PDF《晨会纪要》

请务必阅读正文之后的免责条款部分

1 晨会纪要

2010 年4月7日全球股指多数上扬标普

500 升至

18 个月新高 美国:道琼斯工业股票平均价格指数跌 3.

56 点,至10969.99 点, 跌幅 0.03%.纳斯达克综合指数涨 7.28 点,至2436.81 点,涨幅 0.30%,创2008 年8月15 日以来最高收盘点位.标准普尔

500 指 数涨

2 点,至1189.44 点,涨幅 0.17%,创2008 年9月26 日以 来最高收盘水平.电信类股走软,金融类股领涨. 欧洲:走高,因为从复活节假期归来的投资者对美国经济呈现出的 可持续复苏迹象作出反应. 法国 CAC-40 指数涨 0.5%, 至4053.94 点;

德国 DAX 指数涨 0.3%,至6252.21 点.英国富时

100 指数涨 0.6%,至5,778.10 点.英国首相布朗(Gordon Brown)周二宣布, 将于

5 月6日举行大选,与市场的普遍预期相一致.希腊银行类股 面临的抛售压力尤为显著,此前一份报告显示,希腊公民和企业正 将资金汇往海外或存入国际性金融机构. 亚太: 涨多跌少. 日本东京日经

225 指数收报 11282.32 点, 跌56.98 点或 0.50%.韩国首尔综合股价指数收报 1726.09 点,涨1.10 点或0.06%.澳大利亚标普

200 指数收报 4953.70 点,涨46.00 点或 0.94%.台湾加权指数收报 8089.65 点,涨63.72 点或 0.79%. 证券市场要闻: 发改委:加强地产调控推进资本市场建设 国务院公布九大行业淘汰落后产能目标 财政部公布

2010 年三十七项工作要点 央行:高度关注小额支付业务推广 去年底中国外债余额为

4286 亿美元 沈阳经济区被列为新型工业化综合配套改革实验区 国土部:土地审批周期缩减至两个月 周二央行公开市场操作回笼

1400 亿资金 十省市平台贷款债务率超 100% 美联储多数官员同意长期维持低利率 IMF 再次调高全球经济增长预估 市场动态: 主要市场指数 涨跌% 指数 收盘点位

1 日5日本年 沪深

300 3405.15 -0.06 1.14 -3.68 上证综指 3158.68 0.02 0.97 -2.62 深证成指 12702.84 -0.51 0.87 -6.14 中小板综 6309.57 0.39 2.81 7.98 国债指数 124.29 0.00 0.00 1.59 基金指数 4808.04 0.07 1.68 2.12 香港恒生 21537.00 1.40 3.65 -1.31 H 股指数 12696.05 2.41 6.67 -0.43 红筹股 4163.67 1.51 3.04 2.38 日经

225 11282.32 -0.50 1.67 5.89 道琼斯 10969.99 -0.03 0.57 3.65 标普

500 1189.44 0.17 1.38 4.98 纳斯达克 2436.81 0.30 1.08 5.56 股指相对走势图 -11% 0% 11% 22% 33% 44% 55% 66% 09-4 09-7 09-10 10-1 沪深300 香港恒生 主要期货商品 收盘价 涨跌% 商品 USD

1 日 纽约期油 86.84 0.25 纽约期金 1135.10 0.19 伦敦期铜 7967.25 1.33 伦敦期铝 2339.25 0.49 A 股市场涨幅前五 涨跌% 股票 收盘价 RMB

1 日5日本年 重庆港九 14.91 10.04 8.99 45.04 通葡股份 11.95 10.04 12.21 2.31 东方财富 97.34 10.00 23.22 66.82 汉王科技 130.91 10.00 16.52 59.43 章源钨业 36.67 9.99 0.00 22.40 A 股市场跌幅前五 涨跌% 股票 收盘价 RMB

