PDF《启迪桑德环境资源股份有限公司》

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1 - 证券代码:000826 证券简称:启迪桑德 公告编号:2019-062 启迪桑德环境资源股份有限公司 关于对

2018 年年度报告问询事项的书面回复 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整, 公告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.

2019 年5月13 日,启迪桑德环境资源股份有限公司(以下简称 公司 或 启迪桑 德 ) 收到深圳证券交易所公司管理部下发的 《关于对启迪桑德环境资源股份有限公司的年 报问询函》 (公司部年报问询函〔2019〕第45 号) .公司收到问询函后高度重视,立即组织 相关部门及中介机构对问询函中的问题进行逐项落实,现回复如下: 1.年报显示,本期你公司实现营业收入 109.94 亿元,较上年同期增加了 17.48%,归属 于上市公司股东的净利润为 6.44 亿元,较上年同期下降了 48.53%.另外,你公司前三季度 均实现盈利,但第四季度亏损.请你公司: (1)结合主要业务收入构成、成本构成、毛利状况、期间费用等说明在收入增长的情 况下净利润大幅度下降的原因及合理性. 【回复】 公司

2018 年度营业收入较上年同期增加 17.48%, 归属于上市公司股东的净利润较上年 同期下降了 48.53%,主要为三个方面影响因素:

1、公司

2018 年度营业收入的结构调整,导致整体毛利率由

2017 年度的 30.95%下降至

2018 年度的 27.69%,营业收入较上年同期增加 17.48%,毛利润仅增加 1.47 亿元;

公司

2018 年的主营业务收入来源仍为环境产业各细分领域, 但是收入结构较

2017 年发 生较大变动且呈持续变动趋势, 即环境服务业收入占营业收入比例持续提升, 环保工程建造 类业务收入占营业收入比例逐年下降, 公司主营战略定位由环境产业建造服务商向运营服务 商定位转变. 在这一战略业务定位实施过程中, 由于公司部分细分领域营业收入快速增长且毛利率相 对较低,该部分业务对整体合并业务结构的利润率有所影响.2018 年度,公司环卫服务的 -

2 - 营业收入增速最快(该细分领域的营业收入较上年同期增长 88.10%) ,环卫服务收入占公司 营业收入的比例由

2017 年的 19.10%增加至

2018 年的 30.59%.由于该细分领域整体行业利 润率较低的原因,虽然公司

2018 年环卫服务业务毛利率较

2017 年增长了 2.13 个百分点, 但仍为公司主营业务细分领域中毛利率较低的业务之一,2018 年度环卫服务业务的毛利率 为19.21%,影响了公司整体业务的平均利润率以及净利润的增速. 公司

2018 年分行业收入、成本、毛利率较上年同期变动情况如下: 表1-1 近两年公司收入构成、成本、毛利率情况 单位:万元 项目2018 年度

2017 年度 收入 占比 同期 变化% 收入 成本 收入 占比% 毛利 率% 收入 成本 收入占 比% 毛利 率% 污水处理 收入 48,750.75 31,075.98 4.43 36.26 30,598.82 22,163.45 3.27 27.57 1.16 自来水业 务15,409.43 10,442.44 1.40 32.23 14,388.75 8,940.69 1.54 37.86 -0.14 固体废物 处理业务 36,499.11 31,613.27 3.32 13.39 15,884.67 15,044.99 1.70 5.29 1.62 再生资源 处理业务 199,426.02 140,525.62 18.14 29.53 173,317.30 134,911.00 18.52 22.16 -0.38 环保设备 安装及技 术咨询业 务211,313.47 126,004.17 19.22 40.37 198,837.80 92,569.86 21.25 53.44 -2.03 市政施工 收入 241,230.14 179,171.59 21.94 25.73 316,253.09 222,036.93 33.79 29.79 -11.85 环卫服务 业务 336,266.14 271,663.48 30.59 19.21 178,771.65 148,234.67 19.10 17.08 11.49 融资租赁 收入 7,422.75 2,116.27 0.68 71.49 4,046.76 604.64 0.43% 85.06 0.25 其他收入 3,060.25 2,358.09 0.28 22.94 3,739.65 1,675.92 0.40% 55.19 -0.12 合计1,099,378.06 794,970.91 100.00 27.69 935,838.49 646,182.15 100.00 30.95

2、公司

2018 年期间费用较上年同期增加因素,公司

2018 年度期间费用 19.76 亿元, 较2017 年度的 14.21 亿元增加 5.55 亿元;

公司近两年期间费用变化如下: 表1-2 近两年期间费用明细 单位:万元 项目2018 年2017 年 比上年同期增加 销售费用 25,782.28 15,570.43 10,211.85 管理费用 88,819.93 59,530.63 29,289.30 研发费用 20,051.84 23,360.91 -3,309.07 -

3 - 财务费用 63,007.92 43,686.99 19,320.92 合计 197,661.97 142,148.96 55,513.00

2018 年度,公司期间费用较上年同期增加 55,513 万元.其中: ①销售费用较上年同期增加 10,211.85 万元,主要系人工成本费用、差旅费、招待费等 增加所致. ②管理费用较上年同期增加 29,289.30 万元,主要系人工成本、辞退福利、折旧摊销费 等较上年同期增加所致. ③财务费用较上年同期增加 19,320.92 万元,主要系公司

2018 年负债总额增加相应借 款成本提高所致.

