PDF《陕西黑猫焦化股份有限公司》

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1 - 证券代码:601015 证券简称:陕西黑猫 公告编号:2019-032 陕西黑猫焦化股份有限公司 关于向原股东配售股份摊薄即期回报的风险提示及填补措施 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发[2014]17 号)《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意 见》(国办发[2013]110 号)和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报 有关事项的指导意见》 (中国证监会公告[2015]31 号)要求,陕西黑猫焦化股份有 限公司(以下简称 陕西黑猫 或 公司 )就本次配股对即期回报摊薄的影响进行分 析,就本次配股对即期回报摊薄的影响进行了分析,并制定了填补回报措施,现 将公司就本次配股对即期回报的影响及拟采取的措施说明如下:

一、本次配股对公司每股收益及净资产收益率等主要财务指标的影响 本次配股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响的基本情况和假设前提:

1、假设国内外宏观经济环境、产业政策、行业发展、公司经营环境及国内金 融证券市场未发生重大不利变化;

2、假设本次股票发行数量为 488,936,841 股(最终发行数量以经中国证监会 核准发行的股份数量为准),发行完成后公司总股本为 2,118,726,314 股;

3、假设本次发行于

2019 年11 月31 日完成(该完成时间仅为公司估计,最 终以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准);

4、假设本次配股的募集资金总额(含发行费用)为17.16 亿元;

5、假设

2019 年度扣非前及扣非后归属于母公司所有者的净利润较

2018 年的 增长比例分别为 10%、20%和30%三种情形;

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6、假设公司

2018 年度现金分红及资本公积转增股本于

2019 年5月31 日前 实施完毕;

7、测算时未考虑募集资金到账后,对公司生产经营、财务状况(如财务费用、 投资收益)等的影响;

8、测算公司加权平均净资产收益率时,未考虑除募集资金和净利润之外的其 他因素对净资产的影响;

9、在预测发行后期末总股本和计算每股收益时,仅考虑本次发行对总股本的 影响;

10、上述假设仅为测试本次配股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响, 不代表公司对

2019 年经营情况及趋势的判断,亦不构成盈利预测.投资者不应据 此进行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任. 基于上述公司基本情况和假设前提,公司测算了不同盈利情形下本次配股摊 薄即期回报对公司主要财务指标的影响,具体情况如下表所示: 项目

2018 年度/

2018 年12 月31 日2019 年度/

2019 年12 月31 日 本次配股前 本次配股后 股本(万股) 162,978.95 162,978.95 211,872.63

一、2019 年归属于母公司股东净利润增长 10%时 基本每股收益(元/股) 0.20 0.22 0.21 稀释每股收益(元/股) 0.20 0.22 0.21 加权平均净资产收益率 5.86% 6.12% 5.97%

二、2019 年归属于母公司股东净利润增长 20%时 基本每股收益(元/股) 0.20 0.24 0.23 稀释每股收益(元/股) 0.20 0.24 0.23 加权平均净资产收益率 5.86% 6.66% 6.50%

三、2019 年归属于母公司股东净利润增长 30%时 基本每股收益(元/股) 0.20 0.26 0.25 稀释每股收益(元/股) 0.20 0.26 0.25 加权平均净资产收益率 5.86% 7.19% 7.02% 注:根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第

9 号-净资产收益率和每 股收益的计算及披露》(2010 年修订)的相关规定,按调整后的股数重新计算

2018 年度的每 -

3 - 股收益.

2019 年4月12 日,公司股东大会审议通过《关于公司

2018 年度资本公积金转增股本方 案的议案》 , 以公司截至

2018 年12 月31 日总股本 125,368.42 万股为基数, 以资本公积金 (股 本溢价)向全体股东每

10 股转增

3 股,合计转增 37,610.53 万股,转增后公司总股本将变更 为162,978.95 万股.此处

2018 年12 月31 日的股本数为假设完成转增后的股本数量.

二、关于本次配股摊薄即期回报的特别风险提示 本次配股后,随着募集资金的到位,公司的股本及净资产均出现一定幅度增 长,但由于募集资金产生效益需要一定的时间,对公司的积极作用在短期内难以 全部释放,公司每股收益和净资产收益率等指标存在短期内下降的可能性,公司 股东即期回报存在被摊薄的风险.此外,受外部因素的影响,公司经营过程中也 面临经营和市场等方面风险,对公司生产经营结果也可能产生影响,并导致本次 发行对即期回报摊薄的情形. 因此,本次募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险,特此提醒投资 者关注本次配股摊薄即期回报的风险.

