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厦门易瑾文化传播股份有限公司 和东吴证券股份有限公司 关于 厦门易瑾文化传播股份有限公司申请文件 的反馈意见的回复 二一六年十一月

1 东吴证券股份有限公司 关于厦门易瑾文化传播股份有限公司 挂牌申请文件的反馈意见回复 全国中小企业股份转让系统: 根据贵公司 《关于厦门易瑾文化传播股份有限公司挂牌申请文件 的反馈意见》要求,东吴证券股份有限公司组织了厦门易瑾文化传播 股份有限公司及各中介机构对贵公司提出的反馈意见进行了认真讨 论及补充调查, 对反馈意见中所有提及的问题逐项予以落实并进行了 书面说明.

涉及需要补充附件加以说明的,已补充附件;

涉及需要对 《公开转让说明书》及其他文件进行修改或补充披露的,已按照反馈 意见的要求进行了修改和补充. 如无其他特别说明,本回复中的释义与《公开转让说明书》释义 一致.

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一、公司特殊问题

1、 请公司根据《全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答-关 于挂牌条件适用若干问题的解答

(二) 》 , 着重从以下方面充分论证说 明公司是否存在负面清单所列情形: (1) 公司是否属于科技创新类公 司;

(2)若属于科技创新类公司,且因新产品研发或新服务培育原因 而营业收入少于

1000 万元, 请论证说明 新产品研发或新服务培育 对公司经营的影响;

(3)若属于非科技创新类公司,请论证说明最近 两年累计营业收入是否低于行业同期平均水平;

(4) 若属于非科技创 新类公司且最近两年及一期持续亏损, 请论证说明 最近两年营业收 入是否持续增长,且年均复合增长率超过 50% ;

(5)公司最近一年 及一期的主营业务中是否存在国家淘汰落后及过剩产能类产业. 请主办券商、律师、会计师核查前述事项,并就公司是否符合挂 牌条件发表明确意见. 请主办券商内核说明关于此类项目的推荐标准. 回复:

1、主办券商尽调情况 (1)项目组查阅了《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》 . (2)项目组查阅了《全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答-关于挂牌条 件适用若干问题的解答

(二) 》核查企业无负面清单所属情形. (3)项目组通过查询公司章程及查阅互联网全国企业信用信息公司系统确 定企业主营业务. (4)项目组查阅 国家淘汰落后及过剩产能类产业 的相关文件,核查公 司业务是否存在国家淘汰落后及过剩产能类产业. (5)项目组取得并查阅了公司的《审计报告》 ,查看了公司两年及一期的营

3 业收入,了解公司目前财务的基本情况. (6)项目组查阅全国中小企业股份转让系统中同行业公司信息. (7)项目组选取行业公开市场数据、国内宏观数据.

2、主办券商分析过程及结论性意见 (1)公司是否属于科技创新类公司;

公司作为一家中高端宴会庆典服务企业,自成立以来,一直致力于为客户提 供中高端专属定制的婚庆、 商庆等各类宴会设计以及现场策划服务.宴会设计服 务是指公司根据客户需求, 协助客户利用各类资源 (包括时间、 场景、 舞美道具、 空间搭配等),进行总体设计,满足客户举办宴会的目的.现场策划是指通过统 筹规划,使得整套宴会设计方案与场地、灯光、摄影摄像等协作运行,保持现场 沟通顺畅、高效,确保活动顺利进行. 公司经核定的经营范围为其他未列明企业管理服务 (不含须经审批许可的项 目);

文艺创作与表演;

文化、艺术活动策划;

提供企业营销策划服务;

其他未 列明文化艺术业;

广告的设计、制作、代理、发布;

会议及展览服务. 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》中规定, 公司所处行业属于居民服务业(O79).根据国家统计局发布的《国民经济行业 分类(GB/T 4754-2011)》规定,公司主营业务属于居民服务业(O79)大类下 婚姻服务 (O7970) 以及商务服务业 (L72) 大类下其他未列明商务服务业 (L7299) . 根据全国股份转让系统公司发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》规定,公司 所处行业属于婚姻服务(O7970)以及其他未列明商务服务业(L7299).根据 《挂牌公司投资型分类》规定,公司所处行业属于消费者服务(1312)之特殊消 费者服务(13121111). 主办券商查阅了发改委战略性新兴产业发展部际联席会议办公室于

