PDF《江苏紫天传媒科技股份有限公司》

1 江苏紫天传媒科技股份有限公司 关于对深圳证券交易所

2018 年年报问询函的回复 深圳证券交易所创业板公司管理部: 江苏紫天传媒科技股份有限公司(以下简称 公司 )于2019 年5月24 日收 到贵部《关于对江苏紫天传媒科技股份有限公司的年报问询函》 (创业板问询函 【2019】第334 号) (以下简称 问询函 ) ,根据问询函要求,本公司及相关方进 行了认真调查核实,现就问询函中所关注问题回复如下: 问题 1:2018 年5月,公司完成重组收购北京亿家晶视传媒有限公司(以下简称 亿家晶视 )70%股权.

《2018 年度业绩承诺实现情况的审核报告》显示,亿家 晶视

2018 年实现的归属于母公司所有者的净利润为 13,328.80 万元,业绩承诺完 成率为 100.98%,公司未对 74,558.02 万元的商誉计提减值,报告期内公司广告 传媒行业的毛利率为 89.24%. (1)请说明亿家晶视

2018 年自有广告位、代理广告位的营业收入、营业成本、 毛利率情况,并结合行业发展、市场竞争、亿家晶视核心竞争力、客户粘性、自有 广告位和代理广告位刊例价、广告位采购成本稳定性等,说明亿家晶视毛利率较高 的原因及合理性. (2)请结合业务模式及收入确认政策、信用政策、应收账款回款情况等,补充说 明亿家晶视

2018 年实际业绩与收购时的盈利预测较为接近的原因及合理性,收入 确认是否谨慎,是否存在跨期确认收入的情形. (3)请结合商誉减值测试的过程与方法,包括但不限于可收回金额的确定方法、 重要假设及其合理性、关键参数及其确定依据等相关信息,补充说明公司未对亿家 晶视计提商誉减值的原因. (4)年报第

11 页显示

2018 年亿家晶视实现销售收入 25,462.10 万元,净利润 13,458.54 万元,第32 页显示亿家晶视实现销售收入 5,294.99 万元,净利润 3,304.75 万元,与审核报告披露的数据不一致.请核实上述数据的准确性,如存 在差错,请及时更正;

请年审会计师发表意见, 并说明对亿家晶视业绩真实性执行的审计程序及获得的审

2 计证据. 回复:

一、问题回复

(一)请说明亿家晶视

2018 年自有广告位、代理广告位的营业收入、营业成 本、毛利率情况,并结合行业发展、市场竞争、亿家晶视核心竞争力、客户粘性、 自有广告位和代理广告位刊例价、广告位采购成本稳定性等,说明亿家晶视毛利 率较高的原因及合理性 亿家晶视自

2018 年5月起纳入公司合并财务报表范围,报告期内公司广告传 媒行业对应亿家晶视

2018 年5-12 月的毛利率为 89.24%, 为能够准确进行相关数 据的比较分析, 选用亿家晶视

2018 年全年的业务及财务数据具体分析如下 (下同) :

1、亿家晶视

2018 年度自有广告位、代理广告位的营业收入、营业成本、毛 利率情况如下表所示: 单位:万元 分类 营业收入 营业成本 毛利率 自有点位 21,127.19 1,506.87 92.87% 代理点位 4,334.91 1,696.10 60.87% 合计 25,462.10 3,202.97 87.42%

2、亿家晶视毛利率较高的原因及合理性分析 (1)亿家晶视所处行业市场发展前景良好 亿家晶视作为国内领先的全国性楼宇视频媒体运营商之一, 专注于商务楼宇视 频媒体的开发与运营.亿家晶视以楼宇视频媒体资源为载体,根据客户的广告发布 需求和客户产品的目标消费群体分布情况,与客户协商制定具体发布方案,在客户 所要求的时间段选取合适的媒体资源位置并为客户提供终端广告发布服务. 亿家晶视所从事的楼宇视频广告业务, 主要覆盖城市主流消费人群的工作场景、 生活场景、消费场景,属于新媒体广告中的一类,其传播地点为高档楼宇大堂或电 梯等候厅, 传播时间为受众在等待电梯的无聊时间或是购物的时间, 与电视、 报纸、 杂志、广播、户外和互联网等媒体的传播地点和时间是不重合的.另外,由于传统

