块业务的公司化、专业化投资及运营.2016年,我们已将丰联集团 等资产注入佳沃集团,其余的农业和食品资产也将陆续注入.重塑后相 对独立运营的子公司模式,将极大提升未来该板块产业链协同的空间和 效率.报告期内佳沃集团扭亏为盈,调整与管控初见成效;

3) 我们大幅度调整了增益供应链的业务方向,促其聚焦於综合冷链运营业 务,并帮助其进一步探索轻资产运营的商业模式;

通过精细化运营持续 提高项目收益水平,增益供应链报告期内亏损显著缩窄.

5 ? 重视资本运作,提升显性企业价值.在关注我们被投企业基本面提升的同 时,我们鼓励并帮助其通过再融资、分拆、上市等多种资本运作手段来获取 企业发展所需的资源;

这也使得我们投资组合的市场价值显性提升,有助於 市场对联想控股的组合价值进行更清晰的判断. 1) 2016年12月28日,正奇金融引入两家战略投资者,增资总规模人民币 8.01亿元,投后估值人民币93亿元;

未来正奇金融将融合多元化的战略 资源,进一步拓展新型业务与区域布局,努力成为小微金融行业的标杆 企业;

2) 2016年原拉卡拉集团完成支付业务与金融业务的拆分,其中金融业务的 考拉科技成为联想控股附属公司;

随着拉卡拉的第三方支付业务和创新 金融业务在不同的平台上独立发展,大幅提高了各业务单元发展的专注 度,同时放大了整体的价值;

3) 酒便利成功挂牌新三板,佳沃集团成为创业板公司万福生科实际控制人 等动作,则为我们农业与食品板块业务发展和价值成长打下了基础;

星 恒电源也成功完成F轮融资,投后估值人民币15亿元. ? 财务投资平台提供持续现金回流,新募集基金顺利推进.面对波动市况的挑 战,财务投资板块年内继续对联想控股利润与现金流形成重要贡献,板块全 年归属本公司权益持有人的净利润录得人民币29.01亿元.尽管财务投资平 台公允价值会始终受到境内外资本市场走势的影响而出现波动性,其持续的 现金回流始终将是联想控股获取资源的重要来源:2016年,我们的风险投资 基金君联资本和私募股权投资基金弘毅投资合计提供现金回流约人民币14亿元.此外,君联资本和弘毅投资的基金在管规模进一步扩大:君联资本年内 新募集两支人民币基金和一支美元基金,募资总额折合人民币约74.4亿元;

弘毅投资年内完成第8期基金的募集,新募资金额达到22亿美元,其地产基金 的募集亦在顺利推进中,已募金额达到人民币17.5亿元. 回顾2016年,联想控股围绕战略目标力推执行,新增投资和投后管理均取得了一 定成效,但我们充分意识到外部环境的不确定性仍然存在并将长期持续,我们亦 需要对被投企业从价值、利润、现金流、资产负债结构和投资回报等角度进行评 估,通过动态调整持续优化提升投资组合.

6 2016年内,管理层就联想控股在2016至2020年五年战略周期内的战略目标和路 径进行了重新审视与调整.展望未来,联想控股独特的双轮驱动业务模式将持续 驱动价值的成长,我们将从机制和执行层面加强战略投资与财务投资间的协同增 效,进一步发挥出其业务联动、资金协同和资源共享的多层次强协同.我们相信 这是联想控股放大价值创造能力的关键所在.从资产负债结构、业务布局和风险 分散角度综合考虑,我们将致力於打造新的支柱型资产;

这对於联想控股业务发 展的稳定和组合价值的成长至关重要,我们将在金融服务、创新消费与服务及农 业与食品三大战略聚焦领域,放眼海内外,不遗余力推进这项工作.同时,联想 控股将通过帮助企业融资、并购、分拆上市等多种资本运营手段,持续实现价值 增值或价值显性化,这也有助於资本市场对联想控股组合价值的认识更为清晰. 我认为这也是联想控股作为上市公司对股东的责任之一. 战略和路径的进一步明确也对我们的管理层和团提出了更高要求. 「以人为本」 是联想控股根文化之一,我们相信员工作为资本,构成公司长期发展的重要基 础.因此管理层受董事会委托,於2016年向公司核心骨干员工以限制性股票方式 授予中长期激励,并对个人在战略周期内的业绩表现和潜力发展进行综合评价. 「以人为本」 是双向承诺,我们相信此次中长期激励的实施,将进一步激发员工的 主人意识和对公司的长期承诺,将个人利益和企业利益长期紧密结合在一起,使 其能全心投入并分享联想控股的价值成长. 联想控股将一如既往的坚持以价值创造为责任,在清晰的战略目标和路线指引 下,持续发挥并加强双轮驱动业务模式和管控服务提升价值的优势,以期凭借业 绩成长与价值提升给广大股东带来中长期的良好回报. 联想控股股份有限公司 执行董事兼总裁 朱立南

7 管理层讨论与分析 本公司及其附属公司业务之收入贡献 单位:人民币百万元 2016年2015年 变动金额 变动 % 持续经营业务 294,746 299,542 (4,796) (2%) 战略投资 294,234 299,133 (4,899) (2%) IT 282,551 293,255 (10,704) (4%) 金融服务 1,583

905 678 75% 创新消费与服务 2,132 1,495

637 43% 农业与食品 3,266 1,639 1,627 99% 新材料 4,702 1,839 2,863 156% 财务投资

539 418

121 29% 抵销 (27) (9) (18) N/A 终止经营业务 12,207 10,284 1,923 19% 总计 306,953 309,826 (2,873) (1%) 本公司及其附属公司业务之归属於本公司权益持有人净利润贡献 单位:人民币百万元 2016年2015年 变动金额 变动 % 持续经营业务 4,852 4,391

461 10% 战略投资 2,692 (327) 3,019 N/A IT 1,335 (476) 1,811 N/A 金融服务 1,536

960 576 60% 创新消费与服务 (390) (236) (154) N/A 农业与食品

70 138................