1 日5日本年 科冕木业 28.28 -7.28 4.74 57.55 帝龙新材 33.27 -7.12 0.03 -9.35 荣盛发展 20.52 -6.39 -1.91 3.12 美邦服饰 22.02 -6.26 -5.00 -6.89 合加资源 19.55 -5.92 5.11 22.80 联系人:赵喜娟

电话: (86-21)51097188-1952 请务必阅读正文之后的免责条款部分

2 研究报告摘要及分析师点评: 金岭矿业一季报预增点评――苏立峰 金岭矿业预计

2010 年1月1日--2010 年3月31 日净利润约

10883 万元,同比增长 150%-200%.每股收益 0.18 元. 点评: 公司一季度净利润大幅提升源于两方面因素:

1、2010 年一季度均价

1100 元左右,较2009 年一季度均价

750 元提价 47%.

2、召口矿注入增加

30 万吨精粉产量,季度增加 7.5 万吨左右. 我们认为,全年公司精粉能维持在

1100 元的均价,预计公司

2010 年EPS0.77 元,2011 年EPS1.29 元,随公司金鼎矿业资产注入即 将启动,公司仍具备长期投资价值,维持推荐评级. 通威股份

2009 年年报点评――周家杏

2009 年,公司实现营业收入 10.38 亿元,同比增长 0.73%;

实现 扣非后的净利润 1.40 亿元 (对应每股收益 0.20 元, 同比上涨 33%) , 同比上涨 32%. 点评:造成公司业绩大幅提升的主要原因有两点:

一、饲料业务收 入、 利润实现双增长, 毛利率增加 1.42 个百分点 (水产饲料 148.37 万吨,同比增长 14.78%;

猪饲料 45.3 万吨,同比增长 31.34%;

禽饲料 102.20 万吨, 同比下降 13.62%;

实现营业收入 841,321.22 万元,同比增加 28,692.36 万元,增长 3.53%) ;

二、食品加工业 务进一步减亏. 我们预计,

10、11 年公司归属母公司所有者净利润分别为

21100 万元和

35900 万元,对应的每股收益分别为 0.31 元、0.52 元.我 们认为

2011 年公司合理 PE 为30x-35x,对应股价区间为 15.6 元-18.2 元,中间价格为 16.9 元.我们取中间价 16.9 元为未来一年的 目标价,对应当收盘价(11.59)仍有 46%的上涨空间.因此,我 们给予公司 推荐 投资评级. 国务院加快淘汰煤炭等产业落后产能――周海鸥 中国政府网昨日公布《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的 通知》 . 通知指出, 内地近期将进一步发挥市场配置资源的基础性作 用, 利用法律法规的约束作用和技术标准的门槛作用淘汰落后产能, 涉及行业包括电力、煤炭、钢铁、水泥、有色金属、焦炭、造纸、 制革、印染九大行业. 根据有关通知,今年底前电力行业将淘汰小火电机组 5,000 万千瓦 以上;

煤炭行业将关闭不具备安全生产条件、不符合产业政策、浪 费资源、污染环境的小煤矿 8,000 处,淘汰产能

2 亿吨;

焦炭行业 淘汰炭化室高度 4.3 米以下的小机焦(3.2 米及以上捣固焦炉除外) 等.

2009 年,全国原煤产量 29.65 亿吨,同比增长 12.7%.煤炭行业 长期向好,短期内煤炭供需平衡,通涨预期支持煤价上涨.煤炭资 源整合、资产重组扩展公司盈利空间.从长期看中国宏观经济的高 速发展为煤炭需求持续增长提供了坚实的支撑;

煤炭呈现大体供需 平衡的局面,同时局部地区、部分煤种、个别时段出现供应偏紧的 情况会经常发生.综合考虑国内煤炭的供需、国际市场煤价走 A 股市场概览 涨跌% 换手率 市盈率 市净率 行业