3 媒体对于广告主的吸引力在逐步下降, 广告主从这些媒体中转移出的预算会更多地 转到生活圈媒体上来. 在经历早期的快速发展后,我国广告行业已进入平稳发展及行业内部不断调整 的阶段, 根据中投顾问发布的 《2017-2021年中国广告业投资分析及前景预测报告》 ,

2017、

2018、 2019和2020年我国广告市场规模将达到6,989亿元、 7,715亿元、 8,356 亿元和9,125亿元, 年均复合增长率约为7.23%, 行业处于稳定增长阶段. 近年来, 中国广告市场媒体已形成电视媒体、互联网媒体、生活圈媒体三大阵营格局,不同 媒体形式的广告花费变动趋势有所差异.根据CTR发布2018年度中国广告市场数 据, 2018年作为中国广告市场调整与发展的一年, 年初的高涨幅在年末回归稳定, 最终呈现出整年微涨2.9%的趋势.其中,传统媒体广告花费同比下滑1.5%,广播 成为传统媒体广告上扬的主要拉动力,同比上涨5.9%,电视和传统户外媒体的广 告花费下滑影响了传统媒体的整体走势.互联网媒体在今年的增长稳定,增速达 7.3%.楼宇广告高景气度延续,2018年度,电梯电视、电梯海报的刊例收入同比 上升23.4%、24.9%. 综上所述,从行业整体发展趋势而言,2018 年,电梯电视、电梯海报等楼宇 新媒体在传统媒体投放费用低迷的大势之下,保持着较高增长的趋势.相对于早期 发展起来的楼宇媒体,亿家晶视在创新、突破及融合方向并进发展,成为楼宇视频 媒体中的优秀品牌. 楼宇视频媒体的受众集中于代表中国主流消费能力的都市上班族, 根据北京华 通明略信息咨询有限公司

2015 年3月出具的调研报告《楼宇液晶电视

2015 年度 基础调研报告》 : 楼宇视频媒体的受众集中于 25-44 岁,占比 72%;

大专及以上 学历人群占比 77%,企业或公司职员占比 84%,受众人群的家庭月平均收入在 10,000 元以上的占比 68%;

楼宇视频媒体受众人群七成以上是家庭消费品类的购 买决策者. 近三十年,我国经济稳定增长,居民消费水平的提升,直接推动面向广大消费 群体的第三产业的发展,从而为广告行业带来了良好的发展机遇.此外,楼宇视频 媒体的受众主要是都市上班族,其消费能力较强,因而有更高的采购需求,为实现 更好的广告投放效果,广告主将更加重视都市上班族的生活场景,增加商务楼宇广

4 告的投放.从以上宏观经济发展和广告受众两个方面看,商务楼宇视频媒体业务增 速较快,行业未来发展空间较大. 亿家晶视

2018 年营业收入较

2017 年呈现一定的增长,增长率为 8.66%,符 合中国市场楼宇媒体的整体增长趋势. 综上所述,从行业发展来看,楼宇视频媒体业务

2018 年呈现较高增长,亿家 晶视作为商务楼宇视频媒体的服务提供商, 其业务增长速度符合中国市场楼宇媒体 的整体增长趋势,符合市场发展规律. (2)市场竞争情况 ① 行业壁垒 楼宇视频媒体行业存在着较高的市场壁垒, 其行业进入壁垒主要体现在以下几 个方面: A. 优质客户壁垒 一些知名的广告媒体运营商在长期营运过程中,由于传播效果出众,积累了大 量的优质客户,且与这些客户达成了长期稳定的合作关系.这些客户通常信誉度较 高、抗风险能力较强,广告预算费用相对稳定且逐年持续增加.一旦拥有了优质客 户群体,广告媒体运营商将会具有相对稳定的收入来源,而新进入者很难在短期获 得优质客户的认可. B. 媒体资源壁垒 广告媒体运营商的媒体资源布局情况直接影响了广告播出效果和受众群体, 拥 有布局合理、覆盖层次广泛、能够满足客户需求及公司业务发展需要的优质点位资 源已经成为制约市场新进入者的重要因素.在目前的行业格局下,一些龙头广告媒 体供应商已与优质媒体资源签订了长期战略合作协议且合作关系较为稳定, 具备了 ........