PDF《会稽山绍兴酒股份有限公司》

1 会稽山绍兴酒股份有限公司 非公开发行A股股票 募集资金使用可行性分析报告(修订稿) 二一五年十一月

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一、本次募集资金运用计划 按照 13.

75 元/股计本次非公开发行价格, 本次非公开发行股票募集资金不超 过134,062.50 万元,扣除发行费用后募集资金将用于年产

10 万千升黄酒后熟包 装物流自动化技术改造项目、收购乌毡帽酒业有限公司 100%股权项目、收购绍 兴县唐宋酒业有限公司 100%股权项目,其余募集资金将用于补充流动资金及偿 还银行贷款,列示如下: 序号 募集资金投资项目 项目投资总额(万元) 拟投入募集资金额(万元)

1 年产10万千升黄酒后熟包装 物流自动化技术改造项目 65,262 65,262

2 收购乌毡帽酒业有限公司100%股权项目 40,000 40,000

3 收购绍兴县唐宋酒业有限公 司100%股权项目 8,160 8,160

4 补充流动资金及偿还银行贷 款20,640.5 20,640.5 合计 134,062.5 134,062.5 在募集资金到位前, 本公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入, 并在募集资金到位后,按照相关法规规定的程序予以置换. 如果本次实际募集资金净额相对于项目所需资金存在不足, 不足部分本公司 将通过自筹资金解决.如果本次实际募集资金净额超过项目实际投入资金,超出 部分将用于补充公司流动资金.本公司董事会可根据项目的实际需求,对上述项 目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整.

二、本次募集资金投资项目的可行性分析

(一)年产

10 万千升黄酒后熟包装物流自动化技术改造项目

1、项目背景及概况 黄酒是世界三大发酵酒之一,有着悠久的历史.近年来,随着经济的高速增 长,人们消费观念的改变和对黄酒营养功能的进一步认识,以及黄酒企业对产品 口味的不断改进, 使得黄酒的销售收入有了很大的增长, 黄酒的销售收入从

2010 年的 89.62 亿元增加到

2014 年的 158.56 亿元,年均复合增长率约 15%,黄酒行 业进入了一个新的增长周期.

3 公司从自身发展需求出发, 将首次公开发行并上市的募集资金全部用于年产

4 万千升中高档优质绍兴黄酒项目,该项目采用了行业内最先进的自动化控制技 术.2014 年投产后,该项目在节约劳动力、清洁化生产等方面发挥的作用和成 效显著,项目成果《黄酒酿造工程创新集成技术研发与应用》荣获了中国酒业协 会科学技术一等奖. 在黄酒酿造产能扩张的基础上, 公司利用自身在经营管理和技术等方面的优 势,进一步完善生产配套设施、减少运输和转运成本,通过本次非公开发行募集 资金新建年产

10 万千升黄酒后熟包装物流自动化生产线.该项目建成后,公司 将形成国内自动化程度领先的黄酒后熟、储藏、罐装和物流生产线,从而进一步 优化黄酒生产效率、降低生产成本.

2、项目必要性和可行性分析 (1)项目实施的必要性 绍兴黄酒作为一种低酒精度、富含多种营养物质的酒类,充分迎合了我国消 费者对健康重视程度日益提升, 在消费酒类产品时日趋倾向于选择健康酒类产品 的趋势.近几年,会稽山年销量保持在较为稳定的水平.随着市场的发展,公司 目前瓶酒的实际生产能力需要根据市场需求的增长进一步优化. 此外,公司

2014 年年产

4 万千升中高档优质绍兴黄酒项目进入试生产后, 绍兴黄酒基酒实际生产能力已达到

11 万千升/年以上(不包括公司所属嘉善黄酒 厂生产能力

3 万千升/年) ,而鉴湖路厂区的瓶装酒生产能力仅为

6 万千升左右, 随着

4 万千升项目生产的黄酒已经进入 1~2 年的陈化, 将逐步进入市场, 其灌装 能力将出现一定程度的不足;

鉴湖路厂区的灌装设备除一条 20,000 瓶/小时生产 线外,其余设备都已比较陈旧,维修等费用明显上升,迫切需要对灌装线进行合 并、 改造. 为此, 公司决定把灌装生产进行合并, 在湖塘厂区建设新的灌装基地, 提高瓶酒包装的自动化、信息化水平. (2)项目实施的可行性 公司所生产的黄酒系列产品,在国内外市场上享有较高的品牌声誉,特别是 中、高档型营养黄酒系列产品,生产工艺成熟可靠.公司技术力量较强、管理水

4 平较高,通过此次扩建,公司将购置具有国内领先水平的关键设备,进一步提升 黄酒生产效率,扩大相应产量,将为企业赢得最佳效益.此外,项目所需原辅材 料、水、电、汽等的供应也将全部落实. 因此,公司计划实施的年产

10 万千升黄酒后熟包装物流自动化技术改造项 目是可行的.

