PDF《I. 公司简介》

议程 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.

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2018 2 I. 公司简介 II. 2018年业绩摘要 III. 财务表现回顾 IV. 业务表现回顾 V. X业务简介

3 I. 公司简介 CR Land Results

2018 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/

4 华润集团是中国一家规模最大的综合性国有企业之一,归属国资委直接管理.集团2018年 在世界500强排名第86.目前,集团下属有7间子公司在香港上市,其中华润置地是恒指成 分股. 公司简介 母公司华润集团给予公司长期有力支持 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ CR Land Results

2018 1. 市值%基于2018年12月31日,总资产%基于2018年6月30日,净利润%基于2017年全年业绩.比重计 算基于集团下属在港上市企业的公开数据. 市值% 总资产% 净利润% 华润置地在集团在港上市企业的占比%1 53% 53% 37% 集团的五大业务板块 大消费 大健康 城市建设与运营 能源服务 科技与金融 公司简介

5 领先的市场地位和独特的业务模式倍获市场认可 # 根据2018年全年签约额排名 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ CR Land Results

2018 投资 物业 X业务 开发 物业 行业销售规模前十1 &

高品质产品及服务 极具增长潜力的多元化拓展业务 中国最具影响力的商业物业品牌,在规模、资产质量和运营效率方面具行 业领先地位 ? 城市更新、物业管理、康养地产、长租公寓、产业基金、 产业地产、文化体育、影院及其他. + + 转型成为城市综合投资、开发与运营商

6 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ CR Land Results

2018 II. 2018年业绩摘要 2018年业绩摘要

7 规模和效益的平衡增长 人民币 1212亿元 营业额 同比增长18.9% 人民币

95 亿元 租金收入 同比增长24.5% 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ 1. 根据2018年的签约销售金额排名 2. 2018年末期股息将以港币派发,港币对人民币汇率为0.8538.按年增幅为全年港币股息的增幅. 3. 51间购物中心有17间为轻资产运营. CR Land Results

2018 开发物业: ? 2018年行业销售前十1 投资物业: ? 2018年底

51 间购物中心3 在运营 ? 购物中心零售额按年 +32% ? 同店销售增长按年 +15% 财务: ? 毛利率历史高位 ? 稳健的资产负债表 ? 融资成本行业低位 人民币

242 亿元 应占净利润 同比增长23.1% 人民币

193 亿元 核心净利润 同比增长17.8% 人民币 3.50 元 每股盈利 同比增长23.1% 人民币

2107 亿元 合约销售额 同比增长22.3% 4.47% 加权融资成本 同比上升+31bps 33.9 % 净有息负债率 同比下降-2.0 pt. 港币 1.112 元 末期股息

2 同比增长28.4%

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2018 III. 财务表现回顾 损益表 (人民币 百万) FY18 FY17 变化 收益 121,189 101,943 18.9% 开发物业 105,148 89,511 17.5% 投资物业 9,519 7,646 24.5% 毛利 52,582 40,962 28.4% 开发物业 45,111 35,580 26.8% 投资物业 6,270 4,698 33.5% 毛利率 43.4% 40.2% 3.2pt 开发物业 42.9% 39.7% 3.2pt 投资物业 65.9% 61.4% 4.5pt 投资物业(不含酒店) 72.8% 69.9% 2.9pt 股东应占净利润 24,238 19,690 23.1% 核心净利润 19,296 16,379 17.8% 核心净利润率 15.9% 16.1% -0.2pt 股东应占净利润率 20.0% 19.3% 0.7pt 每股盈利 (RMB) 3.50 2.84 23.1% 每股股息 (HKD) C HKD/RMB @ 0.8538 1.242 0.967 28.4%

9 规模和效益的平衡增长 31,892 40,962 52,582 FY16 FY17 FY18 +28.4% 毛利润 人民币百万 核心净利润 人民币百万 14,086 16,379 19,296 FY16 FY18 FY17 +17.8% 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ CR Land Results

2018 损益表分解

10 运营效率提升改善盈利能力 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ CR Land Results

