PDF《白银有色集团股份有限公司》

1 证券代码:601212 证券简称:白银有色 公告编号:2017-临042 号 白银有色集团股份有限公司 关于对

2016 年年报事后审核问询函回复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

白银有色集团股份有限公司(简称 白银有色 或 公司 )于2017 年5月26 日收到上海证券交易所上市公司监管一部下发的《关于对白银 有色集团股份有限公司

2016 年年度报告的事后审核问询函》(上证公函 【2017】0659 号)(以下简称 《问询函》 ).根据上海证券交易所 的要求,经公司组织相关方认真研究和讨论,现就《问询函》有关事项回 复如下:

一、关于行业及经营信息 1.主营业务及核心竞争力.据披露,公司报告期内实现营业收入约 559.5 亿元,较上年增长 1.90%,实现归母净利润约 2.52 亿元,较上年 增长 127.23%.分业务板块看,有色金属贸易板块实现营业收入约 431.5 亿元,占公司营业收入总额的约 77.7%,但毛利率仅为 0.29%.请公司补 充披露开展大规模贸易业务的主要考虑,贸易类业务规模大幅超过采选 冶炼业务是否属于行业惯例,是否存在增收不增利的现象. 回复: 公司主要通过下属全资子公司上海红鹭国际贸易有限公司开展贸易业 务.贸易收入的确认是依据《会计准则第

14 号-收入》规定,达到销售商 品确认收入的

5 个条件时,按照总额法确认收入. (1)公司有色金属贸易业务的定位

2 公司开展有色金属贸易业务, 其首要职能是围绕公司生产经营和中长 期发展规划, 通过做优做大贸易业务板块, 拓展营销渠道, 丰富利润来源, 提升盈利能力,增强公司的综合实力.重点考虑因素如下: 一是贸易业务是公司的核心主业. 公司主要业务包括有色金属采、 选、 冶传统业务、投资、金融、贸易、战略新兴产业等业务板块,其中贸易业 务是公司核心业务之一, 持续发展贸易业务也是公司中长期业务规划的主 要内容.在公司多年开展营销贸易的基础上,2009 年公司就成立了专业 化的贸易公司-上海红鹭国际贸易公司,形成了完善的业务模式、有效的 风险控制体系,建立了布局西北、华北、东北、山东、安徽、江苏、浙江 等重点区域,辐射全国的营销网络,在开展贸易业务方面具有优势. 二是开展贸易业务有利于改善公司盈利结构. 通过将现有的贸易子公 司逐步转变为规模化的贸易板块,有利于拓展营销渠道,丰富利润来源. 有色金属行业属于周期性较强的行业, 一般情况下行业景气度对有色金属 企业的盈利水平及经营状况会产生较大的影响, 而有色金属贸易属于非周 期性行业.因此公司把有色贸易板块做强、做大,一方面可以支持传统产 业的发展,另一方面可以改善公司的盈利结构. 三是开展贸易业务有利于提升持续盈利能力. 国内现有的有色贸易领 域仍缺少有资质、信用好、合约执行能力强的企业,并且未来这样的企业 有机会成为有色贸易领域的标杆. 在这种趋势下, 公司先以提升贸易量作 为基础, 积极参与到市场架构的建设过程中, 然后逐步和有序的不断提升 贸易质量, 增加贸易毛利率. 从有色行业看, 虽然贸易业务的毛利率较低, 但通过大幅增加有色金属贸易量,做优做大贸易板块,发挥规模优势,可 以获得一块利润来源,提升公司盈利能力. 四是公司贸易量的增加有利于增强公司的综合实力. 近年来, 公司积 极实施 走出去 的国际化运营战略, 对接 一带一路 战略机遇, 全球 布局和配置资源,开发、并购境内外资源,不断提升国际化发展水平,企 业知名度需求日趋迫切, 资金投资规模不断增长. 在企业综合实力排名和 银行授信评级过程中, 对营业收入的评估始终作为重点考量因素之一. 因3此不断提高贸易规模,可以帮助公司提升品牌效应并获得良好的银行授 信.同时,通过贸易业务的开展,深度参与市场,促进公司从单纯的生产 型向生产经营型转变, 并逐步向生产经营与资本运营并重型转变, 提高公 司全产业链竞争能力和综合实力. 综上所述, 贸易业务作为公司核心主业, 按照公司确定的中长期业务 规划, 未来公司将持续开展有色金属贸易业务, 并不断提升业务发展的质 量、规模和效益. (2)同行业上市公司贸易类业务开展情况 公司及同行业上市公司采选冶炼及贸易业务明细表如下: 单位:万元 公司名称 业务类型

