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公司代码:600340 公司简称:华夏幸福 华夏幸福基业股份有限公司

2018 年年度报告摘要 一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文.

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任.

3 公司全体董事出席董事会会议.

4 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告.

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司

2019 年4月19 日第六届董事会第六十六次会议审议通过, 公司

2018 年度利润分配预 案为: 以2019 年3月31 日公司总股本 3,002,591,709 股为基数, 向全体股东每

10 股派发现金股 利12.00 元(含税) ,共计派发现金股利 3,603,110,050.80 元.本次利润分配预案需经公司

2018 年年度股东大会通过后方可实施. 二 公司基本情况

(一)公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华夏幸福

600340 ST国祥 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 林成红 办公地址 北京市朝阳区东三环北路霞光里18号佳程广场A座7层 电话 010-56982988 电子信箱 [email protected]

(二)报告期公司主要业务简介 公司致力于产业新城的投资、开发、建设与运营,已成长为中国领先的产业新城运营商.公 司秉持 以产兴城、以城带产、产城融合、城乡一体 的系统化发展理念,通过创新升级 政府 主导、企业运作、合作共赢 的PPP 市场化运作模式,在规划设计、土地整理、基础设施建设、 公共配套建设、产业发展、城市运营等领域,为城市提供全生命周期的可持续发展解决方案.公 司以 产业优先 为核心策略,为所布局区域导入、培育产业集群;

同步建设并运营居住、商业、 教育、医疗、休闲等城市配套,最终实现区域的经济发展、社会和谐、人民幸福,推动城市的高 质量、可持续发展. 报告期内,公司主要业务分为产业新城业务和房地产开发业务两大板块.公司通过开展产业 新城业务,对委托区域进行整体规划,完善区域基础设施、公共设施建设,通过产业发展服务和 园区运营服务实现区域产业、人口的导入,提升区域价值,创造房地产、商业等第三产业消费需 求;

公司通过开展房地产业务,为所在园区提供更好的居住环境,服务产业人口,提升区域粘性. 综合来看,产业新城业务和房地产开发业务相辅相成,互相促进,共同支撑公司业务发展. 1. 产业新城业务 公司是中国领先的产业新城运营商,秉持 以产兴城、以城带产、产城融合、城乡一体 的 系统化发展理念,通过创新升级 政府主导、企业运作、合作共赢 的开发性 PPP 模式,探索并 实现所在区域的经济发展、城市发展和民生保障,有效提升区域发展的综合价值. (1) 开发性 PPP 模式 公司产业新城业务模式为开发性 PPP 模式.开发性 PPP 模式是以实现区域高质量可持续发展 为目标,政府和社会资本建立长期合作关系,提供以产业开发为核心的基础设施、公共服务设施 和城市运营等综合开发服务,社会资本承担主要投资、建设、运营管理责任,投资回报与绩效挂 钩的创新性 PPP 模式.与传统的项目性 PPP 提供单个项目或类似项目打捆服务不同,开发性 PPP 模式提供的是以一定区域范围内产业开发服务为核心,综合基础设施和公共服务配套内容以及土 地等资源整理盘活,更多的是招商引资、产业孵化、产业加速,以及城市和产业运营管理等一揽 子公共服务. 1)模式特点 开发性 PPP 第一个特点是以高质量发展为共同目标的 综合开发 . 开发性 PPP 内各类服务设 施表面上看是一个个项目,实际上是一套完整的城市发展服务体系和魅力营造体系,有密切的逻 辑关系.区域的高质量发展需要引入高新技术、高端产业和高端人才.推动区域高质量发展,不 仅需要为高端产业、高端技术和高端人才提供完善的高端医疗、教育、文化、商务、商业、居住 等城市设施,更需要为他们量身打造一个完整的包括外在的城市形象、城市环境和内在的城市文 化、城市品位的高品质新城区.因此开发性 PPP 是一个以满足 人才 的生产生活和发展需要的, 以高质量发展为目标的,具有组合效应和联合经济的综合开发过程. 开发性 PPP 第二个特点是不让政府投资,不让政府担保,不让政府兜底的 自我造血 .开发 性PPP 模式是通过引入 三高 在合作区域内创造更多新增财政收入,实现合作区域内部的财政 收支平衡.传统的 PPP 项目,政府需要用现有的地方财政收入的一部分来支付 PPP 的服务费用. 开发性 PPP 由于具有 自我造血 的机能,则是以合作区域未来新增财政收入作为社会资本的回 报来源,财政有增量,社会资本才能有回报.在这一模式下,地方政府不仅没有增加现有财政的 支出责任,不需要政府的投资,不用政府担保和兜底,相反合作区域新增加的财政收入除去支付 开发性 PPP 服务费用后的结余,还增强了地方政府年度财政的支出能力,有利于地方政府整体财 政收支更加健康平衡. 开发性 PPP 第三个特点是以政府制定的绩效考核目标为先决支付条件的 激励相容 . 区域的 高质量发展是政府和社会资本共同的目标,由于 绩效付费、长期运营、综合开发 的制度设计, 使得政府和社会资本拧成一股绳,政府和市场的力量实现珠联璧合,双方相向而行,优势互补, 既充分让市场在资源配置中发挥了决定性作用,又促进了政府的职能转变,形成了激励相容.对 地方政府来说,社会资本的投资不需要政府的担保兜底,激励了政府积极主动优化营商环境和服 务水平,让社会资本无后顾之忧.而对社会资本来说,要实现政府制定的绩效考核目标,必须千 方百计地发展高端产业和实体经济,源源不断地为地方政府创造新增财政收入,满足政府的支付 能力才能得到回报.因此,社会资本必须打造高水准的运营团队,千方百计地引入高端技术、高 端产业、高端人才,真正发展实体经济,源源不断地创造越来越多的财政收入. 开发性 PPP 第四个特点是以持续不断打造城市魅力和吸引力为核心的 长期运营 .开发性 PPP 从开始投入到最终协议的履行完毕,整个过程当中十几年甚至几十年的时间都一直是企业在 运营,企业承担了风险的同时也获得相应的长期的回报.长期运营的特点,也使得政府更加专注 于公共政策的制定、公共服务的项目决策和公众参与的组织.而具体的执行,例如产业发展、城 市建设、城市运营维护等具体事宜由社会资本负责,因此有利于社会资本组建高水平、国际化、 专业化和市场化的长期管理运营团队,专注于合作区域的魅力建设和吸引力打造,同时也可以更 高效地为所有合作的地方政府提供更多有针对性和区域特色的高品质开发性 PPP 服务. 2)运作机制 在 政府主导、企业运作、合作共赢 的开发性 PPP 市场化运作机制下,华夏幸福与地方政 府各司其职,政府是园区开发建设的决策者,对基础设施及公共服务价格、质量实施监管,并专 门设立园区管委会,负责对接相关事务.华夏幸福作为投资开发主体,接受合作区域所在地方政 府委托,双方签订长期合作开发协议,设立项目公司,为区域提供包括规划设计与咨询、土地整 理、基础设施建设、公共配套建设、产业发展服务以及城市运营服务共六大类、全流程的一体化 运作综合解决方案.其中,产业发展服务是公司产业新城业务的核........