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天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 1? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 天津宝恒 NEEQ:430299 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 (TIANJINBAOHENGFLUIDCONTROL 年度报告 2016 天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 2? ? 公司年度大事记 ? ? ? ? ?  ? ? ?      ? 

2016 年12 月9日, 天津宝恒流体控制设备 股份有限公司再次通过高企认定, 获得国家 高新技术企业证书.

证书编号:GR201612001157 证书有效期

3 年2016 年12 月19 日,天津宝恒流体控制设 备股份有限公司获得由中规 (北京) 认证有 限公司颁发的 【证书编号: 18116IP0525ROM】 《知识产权管理体系认证证书》 .证书有效 期3年.? 天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 3? ? 目录

第一节? ? 声明与提示? 5?

第二节? 公司概况? 6?

第三节? 会计数据和财务指标摘要?9?

第四节? 管理层讨论与分析? 11?

第五节? 重要事项? 18?

第六节? 股本变动及股东情况? 20?

第七节? 融资及分配情况? 22?

第八节? 董事、监事、高级管理人员及员工情况? 24?

第九节? 公司治理及内部控制? 27?

第十节? 财务报告? 29? ? ? ? ? ? ?  天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 4? ?  释义 释义项目 释义 天津宝恒、公司、本公司、股份公司 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 海斯特 指 天津市海斯特电机有限公司 《公司章程》 指 《天津宝恒流体控制设备股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 股东大会 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司股东大会 董事会 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司董事会 监事会 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司监事会 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙) 公司律师 指 北京德恒律师事务所 电动执行器 指 电动执行器是以交流电源为动力,接受统一的标准直流信号, 输出相应的转角位移从而操纵阀门、风门、挡板等执行机构. 电动执行机构 指 电动执行机构主要由动力部件、减速器部件及电器部件等三大 部件构成. 控制阀 指 在工业自动化过程控制领域中,通过接受调节控制单元输出的 控制信号,借助动力操作去改变介质流量、压力、温度、液位 等工艺参数的最终控制元件.一般由执行机构、阀体以及定位 器组成. 元,万元 指 人民币元、人民币万元          天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 5? ?

第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带责任. 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中 财务报告的真实、完整.   中兴财光华  会计师事务所对公司出具了  标准无保留意见  审计报告,本公司 董事会、监事会对相关事项已有详细说明,请投资者注意阅读. 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述

1、行业发展受宏观经济波动影响较大,供给 改革使得行业需求减少 由于工业自动化仪器仪表主要用于电力、石化、冶金、水泥等重工业,相 关行业容易受到整体宏观经济波动的影响,从而使得本行业的生产经营也 存在一定的波动性.

2、国内行业整体技术研发实力较弱 工业自动化仪器仪表行业是技术密集型的行业,由于国内产业集中度较 低,企业规模普遍较小,研发投入不足,从而使国内企业与国外领先企业 相比,在行业前沿技术和高端产品的关键技术研究、产品性能及产品制造 技术方面存在一定差距.

3、公司管理风险 公司现任管理人员, 年龄结构出现部分老化倾向, 公司如在未来无法充实, 优化管理团队的力量,形成合理的人才梯队,将对公司的持续、稳健运营 产生重大负面影响.

4、应收账款回收风险 公司

2016 年12 月31 日应收账款余额为 29,583,751.40 元,计提的坏账 准备为 9,452,777.88 元,应收账款账面价值 39,036,529.28 元,占总资 产的比重为 55.5%,占比较高.报告期内,公司未发生大额坏账损失.但是,如果公司应收账款不能得到有效管理,公司可能面临一定的坏账损失 风险.

5、公司收入及净利润下降的风险 公司

2016 年的收入是 2,595 万元,2016 年的收入是 2,595 万元,比去年 同期下降 39.93%,

2016 年净利润为 41,937.20 元, 比去年同期下降 98.88%, 下降的主要原因是受公司所处行业影响,市场整体需求下滑,订单减少所 天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 6? ? 致.在一定时期内公司仍可能面临持续下降的风险. 本期重大风险是否发生重大变化: 是注:报告期内,新增以下风险:

(一)公司收入及净利润下降的风险 公司

2016 年的收入是 2,595 万元,2016 年的收入是 2,595 万元,比去年同期下降 39.93%,2016 年净 利润为 41,937.20 元,比去年同期下降 98.88%,下降的主要原因是受公司所处行业影响,市场整体需求下 滑,订单减少所致.在一定时期内公司仍可能面临持续下降的风险. 天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 7? ? ?

第二节 公司概况

一、基本信息? 公司中文全称 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 英文名称及缩写 TIANJIN BAOHENG FLUID CONTROL EQUIPMENT CO.,LTD 证券简称 天津宝恒 证券代码

430299 法定代表人 林子晨 注册地址 天津华苑产业区(环外部分)海泰发展一路

2 号 办公地址 天津华苑产业区(环外部分)海泰发展一路

2 号 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38-45 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙) 签字注册会计师姓名 刘永 丛培红 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街

28 号5层F4 层东座

929 室

二、联系方式? 董事会秘书或信息披露负责人 王建民 电话 022-23785511 传真 022-23783388 电子邮箱 [email protected] 公司网址 www.tjbaoheng.com.cn 联系地址及邮政编码 天津华苑产业区(环外)海泰发展一路

2 号300384 公司指定信息披露平台的网址 http://www.neeq.cc 公司年度报告备置地 天津华苑产业区(环外)海泰发展一路

2 号

三、企业信息? 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2013-08-05 分层情况 基础层 行业(证监会规定的行业大类) 仪器仪表制造业(C40) 主要产品与服务项目 从事电动执行器、控制阀等工业自动化控制仪表设备的研发、生 产与销售业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本(股) 35,000,000 做市商数量

2 控股股东 林子晨、黄皖平、林睦然、黄哲宇 实际控制人 林子晨、黄皖平、林睦然、黄哲宇

四、注册情况? 天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 8? ? 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号

911201167581202926 否 税务登记证号码

911201167581202926 否 组织机构代码

911201167581202926 否 天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 9? ?

