PDF《募集说明书 （面向合格机构投资者）》

龙岩工贸发展集团有限公司

2017 年公开发行公司债券 募集说明书 (面向合格机构投资者) 发行人 龙岩工贸发展集团有限公司 住所:福建省龙岩市新罗区西陂镇龙岩大道

260 号国资大厦 14-17 层 (龙岩经济技术开发区 A) 主承销商 二一七年 月日住所:上海市广东路689号 龙岩工贸发展集团有限公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书(面向合格机构投资者) I 发行人声明 本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》 、 《中华人民共和国证券法》 、 《公司债券发行与交易管理办法》 、 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第

23 号―公开发行公司债券募集说明书(2015 年修订) 》及其他现行法律、 法规的规定, 以及中国证监会对本次债券的核准, 并结合发行人的实际情况编制.

本公司及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺, 截至本募集说明书封面载明日期, 本募集说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并保证所 披露信息的真实、准确、完整. 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及 其摘要中财务会计报告真实、完整. 凡欲认购本次债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披 露文件,进行独立投资判断并自行承担相关风险.证券监督管理机构及其他政府 部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、 诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证. 任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述. 根据《中华人民共和国证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与 收益的变化, 由发行人自行负责, 由此变化引致的投资风险, 由投资者自行负责. 投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》 、 《债券持 有人会议规则》 、 《账户及资金监管协议》 及债券募集说明书中对其他有关发行人、 债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定.债券受托管理事务报 告置备于债券受托管理人处或按中国证监会或上海证券交易所要求的方式予以 公布,债券持有人有权随时查阅. 除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未 在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明. 投资者若对本募集 说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问.投资者在评价和购买本次债券时,应审慎地考虑本募集说明书第 二节所述的各项风险因素. 龙岩工贸发展集团有限公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书(面向合格机构投资者) II 主承销商声明 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任.主 承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏, 致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证 明自己没有过错的除外;

本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织募集说明书 约定的相应还本付息安排. 龙岩工贸发展集团有限公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书(面向合格机构投资者) III 受托管理人声明 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、 募集说明书及受 托管理协议等文件的约定,履行相关职责.发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公司债券出 现违约情形或违约风险的, 受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见,并以自己名义代表债券持有人主张权利,包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,提起民事诉讼或申请 仲裁,参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人合法权益.受托管 理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、 约定及受托管理人声明履行职责的行为,给债券持有人造成损失的,将承担相应 的法律责任. 龙岩工贸发展集团有限公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书(面向合格机构投资者) IV 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项, 并仔细阅读本募集说明书中 风险因素 等有关 章节.

一、本次债券上市前,发行人最近一期末的净资产为356,076.54万元(截至 2017年3月31日合并报表中股东权益合计);

本次债券上市前,发行人最近三个 会计年度实现的年均可分配利润为11,429.00万元(2014年度、2015年度及2016 年度合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值),预计不少于本次债券利息 的1.50倍.截至2017年3月31日,发行人母公司资产负债率51.41%,合并口径资 产负债率为61.95%. 发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定. 本次债券发 行及上市安排请参见发行公告.

二、本次债券为无担保债券.经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人 的主体信用级别为AA,该级别反映了发行人偿还债务的能力很强,受不利经济 环境的影响很小,违约风险很低;

本次债券信用等级为AA,该级别反映了本次 债券的信用质量很高,信用风险很低.但在本次债券存续期内,若受发行人自身 的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响, 发行人不能从预期的还款来源 获得足够资金,可能影响本次债券本息的按期足额偿付.

三、截至2017年3月末,发行人对金融机构有息债务(应付票据除外)本金 余额为440,840.00万元,其中短期借款79,440.00万元、有息一年内到期的非流动 负债600.00万元、其他流动负债70,000.00万元、长期借款99,200.00万元、应付债 券190,000.00万元、有息长期应付账款1,600.00万元,有息债务(应付票据除外) 本金余额占负债总额的比例为76.03%,占资产总额的比例为47.10%.有息负债 占负债和资产的比例较高,发行人存在一定的偿付风险.若发行人持续融资能力 受到限制或者未能及时、有效地做好偿债安排,可能面临较大的偿债压力,进而 对其经营活动产生不利影响.

四、报告期内,发行人流动比率分别为0.

87、1.

10、1.38和1.31;

速动比率分 别为0.

68、0.

87、1.13和1.07,发行人流动比率及速动比率均处于较低水平,主要 原因为发行人近来年经营规模持续扩张,导致长期投入较大,进而发行人资产结 构以可供出售金融资产、长期股权投资和投资性房地产等非流动资产为主.公司 龙岩工贸发展集团有限公司

2017 年公开发行公司债券募集说明书(面向合格机构投资者) V 未来可能仍有较大规模的资本性支出进入在建工程, 流动资产和速度资产占总资 产的比例可能进一步减小, 可能对发行人产生一定的流动性风险及短期偿债压力.

五、报告期内,发行人投资性房地产价值分别为247,419.63万元、248,673.57 万元、251,891.37万元和251,891.37万元,占总资产比重分别为30.28%、26.87%、 27.33%和26.92%.发行人投资性房地产期末余额增幅较大且占总资产的比例较 高,若该部分资产的公允价值出现波动,将对发行人的盈利能力和偿债能力产生 一定的影响.

六、截至2017年3月末,发行人通过直接和间接方式持有 龙净环保 (股票 代码:600388)86,498,633股,公允价值合计110,671.78万元,占发行人总资产比 例为11.83%. 若发行人持有的上市公司股票的市场价格发生波动, 将对发行人的 资产规模、盈利能力和偿债能力产生影响.

七、发行人投资范围较广,未来资本支出较大.发行人未来投资领域涉及矿 业、旅游、机电、汽车、能源等多行业,投资范围较广,未来三年预计资本支出 达7.86亿元,其中包括矿业板块项目收购及新项目投资2.58亿元,旅游板块旅游 资源整合收购及景区改造升级2.04亿元,图形化蓝宝石衬底........