1 日5日%PER PBR 能源 0.96 0.00 0.23 22.56 3.15 材料 0.70 0.00 1.24 43.87 3.47 资本货物 0.77 0.00 1.26 40.15 4.83 商业服务与用品 1.35 0.00 1.70 75.30 8.43 运输 0.86 0.00 0.70 27.03 3.25 汽车与汽车零部件 0.89 0.00 1.69 89.49 4.63 耐用消费品与服装 0.37 0.00 1.72 47.27 4.78 消费者服务0.02 0.00 1.71 56.01 6.74 媒体 -0.25 0.00 1.13 59.84 5.54 零售业 0.20 0.00 1.58 51.03 5.65 食品与主要用品零售-0.12 0.00 1.69 50.15 4.91 食品、 饮料 与烟草 0.83 0.00 1.88 56.53 7.64 家庭与个人用品 1.10 0.00 2.40 68.45 4.36 医疗保健设备与服务2.88 0.00 2.00 110.66 15.05 制药、 生物 科技与生命科学 1.07 0.00 1.90 51.91 7.03 银行 0.29 0.00 0.07 16.03 2.82 多元金融 0.67 0.00 0.68 51.69 6.74 保险 -1.26 0.00 0.12 113.47 5.32 房地产 -1.03 0.00 1.96 39.39 4.22 软件与服务0.61 0.00 1.70 61.20 11.91 技术硬件与设备 0.13 0.00 1.87 78.46 5.79 半导体与半导体生产设备 1.04 0.00 4.10 101.91 5.67 电信服务 -0.05 0.00 0.67 4.54 0.76 公用事业 0.22 0.00 0.78 74.46 2.88 请务必阅读正文之后的免责条款部分

3 势,我们认为

2010 年国内煤炭价格保持小幅上扬的可能性非常大.国际原油价格上涨、通涨预期是支持煤 价上升.煤炭资源整合、资产注入给煤炭上市公司带来了机遇,其发展空间不断扩大.2010 年煤炭行业的投资 评级为 推荐 .投资主题:产能扩张与煤价相对坚挺.我们认为明年焦煤上市公司的投资机会可能要多于动力 煤公司.大盘动力煤公司前期涨幅较小,业绩增长平稳,也具有较强的投资价值.重点煤炭股推荐:大同煤业、 西山煤电、开滦股份、恒源煤电、国投新集、潞安环能、平煤股份等. 行业动态:

20 家企业涉嫌 力拓案 行贿 力拓案 一审已尘埃落定,仍然笼罩在迷雾下的是,谁向 胡王葛刘 四人行贿了 9233.933 万元?此前披露遭王勇 索贿

900 万美元的杜双华不过是其中一员.近两周,历经多方求证,逐渐清晰还原了涉嫌向胡士泰等

4 人行贿 的20 家钢企. 力拓案 涉嫌行贿的

20 家企业是:中建材集团进出口公司、中化国际、河北敬业钢铁有限公司、迁安轧一钢 铁集团有限公司、唐山国丰钢铁有限公司、日照钢铁有限公司、天津荣程联合钢铁集团有限公司、山东万宝集团、 山西安泰集团、山东广富集团有限公司、山西晋城钢铁控股集团有限公司、山东传洋集团有限公司、安阳市保泰 盈集团有限责任公司、山西建邦集团、香港泛亚矿产公司、山东华信工贸有限公司、日照中瑞物产有限公司、河 北普阳钢铁有限公司、上海明赋勤国际贸易有限公司,以及香港来宝资源有限公司. 据公诉人称,胡士泰等

4 人利用职务上的便利,为他人谋取利益、多次索取或非法收受数家中国钢铁企业巨 额贿赂.据悉,在胡士泰等

4 人受贿背后存在神秘中间人.葛民强被法院认定的 694.53 万元受贿款项中,大部 分先经过 神秘人 高波之手.高波最初在一家钢铁企业做铁矿石相关工........