2016 年7月5日发布的 《2016 版征求意见稿》 , 并核查公司主营业务认为: 公司不属于战略性新兴产业,故公司属于非科技创新 类公司. (2)若属于科技创新类公司,且因新产品研发或新服务培育原因而营业收 入少于

1000 万元,请论证说明 新产品研发或新服务培育 对公司经营的影 响;

4 根据国家发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》,公司经营业 务不属于科技创新类公司. (3)若属于非科技创新类公司,请论证说明最近两年累计营业收入是否低 于行业同期平均水平;

根据公司所属行业特点, 考虑行业可比和数据获取等因素,公司选取公开市 场数据等作为对标测算基础对所涉细分行业的行业平均水平测算. 公司利用 Wind 资讯等公开渠道统计了资本市场(上市公司、新三板市场、 其他区域股权交易中心)同行业公司最近两年的收入数据.根据

2016 年11 月22 日在 Wind 资讯数据库,查询国内上市公司、新三板挂牌公司及区域性市场公 司中同一细分行业的企业, 逐一查阅上述公司的公开转让说明书 (招股说明书) 、 年度报告等公开披露资料, 将其与易瑾文化的业务可比性进行了详尽的对比,着 重参考提供婚庆、 商庆等各类宴会设计以及现场策划服务的公司,选取其中从事 相关或相近业务的公司作为样本进行分析,具体测算和分析过程如下: ①上市公司行业分类比较 根据中国证监会

2012 年修订颁布的《上市公司行业分类指引》 ,公司所处行 业属于居民服务业(O79)大类下婚姻服务(O7970)行业.因公司所属行业存 在整体规模普遍较小,且业务范围不广,主要服务本地市场,市场集中度低的特 点.根据

2016 年11 月22 日在 Wind 资讯数据库查询统计,国内上市公司中尚 不存在从事该行业的企业. ②股转公司行业分类比较 按照 《挂牌公司管理型行业分类指引》 , 公司所处行业属于居民服务业 (O79) , 细分行业属于婚姻服务(O7970) .根据股转公司对已在全国中小企业股份转让 系统挂牌公司的行业分类,截止

2016 年11 月22 日止,已在新三板挂牌的企业 中属于婚姻服务(O7970)的共计

4 家,其中花嫁丽舍(833503.OC)除了婚庆 策划外还提供婚宴料理等服务,婚宴收入金额较大,商业模式与公司不同,不具 可比性.大满文化 (838528.OC) 主营高端喜文化服务,收入来源于产品定制(喜糖、诞辰礼的个性设计、包装及销售)以及活动策划(宝宝宴、婚庆策划) ,因 此剔除了其产品定制部分收入. 同时,从商业服务的角度来看,与传统的商业会议及活动展览服务不同,公5司主要提供商业庆典的宴会设计及现场布置, 目前尚无同类型企业在新三板挂牌. 最终,选定三家同行业企业最近两年财务数据统计情况如下: 证券代码 证券简称

2014 年营业总收入 (元)

2015 年营业总收入 (元) 合计金额

833961 通发传媒 4,083,756.05 4,044,646.67 8,128,402.72

839617 喜铺婚礼 4,687,452.50 35,360,108.07 40,047,560.57

838528 大满文化 4,583,768.53 9,310,054.24 13,893,822.77 行业平均 4,451,659.03 16,238,269.66 20,689,928.69 易瑾文化 5,366,076.84 9,854,464.68 15,220,541.52 数据来源:Wind 资讯 目前,新三板市场只有三家同行业可比公司挂牌,样本量较小,无法代表平 均水平;

