PDF《发改委、国家能源局印发《能源发展“十三五”规划》 研》

行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格

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13 [Table_MainInfo] 发改委、国家能源局印发《能源发展 十三五 规划》 DD 电力设备与新能源行业周报 分析师: 伊晓奕 SAC NO: S1150512100001

2017 年1月20 日[Table_Summary] 投资要点: ? 行业动态 光伏产品价格略有基本稳定 国家能源局发布

2016 年全社会用电量等数据 发改委、国家能源局印发《能源发展 十三五 规划》 ? 公司动态 华光股份与中国机械工程签订 4.

2 亿元余热锅炉设备采购合同 骆驼股份投资

12 亿元建设武汉研发中试基地 华西能源中标 7.67 亿元 PPP 项目 北京科锐与河南国控润弘签订战略合作协议并设立合资公司 上市公司年报预披露汇总 ? 市场表现与观点

1 月13 日-1 月19 日,沪深

300 指上涨 0.35%,电力设备与新能源 行业下跌 3.91%,跑输大盘 4.26 个百分点.子行业全部下跌,电机及传 动设备、新能源电源电池跌幅居前. 从估值的角度看,目前电力设备与新能源板块估值为 40.06 倍,相 对于沪深

300 的估值溢价率为 319.46%,估值溢价率有所回落. 我们继续维持行业中性评级,本周大盘剧烈震荡,行业内多以中小 盘个股为主,受挫严重.我们建议投资者谨慎操作,积极的投资者可关 注两条主线,1 是业绩稳健有支撑的超跌个股.2 是具有明确国改进程 的、且会为公司业绩带来实质性拉动的个股.板块方面,依然看好风 电、储能、三元电池领域,本周股票池为:国电南瑞、许继电气、金风 科技、东方能源、平高电气. 行业研究证券研究报告行业周报[Table_Author] 证券分析师 伊晓奕 022-28451632 [email protected] [Table_Contactor] [Table_IndInvest] 子行业评级 电力设备 新能源设备 中性 中性 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐 国电南瑞 增持 许继电气 增持 东方能源 增持 平高电气 增持 金风科技 增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 [Table_Doc] 相关研究报告 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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13 目录1行业动态

4 1.1 光伏产品价格基本稳定

4 1.2 国家能源局发布

2016 年全社会用电量等数据

4 1.3 发改委、国家能源局印发《能源发展 十三五 规划》5

2 公司信息

5 2.1 华光股份与中国机械工程签订 4.2 亿元余热锅炉设备采购合同

5 2.2 骆驼股份投资

12 亿元建设武汉研发中试基地

6 2.3 华西能源中标 7.67 亿元 PPP 项目

6 2.4 北京科锐与河南国控润弘签订战略合作协议并设立合资公司

7 2.5 上市公司年报预披露汇总

7 3 市场表现与观点

8 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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13 图目录图1:本周各子行业波动情况(9 图2:电力设备与新能源行业个股涨跌幅前五位

9 图3:各行业估值情况

10 表目录表1:本周光伏产品价格

4 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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13 1 行业动态 1.1 光伏产品价格基本稳定 本周光伏产品价格基本稳定.其中,光伏级多晶硅价格和 156mm 单晶硅片价 格上升,其余产品价格全部维持不变. 表1:本周光伏产品价格 最高 最低 平均 涨(跌)幅 光伏级多晶硅价格(USD/Kg) 17.7 13.8

16 1.91% 156mm 多晶硅片(USD/W) 0.68 0.61 0.62 0% 156mm 高效多晶硅片(USD/W) 0.68 0.62 0.625 0% 156mm 单晶硅片(USD/W) 0.85 0.75 0.782 0.9% 太阳能电池(USD/瓦) 0.26 0.2 0.212 0% 156mm 多晶电池片(USD) 1.19 0.85 0.95 0% 156mm 单晶电池片(USD) 1.75 1.04 1.143 0% 125mm 单晶硅电池片(USD) 1.09 0.62 0.7 0% 组件价格(USD/Watt) 0.42 0.31 0.357 0% 资料来源:PV-INSIGHTS 1.2 国家能源局发布

2016 年全社会用电量等数据 国家能源局发布

2016 年全社会用电量等数据.

2016 年, 全社会用电量

59198 亿千瓦时,同比增长 5.0%.分产业看,第一产业用电量

1075 亿千瓦时,同比增 长5.3%;

第二产业用电量

42108 亿千瓦时, 同比增长 2.9%;

第三产业用电量

7961 亿千瓦时, 同比增长 11.2%;

城乡居民生活用电量

8054 亿千瓦时, 同比增长 10.8%.