2018 人民币百万 FY18 %收益占比 FY17 %收益占比 收益 121,189 100% 101,943 100% 销售成本 -68,607 -57% -60,981 -60% 土地成本 -18% -21% 建安 -18% -21% 其他 -21% -18% 投资物业公平值变动收益 6,904 6% 5,150 5% 金融工具公平值变动收益

135 0% -18 0% 其他收入

888 1% 1,769 2% 销售、一般及行政开支 -8,337 -7% -7,036 -7% 应占联营合营利润 1,297 1%

202 0% 财务费用 -1,743 -1% -1,603 -2% 所得税开支 -24,449 -20% -17,675 -17% 永续资本工具拥有人应占溢利 -288 -2% - 0% 非控股权益应占溢利 -2,752 0% -2,060 -2% 股东应占净利润 24,238 20% 19,690 19% 资产负债表摘要 人民币 百万 FY18 FY17 同比变动 现金及现金等价物 70,969 53,774 32.0% 债务总额 132,212 105,556 25.3% 债务净额 61,242 51,782 18.3% 总权益 180,705 144,240 25.3% 总资本 312,916 249,796 25.3% 债务总额/总资本(总有息负债率) 42.3% 42.3% 0.0pt 债务净额/总权益(净有息负债率) 33.9% 35.9% -2.0pt

11 资产负债表稳健、信用评级领先 总有息负债率 净有息负债率 评级机构 华润置地评级 评级展望 BBB+ 稳定 Baa1 稳定 BBB+ 稳定 AAA 稳定 36.8% 36.4% 42.3% 42.3% FY16 FY15 FY17 FY18 FY15 FY17 FY16 35.9% FY18 22.6% 33.9% 23.8% 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ CR Land Results

2018 债务结构

12 持续优化债务结构、行业低位的融资成本 26% 78% 22% FY18 债券 FY17

132 74%

106 银行借款 60% 固定利率 40%

106 FY18 38% FY17 浮动利率 62%

132 债务构成 人民币十亿 12.9 9.6 12.4 15.6 12.0 4.9 3.2 9.2 10.6 10.8 4.8 6.8 18.4 1.0

2021 2019

2022 4.2

2020 18.8 2029-

2036 2023 2024-

2028 22.1 20.2 23.2 20.4 23.3 境内 境外 债务期限结构 人民币十亿 4.63% 4.23% 4.16% 4.47% FY16 FY17 FY15 FY18 +0.31pt 平均融资成本 平均债务期限 4.2 4.1 4.2 3.7 FY17 FY15 FY16 FY18 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ (人民币 百万) FY18 FY17 变化 利息总额 6,125 4,828 27% 银行收费

150 220 -32% 减: 资本化利息 -4,532 -3,445 32% 计入损益表财务费用 1,743 1,603 9% CR Land Results

2018 汇率风险分析

13 持续加强外汇敞口管理,风险可控 FY19 预计影响(1) 如果人民币对美元在2018年12月31日的基础上升值1% 人民币十亿 现金流量表 现金流入/(现金流出)(2) 0.55 损益表 汇兑收益/(损失) 0.31 金融工具公平值变动+/(-) -0.01 资产负债表 权益储备变动 (3) +/(-) -0.05 净负债率 (净负债/权益) -0.2pt 非人民币净负债敞口占比 26% 23% FY15 23% FY16 FY17 FY18 45% 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/

106 29%

132 66% 71% FY17 34% FY18 非人民币 人民币 债务结构 C 币种 人民币十亿 (1) 基于19年全年预计数据. (2) 基于19年全年预计现金流. (3) 基于19年底预计归属股东权益储 备金额 CR Land Results

2018 14 IV. 业务表现回顾 华润置地有限公司 China Resources Land Limited http://www.crland.com.hk/ CR Land Results

2018 15 开发物业财务回顾 可持续的收入增长、行业高位的毛利率水平 CR Land Results

2018 76.0 85.4 89.5 105.1 FY17 FY15 FY16 FY18 +17.5% 开发物业收益 人民币十亿 7.1 7.3 7.2 6.1 FY15 FY16 FY17 FY18 -15.7% 结算面积 平米 百万 14% 20% 11% 14% 70% 54% 59% 41% 16% 26% 30% 45% FY15 FY17 FY16 ........