3、项目备案审批及土地使用情况 本项目已于

2015 年6月8日取得绍兴市柯桥区经济和信息化局浙江省企业 投资项目备案通知书(技术改造) (文号:绍柯经信投备案[2015]30 号) ,对本项 目准予备案. 本项目建设用地为自有土地,目前土地证正在申报办理中.

4、项目实施 本项目建成投产后,在生产规模、工艺技术、自动化控制水平等方面都将达 到国内现有先进水平.本项目从初步设计开始到建成投产为

18 个月,具体规划 如下: 序号名称

2015 年2016 年5~6 月7~8 月9~10 月11~12 月1~2 月3~4 月5~6 月7~8 月9~10 月11~12 月1可行性研究 报告、论证、 批准

2 初步设计、 审批

3 施工图设计

4 土建施工及 设备采购

5 设备、管路 安装

6 设备联动、 调试、投产

5、项目投资概算 本项目投入总资金包括建设投资和流动资金两部分,其中建设投资 57,750

5 万元,流动资金 7,512 万元,项目总资金 65,262 万元. 本项目主要单体有勾兑车间、包装车间及自动化仓库、后熟罐区

1、后熟罐 区2,项目总建筑面积为 54,573.51 平方米. 估算投资包括以上单体的建构筑物、设备购置及管道安装、总图及室外管线 等工程造价及工程建设其他费用、基本预备费. 本项目具体投入情况如下表所示: 项目内容 金额(万元) 建筑工程费 17,592.15 设备购置费 27,571.81 安装工程费 3,769.42 其他工程费 8,816.44 建设投资合计 57,749.82 流动资金 7,512.00 项目投入总资金 65,261.82

6、项目效益及前景分析 本项目建成投产后将形成针对

10 万千升黄酒的黄酒后熟、包装及物流自动 化生产能力.在目前的市场条件下可以实现年均销售收入 83,138 万元(计算期 为自项目开始建设起 14.5 年) .计算期年均利润总额 10,296 万元,投资利润率 17.2%,计算期平均年利税 17,043 万元,投资利税率 28.4%.本项目投资财务内 部收益率为 14.7% ,投资回收期 7.2(税后含建设期) .

7、本项目的结论性意见 公司实施本项目具有必要性,且已经具备实施本项目的必备条件.因此,董 事会预计项目发展前景良好,项目具备可行性.

(二)收购乌毡帽酒业有限公司 100%股权项目

1、公司基本情况 公司名称:乌毡帽酒业有限公司

6 公司类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股) 住所:安吉县孝丰镇天赋路

55 号 法定代表人:吴烈虎 注册资本:1,998.0 万元 营业执照注册号:330523000002401 经营范围:黄酒、白酒制造、销售;

粮食收购.经营本企业自产产品及技术 的出口业务;

经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零 配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除 外) ;

经营进料加工和 三来一补 业务. 分支机构经营场所:递铺镇马鞍山村

4 幢 分支机构经营范围:预包装食品、酒类零售(有效期至

2016 年12 月2日)

2、股权结构情况 截至本预案出具日,乌毡帽酒业股权结构情况如下: 序号 股东名称 出资额(万元) 股权比例

1 吴烈虎 351.00 17.57%

2 应琼 337.50 16.89%

3 楼凤鸣 256.50 12.84%

4 其他自然人股东 1,053.00 57.70% 合计 1,998.00 100.00%

3、业务发展情况、资产状况及对外担保和主要负债情况 (1)业务发展情况 乌毡帽酒业是一家致力于打造中国生态型健康黄酒的民营企业, 公司成立于

1997 年,主营业务为黄酒、白酒的生产与销售,2007 年 乌毡帽 被评为 中 国驰名商标 .公司黄酒酿造年设计生产能力为

3 万吨,2014 年度实际生产 1.33 万吨;

瓶酒灌装年设计生产能力为

3 万吨,2014 年度实际生产 1.66 万吨. 乌毡帽酒业的黄酒采用了优质的大米、小麦等原材料,纯手工酿造.乌毡帽

7 酒业的黄酒产品主要销往长三角地区,销售网络主要分布在江苏、上海、浙北及 皖南等地,在江西、福建、山东等部分城市也有销售,其中在苏南和上海的市场 占有率相对较高.在营销渠道上,除传统营销手段及渠道外,乌毡帽酒业充分发 挥微博等新型营销方式,开辟直销、直供、专卖、店中店、团购、定制业务等渠 道扁平化新途径. (2)资产状况及对外担保和主要负债情况 1)主要资产权属状况 截至本预案出具日,乌毡帽酒业主要资产为存货、固定资产、货币资金及应 收账款等 截至本预案出具日,乌毡帽酒业纳入本次交易范........