同时,婚庆及商庆市场区域特点明显,根据公开转让说明书披露,通发 传媒业务主要集中在内蒙古通辽市及其周边地区, 喜铺婚礼主要集中在北京地区, 大满文化主要集中在上海地区,而易瑾文化主要服务地区为福建、广东、浙江等 地;

最后,各个公司服务的定位也不相同,根据公开转让说明书,喜铺婚礼

2015 年平均每单业务收入为 2.14 万元,定位于中低端客户,大满文化业务主要侧重 于产品定制(喜糖、喜蛋的个性设计、包装及销售) ,同样定位于中低端客户, 而易瑾文化定位于明星群体以及中高端客户. 鉴于样本量太少,而且区域和客户定位均不一致,可比性不强. ③区域股权交易中心行业分类比较 根据 Wind 资讯统计,截至

2016 年11 月22 日,已在区域股权交易中心挂 牌或托管的,同属于婚庆商庆服务行业,并披露了财务数据的公司一共有

8 家, 具体情况如下: 证券代码 证券简称

2014 年营业总收 入(元)

2015 年营业总收 入(元) 合计金额 201147.WHE 艾丽德伦薇汀 42,700.00 32,800.00 75,500.00 851912.ZJE 茹佳文化 - 28,668.93 28,668.93 850011.ZJE 鼎趣文创 - 29,126.21 29,126.21 851838.ZJE 神仙峰 - 311,488.85 311,488.85 293808.GZE 风起时 - 454,956.12 454,956.12 100541.SEE 爱我传媒 - 6,076,673.00 6,076,673.00 100587.SEE 醇情百年 5,499,206.02 - 5,499,206.02

6 850023.ZJE 耀鹰文化 676,718.60 661,411.66 1,338,130.26 行业平均 2,072,874.87 1,085,017.82 3,157,892.70 易瑾文化 5,366,076.84 9,854,464.68 15,220,541.52 数据来源:Wind 资讯 按照全国区域性股权交易中心数据, 公司两年累计营业收入高于行业同期平 均水平. ④综合各可比公司的数据分析 通过以上分析,根据公司所属行业特点,考虑行业可比和数据获取因素,公 司所处可比细分行业的数据测算结果如下表: (单位:元) 行业数据 来源 市场类 别2014 年2015 年 两年平均之和 行业平均收入 样本 数 行业平均收入 样本 数可比细分行业公开 市场 数据 新三板 4,451,659.03

3 16,238,269.66

3 20,689,928.69 公开 市场 数据 区域性 股权交 易中心 2,072,874.87

3 1,085,017.82

7 3,157,892.70 公开 市场 数据 新三板+ 区域股 权市场 3,262,266.95

6 5,630,993.37

10 8,893,260.32 易瑾文化 5,366,076.84 9,854,464.68 15,220,541.52 综上所述,公司收入规模持续上升,从新三板市场数据来看,虽然最近两个 完整会计年度公司累计营业收入低于选取的可参考新三板公司营业收入的平均 水平,但新三板市场仅有

3 家可参考公司,且易瑾文化收入高于其中两家,排名 第二;

从区域股权市场来看,公司近两年收入高于按照全国区域性股权交易中心 同行业同期平均水平且具有较强的收入和盈利优势. 由于公司所处行业公开样本较少,无法代表整体行业平均水平,因此,结合 目前所有公开市场可以获得财务数据的可比细分行业企业进行整体分析, 最近两 个完整会计年度, 易瑾文化收入略低于新三板市场行业平均数据、高于区域股权 市场行业平均数据,高于整体公开市场行业平均数据. 通过对上述可参考公司公开数据的分析,同时考虑可参考样本数量、行业排 名,主办券商认为最近两年累计主营业务收入高于同行业同期平均水平.

7 (4) 若属于非科技创新类公司且最近两年及一期持续亏损, 请论证说明 最 近两年营业收入是否持续增长,且年均复合增长率超过 50% ;

公司

2014 年、2015 年及

2016 年1-6 月份主营业务收入分别为 5,366,076.84 元、9,854,464.68 元和 3,489,529.42 元.公司

2014 年、2015 年及

2016 年1-6........