三、本次配股募集资金的必要性、合理性

1、受益于供给侧改革及产业政策,公司收入规模将进一步扩大,进一步增加 流动资金需求 作为国家供给侧改革及淘汰落后产能的受益者,随着行业产能向龙头公司进 一步集中, 公司营业收入从

2016 年的 555,843.09 万元增长到

2018 年的 1,047,230.25 万元,三年营业收入复合增长率达到 37.26%.目前我国焦化企业中仍有部分企业 装备水平落后、环保措施不达标、经营严重亏损,他们将逐渐被技术先进、环保 设施达标、管理高效、盈利能力良好的现代焦化企业所淘汰和替代.根据焦化行 业的 十三五 发展规划纲要,焦化行业目标在 十三五 期间淘汰全部落后产能,力 争焦化准入产能达 70%以上;

化解过剩产能 5,000 万吨.未来随着焦化行业继续落 实国家要求严格产业准入、加大环保投入力度、淘汰落后产能、推进兼并重组的 产业政策,及公司子公司韩城市新丰清洁能源科技有限公司 焦化转型升级改造 项目、内蒙古黑猫 年产

30 万吨甲醇联产

8 万吨合成氨 项目的逐步达产,公司 作为新型焦化企业面临新一轮的发展机遇. 以MTO 产业和甲醇燃料产业为代表的新兴产业表现出对公司主营业产品甲 -

4 - 醇的良好需求前景.烯烃制造企业为公司甲醇销售的主要客户,乙烯、丙烯是化 学工业的重要基础原料,2015 年乙烯的对外依存度为 50.4%,2017 年3月22 日, 国家发展改革委与工业和信息化部联合下发《现代煤化工产业创新发展布局方 案》,方案明确新一代甲醇制烯烃产业技术升级示范重点.随着国内 MTO 产业的 建设和产能的逐步释放,甲醇需求将会进一步增加.甲醇作为汽车燃料拥有良好 的安全性,便于储存和运输,环境污染小.工业和信息化部、国家发展和改革委 员会、科学技术部等八部门于

2019 年3月19 日发布《八部门关于在部分地区开 展甲醇汽车应用的指导意见》,推动甲醇汽车应用,实现车用燃料多元化,保障 能源安全,甲醇作为清洁能源在汽车领域内的应用,也会带来公司主营业务产品 需求的提升. 公司采用焦炉煤气生产合成氨及 LNG.合成氨领域,车用尿素对尾气中的氮 氧化物处理是重型柴油车达到国五排放标准的必备产品,而合成氨是生产车用尿 素的必备原料,自2018 年1月1日起,全国所有制造、进口、销售和注册登记的 轻型柴油车,须符合国五标准要求,随着国五排放标准的沿革实施,车用尿素及 合成氨的需求将进一步增加.LNG 领域,2017 年6月,国家能源局下发了《关于 加快推进天然气利用的意见》,提出将天然气培育成为我国的主体能源之一,大 量家庭及一些工业用户从原先使用煤炭改用天然气来取暖,与此同时国内天然气 汽车市场也增长迅速,上述因素共同导致 LNG 需求持续增加.

2、公司现有货币资金中受限金额较大 截至

2019 年3月31 日,公司货币资金金额 221,802.67 万元,其中银行承兑 汇票保证金 155,023.82 万元,归属于内蒙古黑猫的募投项目 综合利用焦炉煤气 年产

30 万吨甲醇和

8 万吨合成氨 的货币资金 35,705.89 万元.随着内蒙古黑猫 综合利用焦炉煤气年产

30 万吨甲醇和

8 万吨合成氨 项目建设的推进及临时补 充流动资金的到期,公司可动用货币资金金额将进一步减少.

3、公司日常运营需保有一定金额货币资金 考虑公司现金周转效率、日常经营付现成本、费用支出等因素,公司在日常 经营中需要保有一定量的货币资金.公司所处煤化工行业为资金密集型行业,公 司日常运营需投入大量流动资金组织原材料的采购、产品生产、支付人员工资, -

5 - 随着公司生产规模不断扩大,公司日常留存的可动用货币资金金额也应因此增长. 另外,日常经营中公司需大量资金支付经营活动引起的资金支出,这些大项支出 主要包括原料(精煤)采购等.根据行业惯例,公司目前对上........