3、计提资产减值损失的大幅增加因素,公司

2018 年计提资产减值损失 2.65 亿元,较2017 年增加 2.5 亿元. 公司

2018 年度资产减值损失较上年同期增加 25,074.54 万元,主要原因系: ①应收账款余额增加,按照计提比例增加了坏账准备的余额;

②2018 年,受国家金融政策收紧影响,造成工程款回款周期延长,相应应收工程款账 龄增加, 按照公司的坏账计提政策, 账龄较长的应收账款同比计提的比例增加导致应计提的 坏账准备余额增加.

2018 年相关资产减值损失及应收账款账龄分析表如下: 表1-3 资产减值损失对比表 单位:万元 项目

2018 年2017 年 增加 资产减值损失 26,510.43 1,435.89 25,074.54 其中:坏账损失 24,990.37 1,435.89 23,554.48 工程款项应收账款计提的坏账准备如下: 表1-4 应收账款计提的坏账准备 单位:万元 账龄

2018 年度

2017 年度 账面余额 计提比例 (%) 坏账准备 账面余额 计提比例 (%) 坏账准备

1 年以内 73,303.16

5 3,665.16 58,188.42

5 2,909.42

1 至2年47,454.21

10 4,745.42 26,080.49

10 2,608.05

2 至3年26,080.49

50 13,040.25 7.76

50 3.88

3 年以上 57.05

90 51.35 49.29

90 44.36 合计 146,894.91 21,502.17 84,325.96 5,565.71 (2)列示你公司近三年分季度盈利状况,结合第四季度具体业务的收入、成本、毛利 -

4 - 率等情况说明本年度第四季度亏损的主要原因,并说明分季度归属于上市公司股东的净利 润与经营活动产生的现金流量净额变动趋势不一致的原因及合理性. 【回复】

1、 公司近三年分季度盈利状况、经营活动产生的现金流量净额情况: 表1-5 公司近三年盈利状况 单位:万元 年度 会计期间 归属于上市公司股东的净利润 经营活动产生的现金流量净额

2016 年 第一季度 19,511.95 -30,976.75 第二季度 24,386.77 -5,762.79 第三季度 27,707.34 -54,114.40 第四季度 36,529.89 44,567.32

2017 年 第一季度 21,006.45 -25,880.36 第二季度 28,291.60 -28,863.58 第三季度 33,781.72 -84,788.08 第四季度 42,035.45 102,408.45

2018 年 第一季度 30,085.02 -41,892.39 第二季度 30,631.98 -65,038.91 第三季度 24,086.39 -20,189.20 第四季度 -20,412.66 52,801.43

2、2018 年第四季度亏损原因: ①2018 年第四季度计提坏账准备致使资产减值损失增加 1.62 亿元. 应收账款坏账准备 明细如下: 表1-6 应收账款坏账准备明细 单位:万元 账龄

2018 年度

2018 年6月末 账面余额 计提比例(%) 坏账准备 账面余额 计提比例(%) 坏账准备

1 年以内 270,987.80

5 13,549.54 284,750.86

5 14,237.54

1 至2年64,457.64

10 6,445.76 54,843.58

10 5,484.36

2 至3年28,654.24

50 14,327.12 1,868.58

50 934.29

3 年以上 3,095.93

90 2,786.34 386.06

90 347.45 合计 367,195.61 37,108.76 341,849.08 21,003.64 ②2018 年10 月,公司管理层提出基于 人事架构调整及人职匹配 改革方案,公司总 部及各业务板块执行了架构调整与人员优化计划,产生辞退福利 5,420 万元. -

5 - 由于公司主营业务收入的行业特性, 公司近三年经营活动现金流量呈规律性变动. 公司 所从事的公用事业类项目大部分为与政府或政府授权主体合作,应收账款的回收保障较好. 公司业务经营集中于第四季度回款较为集中,近三年第四季度经营活动现金流量均为正. 从2018 年第三季度开始,公司对业务结构进行了适当调整.报告期内,公司净利润呈 下降趋势,第四季度归母净利润为-2.04 亿元,经营活动产生的现金流量净额为 5.28 亿元. ③公司

2018 年第四季度经营活动产生的现金流量净额为 5.28 亿元, 主要原因系公司第 四季度回款状况较好.

2018 年第四季度公司各板块回款明细如下: 表1-7 报告期内公司回款情况 单位:万元 板块名称 收入金额 归母净利润 回款金额 固废业务 51,244.94 -20,527.74 23,256.00 环卫运营业务 89,339.77 3,615.63 100,215.00 再生资源业务 43,265.52 1,960.09 42,395.00 水务业务 58,296.75 4,472.07 93,151.00 总部及........