PDF《湖南天润化工发展股份有限公司》

湖南天润化工发展股份有限公司 湖南省岳阳市九华山

2 号 公开发行股票招股意向书 保荐人(主承销商) 深圳市八卦三路平安大厦 招股意向书

2 湖南天润化工发展股份有限公司公开发行股票招股意向书 发行股票类型 人民币普通股(A 股) 预计发行量 不超过 2,200 万股 每股面值: 人民币 1.

00 元 每股发行价格: 在刊登公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介 和询价,并通过互联网向公众投资者进行推介.发行人及其主承销 商根据初步询价结果确定发行价格. 发行方式 网下向询价对象配售发行和网上资金申购定价发行相结合 发行日期 年月日拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本: 不超过 7,400 万股 本次发行前股东所持 股份的流通限制和自 愿锁定股份的承诺: 公司本次公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所 上市交易之日起一年内不得转让.公司实际控制人岳阳市财政局承 诺:自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其 本次发行前已持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份. 保荐人(主承销商) 平安证券有限责任公司 招股意向书签署日期

2007 年1月12 日 发行人董事会声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺:本招股意向书及其摘要不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别 和连带的法律责任. 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财 务会计报告真实、完整. 中国证监会、 其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见, 均不表明其 对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证. 任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述. 根据《证券法》等的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由 发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责. 投资者若对本招股意向书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、 专业会计师或其他专业顾问. 招股意向书

3 重大事项提示 公司提请投资者注意以下重要提示:

一、公司面临原材料、能源供应及价格变化的风险 煤是公司生产所需的主要原料, 报告期原料煤占公司主导产品尿素的生产总 成本的比重分别为 38.79%、42.27%、43.04%和43.55%.电是公司生产耗用的主 要能源,报告期电占尿素生产总成本的比重分别为 26.53%、27.14%、23.60%和20.57%.

2003 年以来化肥企业原料煤及电力能源大幅度涨价.由于国内煤炭总体供 应紧张,而社会经济的快速发展,对煤炭的需求又呈不断上升趋势,导致煤炭供 需矛盾较为突出;

同时因全国用电量增长了 15%左右,并呈现全局性特征,电力 供应出现较大缺口, 煤、 电价格均大幅上涨. 尽管在国家宏观调控措施的影响下,

2005 年下半年煤、电供应紧张的形势有所缓解,价格上涨趋缓,但预计煤、电 供求仍将在平衡偏紧的状态下运行, 公司在未来经营中仍将可能面临原材料、 能 源供应及价格变动的风险.

二、公司面临国家产业政策、税收政策变化的风险 化肥生产关系到国计民生, 化肥行业作为支农产业受到国家的重点扶持, 国 家在煤、电、运输及税收等方面给予化肥行业诸多的优惠政策.公司化肥生产用 电享受优惠电价, 铁路运输上享受优惠运价并免征铁路建设基金;

公司碳铵产品 免征增值税, 尿素产品增值税

2004 年及

2005 年上半年先征后返 50%,

2005 年下 半年免征;

公司技术改造国产设备投资享受抵免企业所得税的优惠政策. 近三年 一期,公司享受的增值税退还和所得税抵免金额分别占当期净利润的 16.73%、 21.19%、2.14%和32.88%.国家上述产业政策、税收政策若发生变化或者取消, 可能会对公司经营业绩产生一定影响.

三、公司面临行业竞争加剧的风险 公司从事化肥及相关产品的生产和销售, 属国家政策保护、 鼓励发展的支农 行业,因国家对 三农 问题的日益重视,近年来化肥行业获得了良好的外部发 展环境.到2004 年,全国规模以上的化肥制造企业达到 1,826 家,其中氮肥生 产企业有588家. 2005年国内化肥生产持续保持较快增长, 全年化肥产量4,897.5 招股意向书

4 万吨,比上年增长 10.5%,其中尿素产量 1,994.9 万吨,比上年增长 6.4%. (资 料来源:中国投资咨询网《2006 年中国化肥市场分析及投资咨询报告》 ) .从总 量趋势上看, 国内化肥市场中短期内将呈现供不应求的局面, 化肥市场竞争也日 趋激烈.行业竞争加剧将对公司的经营业绩产生直接影响.

四、产品结构相对集中的风险 公司主要生产尿素、碳酸氢铵等农用化肥产品,副产少量的液氨、粗醇、硫 磺等化工产品.报告期内,尿素产品销售收入分别占公司主营业务收入的 87.14%、85.09%、90.29%和93.01%,产品和业务集中度较高.若尿素产品市场 出现不景气,将对公司产品销售产生较大影响,造成收益下降的风险.

五、销售市场相对集中的风险 公司化肥产品全部在国内销售,产品销售市场分布在两湖、两广以及江西、 河南等广大市场区域,但报告期内在湖南省岳阳、益阳、常德和湖北省荆州、石首、公安、监利(以下简称 洞庭湖及周边地区 )实现的销售收入占公司当年 销售总额的比重均超过 40%.随着公司日产

800 吨尿素节能增产技改项目以及本 次募资拟建的尿基复合肥项目的陆续实施, 公司化肥产品的品种及数量将有一定 幅度的增加,将可能面临产品销售市场相对集中的风险.

六、国家化肥限价政策对发行人的影响

2006 年3月18 日湖南省物价局、湖南省财政厅、湖南省经济委员会联合发 布《关于做好

2006 年化肥生产供应和价格调控工作的通知》 (湘价重〔2006〕38 号) , 规定自通知发布日起, 省内化肥企业生产的尿素出厂中准价格为每吨 1,500 元,允许生产企业上浮 17%(最高限价 1,755 元/吨) .由于国家化肥限价政策的 实施, 导致公司尿素产品不能完全根据市场需求定价, 一定程度影响了公司的盈 利水平.

七、毛利率变动情况 公司

2003 年、2004 年、2005 年、2006 年1-6 月的毛利率分别为 20.16%、 20.71%、15.60%、12.68%;

2005 年度毛利率较

2004 年度下降了 5.11 个百分点,

2006 年1-6 月的毛利率较

2005 年同期提高了 2.08 个百分点. 毛利率下降的主要原因是原料煤价格上涨幅度超过了公司尿素产品价格的 上涨幅度. 招股意向书

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八、新会计准则对公司财务状况和利润的影响 2006年2月,财政部颁布了新的企业会计准则体系,并将于2007年1月1日起 在上市公司施行. 与原会计准则相比, 新会计准则主要在长期投资准则和所得税 准则方面预计对公司的财务状况和利润产生一定影响. 《企业会计准则第2号-长期股权投资》规定对被投资单位(子公司)实施 控制的长期股权投资采用成本法核算;

在编制合并财务报表时, 按照权益法进行 调整.其中影响最为直接和最便于计量的是........