2016 年,全国全口径发电设备容量 16.46 亿千瓦时,同比增长 8.2%.其中, 火电设备容量 10.54 亿千瓦时,同比增长 5.3%;

水电设备容量 3.32 亿千瓦时, 同比增长 3.9%;

核电设备容量 0.34 亿千瓦时,同比增长 23.8%;

并网风电设备容 量1.49 亿千瓦时,同比增长 13.2%;

并网太阳能发电设备容量 0.77 亿千瓦时, 同比增长 81.6%.

2016 年, 全国

6000 千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为

3785 小时, 同比减少

203 小时.其中,水电设备平均利用小时为

3621 小时,同比增加

31 小时;

火电设备平均利用小时为

4165 小时,同比减少

199 小时.

2016 年, 全国电源新增生产能力 (正式投产)

12061 万千瓦, 其中, 水电

1174 万千瓦,火电

4836 万千瓦. 资料来源:国家能源局 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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13 1.3 发改委、 国家能源局印发 《能源发展 十三五 规划》 国家发展改革委、国家能源局于

2017 年1月17 日发布了《能源发展 十三 五 规划》 . 按照 十三五 规划《纲要》总体要求,综合考虑安全、资源、环境、技术、 经济等因素,2020 年能源发展主要目标是:能源消费总量控制在

50 亿吨标准煤 以内,国内一次能源生产量约

40 亿吨标准煤,能源自给率保持在 80%以上,单 位国内生产总值能耗比

2015 年下降 15%,发电装机

20 亿千瓦左右,全社会用电 量预期为 6.8-7.2 万亿千瓦时等. 规划中明确了 十三五 期间的主要任务,通过多个工程的建设来促进能源 体系的优化、推动能源革命和实现能源共享发展.具体包括综合能源基地建设工 程、天然气消费提升工程和多个电力及新能源的重大示范工程等. 为了保障上述目标的完成,规划中提出了健全能源法律法规体系、完善能源 财税投资政策和强化能源规划实施机制. 资料来源:国家能源局

2 公司信息 2.1 华光股份与中国机械工程签订 4.2 亿元余热锅炉设备 采购合同 无锡华光锅炉股份有限公司与中国机械设备工程股份有限公司签订了《伊拉 克巴士拉 650MW 燃机联合循环电站扩建项目余热锅炉设备采购合同》 , 合同金额 为人民币 4.20 亿元.该合同为中国机械工程和伊拉克 Kar Electrical Power Production Trading FZE(KEPPT)于2016 年10 月12 日签订的《伊拉克巴士 拉650MW 燃机联合循环电站扩建项目 EPC 总承包合同》的余热锅炉主机采购 合同. 本合同协议项下的合同设备将用于伊拉克巴士拉 650MW 燃机联合循环电站 扩建项目.供货范围包括所有

10 台9E 级立式自然循环余热锅炉,旁路烟囱改 造及其附属设备、附件、专用工具、随机备品备件、技术资料等. 本次合同金额约占公司

2015 年度经审计营业收入的 12.36%,合同签订及 实施将对公司未来的经营业绩产生积极的影响;

同时,将为公司进一步拓展海外 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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13 锅炉市场,积极参与 一带一路 建设提供强大的业绩支撑. 资料来源:公司公告 2.2 骆驼股份投资

12 亿元建设武汉研发中试基地 骆驼集团股份有限公司于

2017 年1月13 日与武汉东湖高新区未来科技城建 设办公室投资服务中心签订投资协议,就公司在武汉东湖新技术开发区投资

12 亿元实施 骆驼集团武汉研发中试基地 项目的具体事宜进行了约定. 公司本次拟投资建设的 骆驼集团武汉研发中试基地 项目,主要进行锂电 池、燃料电池等先进电池的研究、中试.本项目由公司在武汉东湖高新区未来科 技城设立的全资子公司――骆驼集团武汉光谷研发中心有限公司具体实施,计划 在2017 年6月至

2021 年6月总投资约

12 亿元,征地约

110 亩,规划建设科研 区、 (燃料电池、锂电池)中试区、电子商务大楼、客户服务中心、配套区等,在 取得项目用地后

6 个月内开工建设,开工后

18 个月内一期工程竣工投产. 骆驼集团武汉研发中试基地 是公司 三位一体 综合性研发体系的重要 组成部分,该项目符合公司发展规划和国家产业发展导向.武汉未来科技城所处 地理位Z优越,综合政策服务环境优良,公司借助其良好区域经济基础及优秀人 才集聚优势,将尽快推进该项目的建成,将其打造为国内最大的新能源电池研发 及中试中心,并在锂离子电池及燃料电池领域汇聚大批高端研发人才,从而极大 提升公司未来在绿色能源研发、制造、服务、发展领域的综合竞争力. 资料来源:公司公告 2.3 华西能源中标 7.67 亿元 PPP 项目 华西能源工业股份有限公司于