第三节会计数据和财务指标摘要

一、盈利能力?单位:元 本期 上年同期 增减比例 营业收入 25,951,889.68 43,203,391.49 -39.93% 毛利率% 44.75 34.03 - 归属于挂牌公司股东的净利润 41,937.20 3,738,194.25 -98.88% 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净 利润 278,496.08 1,516,111.53 -81.63% 加权平均净资产收益率%(依据归属于挂牌公司股 东的净利润计算) 0.07 5.69 - 加权平均净资产收益率%(归属于挂牌公司股东的 扣除非经常性损益后的净利润计算) 0.45 2.35 - 基本每股收益 0.0012 0.11 -98.91%

二、偿债能力? 单位:元? 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计 70,333,766.04 79,237,308.11 -11.24% 负债总计 9,024,750.71 17,970,229.98 -49.78% 归属于挂牌公司股东的净资产 61,309,015.33 61,267,078.13 0.07% 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.75 1.75 0.00% 资产负债率%(母公司) 12.83 22.68 - 资产负债率%(合并) 12.83 22.68 流动比率 6.17 3.56 - 利息保障倍数 - - -

三、营运情况?单位:元? 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,543,177.22 -1,146,124.63 234.64% 应收账款周转率 60.65% 95.54% - 存货周转率 235.79% 411.55% -

四、成长情况? 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率% -11.24 -3.38 - 营业收入增长率% -39.93 -0.39 - 净利润增长率% -98.88 -26.85 -

五、股本情况?单位:股? 本期期末 上年期末 增减比例 普通股总股本 35,000,000 35,000,000 - 计入权益的优先股数量 - - - 天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 10? ? 计入负债的优先股数量 - - -

六、非经常性损益?单位:元? 项目 金额 非流动性资产处置损益 -1,680.00 计入当期损益的政府补助 -3,598.33 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有的交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益 - 交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售的金融资产取得的 投资收益 - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -273,026.23 非经常性损益合计 -278,304.56 所得税影响数 41,745.68 少数股东权益影响额(税后) - 非经常性损益净额 -236,558.88     天津宝恒流体控制设备股份有限公司?2016 年度报告? 11? ?

第四节 管理层讨论与分析

一、经营分析?

(一)商业模式 公司在长期的市场运营中形成了研发、生产、销售于一体的经营模式.公司自主研发各种系列电动执行器与控制阀产 品,并严格执行采购流程以及产品质量控制流程,生产制造符合客户要求的产品,并通过向配套客户、终端客户以及工程 总包客户进行直接销售或参与招投标的方式进行市场销售.公司通过以上完整的业务流程将产品销售给客户,并对客户提 供持续的技术支持从而获得收入、利润和现金流. 在研发方面,基于对工业自动化控制仪器仪表行业发展规律的理解及趋势判断,公司着力培养自主创新研发能力,掌 握了结构化设计技术、数字化编码技术、专用伺服电机驱动技术等关键技术资源,使产品在个性化设计、稳定性与安全性 等方面具备较强的市场竞争力,为客户提供了工业自动化控制系统在执行层方面的技术解决方案. 在生产方面,公司于创立之初便取得生产经营所需的土地使用权,建造了厂房、办公楼等生产及办公设施,保证了公 司生产经营的稳定性与持续性.公司在生产模式上采取以销定产的生产原则,委托外协厂商生产加工部分非核心零部件, 由公司完成精细机加工作业并与公司外购零部件进行组装、测试之后向客户发货. 在销售方面,公司通过向配套客户、终端客户以及工程总包客户进行直接销售或参与招投标的方式进行产品的市场销 售.对于公司配套客户,公司根据客户资质等情况授予一定信用额度,相关货款在发货后 1-2 年收回,因此公司产品销售 收入的现金流主要发生在发货之后 1-2 年内;

对于终端客户及工程总包客户,公司一般需要客户支付一定比例的预付款, 同时为客户提供质保期(一般为货到现场

18 个月或调试合格

12 个月) ,因此,公司产品销售收入的现金流主要发生在公司 与客户签署销售合同之后至产品质保期结束. 报告期内,公司商业模式较上年度未发生变化. 年度内变化统计:? 事项 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否

(二)报告期内经营情况回顾 总体回顾: 我公司的主要产品是电动执行器和调节阀.执行器的高端市场是

30 万伏以上的发电厂,调节阀的高端市场是中石油中 石化等大型化工企业集团.只有进入到这两块高端市场,公司才会有相应的行业地位.2016 年,我们的新产品研发工作主 要集中在该领域.

1、 公司的财务状况

2016 年12 月31 日,公司资产总额为 70,333,766.04 元,比上年末减少了近

900 万元,主要由于合同额比上年减少近 40%,造成应收账款较上年减少约

900 万元,以及其他科目影响造成资产总额同比上年降低了 11.24%;

负债总额为 9,024,750.71 元,比上年末减少了

895 万元,降低了 49.78%;

主要原因是合同额的减少,导致对金属材料和电子器件的采 购量相对减少,应付账款也随之减少.净资产总额为 61,309,015.33 元,与上年基本持平.

2、 公司经营成果

2016 年, 公司的营业总收入为 25,951,889.68 元, 比上年同期降低了 39.93%, 主要是电动执行器产品收入减少约 1,196 万元, 控制阀产品收入减少约

135 万元,备品备件收入减少

394 万元,故2016 年收入较

2015 年........