2016 年 主营收入 主营成本 主营毛利 毛利率 中金岭南(000060) 铅锌铜采掘、冶 炼及销售 530,906.12 390,164.70 140,741.42 26.51% 贸易 828,219.61 828,151.17 68.43 0.01% 驰宏锌锗(600497) 有色金属采选冶 613,502.47 410,330.28 203,172.19 33.12% 贸易 759,751.46 759,617.26 134.19 0.02% 江西铜业(600362) 有色金属制造业 5,893,930.35 5,324,669.17 569,261.18 10.69% 贸易 14,263,832.06 14,144,495.68 119,336.38 0.84% 中色股份(000758) 有色金属 365,289.96 284,240.23 81,049.74 22.19% 贸易 841,607.10 835,723.65 5,883.45 0.70% 金钼股份(601958) 钼矿产品开采、 冶炼及深加工 225,208.66 181,173.38 44,035.29 19.55% 贸易 782,433.83 779,761.30 2,672.53 0.34% 栋梁新材(002082) 有色金属加工 178,258.51 161,613.86 16,644.65 9.34% 贸易 739,390.99 738,608.59 782.40 0.11% 白银有色(601212) 有色金属采选冶 炼及销售 1,215,203.70 1,091,885.66 123,318.04 10.15% 贸易 4,315,050.79 4,302,649.09 12,401.70 0.29% 由此可见,同行业上市公司在开展有色金属采选冶炼业务时,也大量 开展贸易业务. (3)不存在增收不增利的现象

4 开展贸易业务是公司核心主业, 做优做大贸易板块, 有利于改善公司 盈利结构,拓展营销渠道,丰富利润来源,持续提升盈利能力,增强企业 的综合实力.2015 年公司贸易业务收入、毛利和毛利率分别为

428 亿元、 9,274 万元、 0.22%;

2016 年公司贸易业务收入、 毛利和毛利率分别为

431 亿元、12,402 万元、0.29%;

从实际情况看,公司开展的贸易业务虽然毛 利率较低, 但是使公司增加了一块利润来源, 并能够获得一块稳定的收益, 不存在增收不增利的现象. 2.季节性波动.据披露,公司报告期第一至第四季度实现营业收入 分别约为 47.64 亿元、239.66 亿元、192.33 亿元和 79.86 亿元,实现归 母净利润分别约为

4304 万元、 8302.9 万元、 9935.8 万元和 2609.7 万元, 营业收入与净利润季节波动性较大.请公司结合主要产品的价格走势情 况、行业经营特征等,分析说明产生上述波动趋势的原因及合理性. 回复:

2016 年公司营业收入波动原因主要是有色金属贸易量变动影响,公司2016 年度第一至第四季度有色金属贸易分别为 33.81 亿元、 203.90 亿元、151.91 亿元和 41.89 亿元.公司开展贸易业务规模与有色金属市场 行情密切相关,在有色金属市场价格窗口出现的时候进行大规模贸易业 务. 剔除贸易业务对公司营业收入的影响, 公司第一至第四季度营业收入 分别为 13.83 亿元、35.76 亿元、40.42 亿元和 37.97 亿元.具体分析如 下: (1)2016 年销量变化对收入及利润的影响 一般情况下,一季度是下游相关行业的生产准备期,订单的洽谈、生 产计划的安排等都在这一期间进行,加之正值传统 春节 ,大多数加工 企业处于停产或半停产状态, 开工率明显不足. 受下游相关企业的需求不 旺的影响, 一季度公司产品的销售不旺, 销售收入及利润会处于较低的水 平.进入二季度以后,随着下游相关企业开工率大幅提升,销售量明显提

5 升,销售收入及利润呈大幅上升趋势.对于下游加工企业而言,大多数是 订单式生产, 高昂的原材料价格导致其利润空间越来越小, 许多企业都是 维持原有的订单生产, 不再接新的订单, 导致在三季度末和四季度需求略 有下降,进而导致公司产品销售量略有降低. (2)2016 年销售价格和成本对利润的影响 铜、锌、铅等有色金属总体价格走势是上涨趋势,特别是进入四季度 后价格达到近年来的最高点, 同时公司通过对采购原料进行套期保值, 有 效降低了原料价格波动对产品成本影响,公司产品生产成本保持相对稳 定. 一季度受相对较低价格的影响, 销售毛利较低, 收入和利润处于较低 水平. 二季度以后, 销售收入和利润随销量及价格影响较一季度大幅增加. 公司与国家物资储备局于 20........