2017 年1月16 日收到宜宾市翠屏区政府采购 中心发出的中标通知书, 确定公司为 宜宾市滨水文化特色街区滨江路道路管网、 绿化工程和旧州塔城市绿地工程建设 PPP 项目 的中标单位, 项目建设投资金额 76,738 万元、约占公司

2015 年度经审计营业总收入的 20.74%. 本项目为翠屏区持续推动新型工业化、新型城镇化发展的基础工程,对加强 城市建设、提升城市品位、保护历史文化、促进精神文明建设和地方经济发展、 创造优美舒适的人居生态环境等方面均具有重要作用.建设内容主要包括滨水文 化特色街区滨江路道路管网工程、滨水文化特色街区滨江路绿化建设工程、滨水 文化特色街区旧州塔城市绿地项目,及配套基础设施建设. 本次中标项目是公司再次承接的 PPP 运作模式的重大工程项目, 有利于公司 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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13 积极参与政府采购 PPP 项目工程建设, 对做大做强公司工程总包业务、 拓宽工程 总包产品细分市场、推动公司业务转型升级具有重要的促进作用,并将形成新的 利润增长点. 资料来源:公司公告 2.4 北京科锐与河南国控润弘签订战略合作协议并设立 合资公司 北京科锐配电自动化股份有限公司与河南国控润弘电力实业有限公司于

2017 年1月13 日签订《战略合作协议书》 ,双方共同出资 10,000 万元成立河南 国控科锐能源管理有限公司,其中河南国控润弘电力实业有限公司现金出资 6,000 万元,持股 60%;

北京科锐现金出资 4,000 万元,持股 40%.双方一致同 意依托双方资源优势,积极开拓区域配售电市场,通过合资公司直接投资或出资 设立项目公司的形式就有关项目展开合作. 河南国控润弘电力实业有限公司拥有国企背景下的电力工程资质及资源优 势,公司拥有先进的技术、设备、建设、运营管理和运维服务经验.近年来,公 司为响应能源革命和电力体制改革,正在致力于综合能源管理和服务,建设能源 互联网管控平台,积极参与增量配售电业务和新能源业务,为用户提供专业化的 电力运维和智慧能源服务,能够提供配网系统建设、运营、维护和能效管理等综 合解决方案.本次对外投资有利于双方建立长期、稳定、互利、共赢的全面战略 合作伙伴关系,发挥各自优势,积极开拓区域配售电市场,进一步提升公司的市 场竞争力. 资料来源:公司公告 2.5 上市公司年报预披露汇总 1.节能风电(601016):2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 18,859.68 万元,同比减少 7.26%. 2.东方电热 (300217) :2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 3,765.42 万元-6,024.67 万元,同比减少 20%-50%. 3.龙源技术(300105):2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润-16,600 万元至-16,100 万元,上年同期亏损 4,782.27 万元. 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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13 4.英威腾(002334):2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 5,955.21 万元-10,421.61 万元,同比减少 30%-60%. 5.特锐德(300001):2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 18,929.27 万元-23,297.57 万元,同比增长 30%-60%. 6.中元股份 (300018) :2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 9,769.90 万元-12,024.49 万元,同比增长 30% - 60%. 7.微光股份(002801):2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 10,037.55 万元,同比增长 22.07%. 8.高澜股份 (300499) :2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 5,348.09 万元-- 6,366.78 万元,同比增长 5% -25%. 9.德赛电池(000049):2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 2.46 亿元C2.69 亿元,同比增长 7%-17%. 10.盈峰环境 (000967) :2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润 2.35-2.7 亿元,同比增长 109.63%-140.85%. 11.隆基股份(601012):2016 年公司实现归属于上市公司股东的净利润

14 亿元-16 亿元,同比增长 169%-208%.

3 市场表现与观点

1 月13 日-1 月19 日,沪深

300 指上涨 0.35%,电力设备与新能源行业下跌 3.91%,跑输大盘 4.26 个百分点.子行业全部下跌,电机及传动设备、 新能源电 源电池跌幅居前. 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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13 图1:本周各子行业波动情况(%) 数据来源:wind 本周电力设备与新能源行业个股涨幅前五位分别为太阳电缆(23.85%)、四 方股份 (9.16%) 、九洲电气 (4.13%) ........